Traders Club [Private]

2021-07-23 18:01:32 Дисконтная политика (1/3)

Дисконтной политикой в экономике, принято называть действия, направленные на изменение процентных ставок в банках страны. Изменяя процентные ставки в меньшую сторону добиваются увеличения доступности кредитов и увеличения денежной массы, находящейся в свободном обращении. А увеличение процентных ставок закономерно приводит к смещению акцента с кредитов (они становятся менее доступными) на вклады (они становятся более выгодными) и, соответственно, к уменьшению денежной массы в свободном обращении.

Проведением дисконтной политики занимается центральный банк страны. Для оказания влияния на процентные ставки во всех подконтрольных ему финансово-кредитных учреждениях, достаточно изменить размер, так называемой, ключевой ставки.

С января 2016 года, в России значение ставки рефинансирования было приравнено к значению ключевой ставки. Открыть/Комментировать

2021-07-22 18:37:27 Евродолларовые депозитные сертификаты

Первые евродолларовые депозитные сертификаты были введены Ситибанком (Лондон) в 1966 году. Выпускаются они в виде ценных бумаг номиналом от 250.000$, хотя для более мелких инвесторов их номинал может начинаться и от 10.000$. Данные сертификаты обладают достаточной ликвидностью и имеют хождение на вторичном рынке.

Следует отметить тот факт, что ликвидность этих бумаг сильно зависит от банка-эмитента их выпустившего. Поэтому наибольшим спросом на рынке, пользуются депозитные сертификаты, эмитированные крупными банками с хорошей международной репутацией.

Существуют евродолларовые депозитные сертификаты с плавающей процентной ставкой (как правило, её привязывают к межбанковской ставке LIBOR). Сроки их погашения расположены в диапазоне от нескольких недель до двадцати лет (хотя большинство из них имеют срок не более одного года).

Процентные ставки по бумагам такого типа обычно выше тех, которые могут предложить банки, находящиеся под юрисдикцией ФРС США. Это связано с тем, что европейские банки могут предложить более низкий спред. Уменьшение спреда достигается за счёт того, что в данном случае отпадает необходимость расходов, связанных с требованиями ФРС, взносами по страхованию депозитов и другими законодательно установленными обязательствами налагаемыми на банки США. Открыть/Комментировать

2021-07-21 17:30:15 Евродоллары

Сразу начнём с определения. Евродолларами называются все доллары США размещённые (организациями и частными лицами) на банковских депозитах за пределами Соединённых Штатов Америки. Префикс евро, в данном случае указывает лишь на место зарождения самого понятия евровалют (изначально рынок евродолларов зародился в Европе в конце пятидесятых годов двадцатого века). По факту же, евродолларами называются все долларовые депозиты, находящиеся в банках любой страны мира (за исключением тех, которые находятся под юрисдикцией США).

Кстати говоря, если вы откроете долларовый счёт в любом российском банке, то на нём будут храниться именно евродоллары.

Возникновению рынка евродолларов сильно способствовало то, что в 1957 году, в Соединённых Штатах были сильно снижены проценты по банковским вкладам в национальной валюте. А проценты по вкладам до востребования, сроком менее одного месяца, вообще отменялись. Естественно, владельцам долларов стало куда выгоднее размещать свои сбережения за рубежом (изначально — в европейских банках). Кстати, и по сей день, проценты по долларовым вкладам за пределами США, как правило выше, чем внутри страны.

Основной особенностью рынка евродолларов является то, что они находится вне пределов прямого регулирования со стороны США. В частности, к ним не применяются нормы ФРС (Федеральной резервной системы США) и с них не взимаются сборы ФКСД (Федеральной корпорации по страхованию депозитов). Открыть/Комментировать

2021-07-20 10:46:11 Прибыльные госинвестиции: миф или реальность?

Львиная часть инвестиций не получает финансовой отдачи в виде прибыли , но это и не является приоритетной задачей. Госинвестиции призваны улучшать социальную среду.

При этом, существуют и обратные примеры, где возможно возвращение госинвестиций в бюджет. Это сфера строительства недвижимости , объектов военно-промышленного комплекса и создание наукоемких производств.

Срок окупаемости проектов различается, но в большинстве случаев находится в пределах пяти - десяти лет. Получаемая прибыль снова вкладывается в проекты, позволяя усиливать роль государства в развитии экономических процессов. В качестве примеров можно привести следующие проекты :

- продажа в Индию и Китай военных кораблей;

- ввод в строй автозаводов «Тойота» и «Нокиан» в Ленинградской области;

- окончание строительства объектов жилого и бизнес комплекса «Москва-Сити» ;

- перспективные автомобильные магистрали;

- железнодорожные линии.

Мы вкратце рассмотрели государственные инвестиции. Стабильная экономическая ситуация в стране зависит, в том числе, и от их правильного размещения. Открыть/Комментировать

2021-07-19 11:01:38 Золотой фиксинг

Существует также понятие — золотой фиксинг. Так назывался процесс установления цены на золото, на Лондонском межбанковском рынке проводимый вплоть до марта 2015 года. При этом, данная цена служила ориентиром для контрактов, заключаемых на поставку золота по всему миру.

Сначала фиксинг проводился посредством телефонных переговоров между его участниками, а затем с использованием телекоммуникационной системы конференцсвязи. Каждый из участников процедуры поддерживал онлайн связь со своими дилерами, которые, в свою очередь, находились в прямом контакте с множеством фирм по всему миру, торгующими золотом (причём в его физическом виде, а не в форме фьючерсных или опционных контрактов).

В процессе фиксинга объявлялась определённая цена на золото, которая постепенно снижалась в том случае, если покупателей по ней не находилось. И наоборот в случае, если не находилось ни одного продавца, цена постепенно повышалась. Такого рода изменение цены продолжалось до тех пор, пока не достигалось равновесие спроса и предложения, выражавшееся в равенстве объёмов выставленных заявок со стороны покупателей и со стороны продавцов.

В настоящее время, данная процедура заменена проведением аукциона LBMA Gold Price. Аббревиатура LBMA расшифровывается London Bullion Market Association (Лондонская ассоциация рынка слитков). В этом аукционе принимают участие тринадцать банков и финансовых холдингов.

Торги проводятся с использованием аукционной платформы ICE Benchmark Administration и результаты данного фиксинга используются во всём мире в качестве индикативных котировок на золото. В частности, ЦБ РФ ежедневно рассчитывает учётные цены на золото именно по фиксингу LBMA Gold Price. Открыть/Комментировать

2021-07-17 15:39:13 Фиксинг

Вы когда-нибудь задумывались о том, каким образом устанавливаются официальные биржевые курсы? Все мы знаем о том, что в условиях рыночной экономики, цены находятся в свободном плавании (никем не контролируются) и устанавливаются непосредственно самим рынком в точке баланса между существующими спросом и предложением.

Не исключением является и процесс установления котировок в биржевой торговле. Здесь также как и везде, работает закон соотношения спроса и предложения и на основе баланса этих сил устанавливаются текущие цены торгуемых финансовых инструментов. Данный процесс именуется фиксингом.

Фиксингом на бирже называют процедуру установления текущего курса финансового инструмента посредством его балансировки (изменения в ту или иную сторону) таким образом, чтобы объём заявок на продажу сравнялся с объёмом заявок на покупку.

Данная процедура проводится следующим образом:

- Сначала участники торгов подают свои заявки на покупку или продажу заданного финансового инструмента. Эти заявки подаются ещё до начала торгов и носят предварительный характер (то есть их можно корректировать, изменяя объёмы и даже само направление сделки);
- Далее, ведущий торгов, видя соотношение объёмов выставленных на покупку и на продажу, изменяет котировку таким образом, чтобы уравновесить между собой эти оба типа заявок. То есть, в том случае, когда преобладают заявки на продажу – цена понижается. А если превалируют заявки на покупку, то производится повышение цены;
- Участники торгов корректируют свои заявки в соответствии с новыми котировками и так происходит до тех пор, пока объёмы заявок на покупку не сравняются с объёмами заявок на продажу, то есть, другими словами, до тех пор, пока не будет достигнуто состояние равновесия;
- Далее заявки всех участников торгов удовлетворяются по установленному таким образом курсу, а после окончания торгов, по итогам фиксинга устанавливается официальный биржевой курс. Открыть/Комментировать