Traders Club [Private]

2021-08-05 17:30:16 Виды финансовых кризисов

Обычно выделяют следующие виды финансовых кризисов (по классификации, предложенной Майклом Бордо):

1. Банковский;
2. Валютный;
3. Долговой;

Причиной возникновения банковского кризиса является массовое изъятие вкладчиками денег со своих банковских депозитов. Так как, большая часть денежных средств используется банками для кредитования, у них просто-напросто нет возможности расплатиться сразу со всеми желающими. Это, в свою очередь, ведёт к массовому банкротству финансово-кредитных учреждений.

Для банковского кризиса характерна ситуация, называемая банковской паникой, когда вкладчики опасаются потерять свои деньги и массово изымают их со своих депозитов.

В качестве одного из наиболее весомых последствий банковского кризиса, обычно наступает долгосрочная рецессия в экономике. Это связано с тем, что предприятия страны лишаются банковских кредитов, что в большой степени притормаживает их реконструкцию и развитие. Открыть/Комментировать

2021-08-03 12:52:20 Вообще, финансовый кризис — это многомерное понятие, которое трудно определить каким-либо ограниченным набором показателей. Он охватывает финансовые рынки, а также международные, государственные, муниципальные и корпоративные финансы. Он отражается на кредитном рынке и всей деятельности, связанной с организацией денежного обращения.
В современном мире, экономики самых разных стран, так или иначе взаимосвязаны. Поэтому, в итоге, как правило, происходит расстройство кредитно-финансовой системы не в одном, а в целом ряде государств (особенно зависимыми, в данном случае, оказываются менее развитые в экономическом плане страны). А это влечёт за собой возникновение значительных диспропорций в проведении международных валютно-кредитных операций. Таким образом, происходит единовременный охват самых разных сфер мировой финансовой системы и начинается очередной мировой финансовый кризис. Открыть/Комментировать

2021-08-02 18:02:13 Основными признаками финансового кризиса считаются:

1. Резкое возрастание процентных ставок;
2. Увеличившееся число обанкротившихся и находящихся на грани банкротства банков и других финансовых организаций;
3. Значительное сокращение числа выданных кредитов;
4. Стремительно возрастающее количество проблемных долгов (как у отдельных компаний, так и у государства в целом);
5. Ощутимое ухудшение ситуации на фондовом рынке (снижение ликвидности и падение курсов ценных бумаг);
6. Задержки в расчётах, увеличение количества неплатежей и кризис платёжной системы;
7. Появление серьёзных проблем в балансах (от баланса отдельного предприятия, до баланса страны в целом);
8. Масштабный вывод капиталов из страны;
9. Падение курса национальной валюты;
10. Рост цен, переходящий в хроническую инфляцию;
11. Сокращение величины резервов страны и государственных стабилизационных фондов;
12. Увеличение дефицита государственного бюджета;
13. Снижение налоговых поступлений в бюджет страны;
14. Значительное сокращение статей государственных расходов;
15. Банковская паника. Открыть/Комментировать

2021-08-01 17:30:10 Финансовый кризис: определение

Как только человечество начало проводить некоторое подобие финансовых операций (используя в качестве денег ракушки моллюсков, беличьи шкуры или зубы дельфинов) над ним сразу нависла опасность возникновения финансового кризиса. Благо, белок и дельфинов, в те далёкие времена было немерено. Но, тем не менее, уже в 88 году до нашей эры, в Римской республике случился первый известный мировой истории финансовый кризис. Его причинами были политическая нестабильность и военные конфликты (первая Митридатова война 89 — 85 гг. до н.э.).

О финансовом кризисе говорят в ситуациях, когда те или иные финансовые активы теряют большую часть своей номинальной стоимости. В прошлом, финансовый кризис ассоциировался, в первую очередь, с упадком в области банковской деятельности. В настоящее время это понятие связывают не только с банками. Данным термином именуют также и такие ситуации, как:

1. Валютные кризисы;
2. Суверенные дефолты;
3. Разного рода крупные финансовые пузыри (в момент их схлапывания).

Причём, хотя финансовые кризисы и приводят к потере денег и других активов, но они вовсе не обязательно должны отражаться на реальном секторе экономики. Открыть/Комментировать

2021-07-30 16:38:34 Финансовый кризис

Этот термин у всех на слуху уже несколько десятилетий подряд. Не успевает страна расхлебать последствия одного кризиса, как на очереди уже следующий. Многие до сих пор с содроганием вспоминают финансовый кризис 1998 года, когда наша страна оказалась в состоянии дефолта. Тогда российский рубль обрушился сразу в несколько раз, в магазинах резко взлетели цены, а работодатели стали подолгу задерживать заработную плату (зачастую прибегая к расчёту бартером). Люди иногда получали зарплату продукцией того производства, на котором трудились, и хорошо, если это был какой-нибудь мясоперерабатывающий комбинат или хлебозавод, а не фабрика по производству шпингалетов или ликёроводочный комбинат (хотя в данном случае многие находили жирный плюс, но потом, к сожалению, спивались).

Только-только страна оправилась от последствий спада и наступило то время, которое иногда называют сытыми нулевыми, как в 2008 году грянул новый, на этот раз международный финансовый кризис. В данном случае, детонатором послужила ситуация, сложившаяся на финансовых рынках США. А именно, ипотечный кризис вкупе с такими прелестями, как массовое банкротство банков и падение фондового рынка. Тогда пострадали многие страны, но нашей многострадальной родине опять досталось чуть ли не больше всех остальных (во многом из-за сильной «нефтяной зависимости» нашей экономики, цены на чёрное золото упали тогда до 40$/баррель).

Ну и, наконец, период 2014 — 2015 годов подкинул экономике России очередной ряд сюрпризов в виде санкций со стороны наших западных соседей и, снова, снижения цен на нефть. Российский рубль тогда опять отправился в стремительный полёт вниз (обесценился по отношению к доллару и евро более чем в два раза). Слова типа «санкции» и «кризис» прочно вошли в обиход россиян. Местами опять начали задерживать заработную плату, оправдание то для этого появилось железное – мол, что вы хотите — кризис!

Так что же за зверь такой — этот самый финансовый кризис, как он вообще возникает и каким образом нужно из него выходить? На эти и другие подобные им вопросы мы с вами и постараемся найти ответы в ближайшее время… Открыть/Комментировать

2021-07-28 18:14:33 Индексный фьючерс (3/3)

Использование индексных фьючерсов позволяет инвестору избежать всех вышеозначенных проблем. Ведь данный финансовый инструмент априори включает в себя выбранный биржевой индекс, а потому не требуется никаких ребалансировок. Он сочетает в себе лучшие свойства индекса (широкую диверсификацию, техничность) и основные достоинства фьючерсных контрактов (доступность, ликвидность).

В самом деле, для того чтобы приобрести индексный фьючерс вам даже не придётся оплачивать полную стоимость индекса в него входящего, достаточно будет лишь внести относительно небольшую сумму денег в виде гарантийного обеспечения. При этом перед вами открывается целый ряд новых возможностей:

- Вы можете использовать индексные фьючерсы для диверсификации своего портфеля акций;
- С их помощью можно хеджировать свои риски в периоды экономических кризисов (открывая по ним короткие позиции в противовес акциям, находящимся в вашем портфеле);
- Их можно использовать в стратегиях арбитража (зарабатывать на реализации разницы курсов возникающей между самим индексом и фьючерсом на него);
- Наконец, биржевые индексы представляют собой идеальный инструмент для спекулятивной торговли. Открыть/Комментировать

2021-07-27 13:00:23 Индексный фьючерс (2/3)

Биржевые индексы позволяют инвестору вкладывать свои деньги не в отдельную компанию-эмитента, а сразу в целую отрасль. Уже одно это говорит о широчайшей диверсификации такого вложения. Если отдельная компания может испытывать значительные финансовые трудности или даже обанкротится, то отрасль в целом никуда не исчезнет и её состояние в общем будет всегда стабильнее, чем состояние отдельно взятой компании её представляющей.

Вложиться в индекс можно посредством простой покупки акций в него входящих (в той же пропорции). Однако этот метод имеет определённые недостатки:

- Биржа периодически корректирует составы индексов, меняя пропорции входящих в них акций или даже иногда заменяя (убирая, дополняя) некоторые акции. Если вы хотите поддерживать свой портфель акций эквивалентным выбранному биржевому индексу, то вам также придётся проводить его периодическую ребалансировку;
- Для корректного проведения вышеозначенной ребалансировки, ваш портфель акций должен состоять из довольно значительного числа бумаг каждой входящей в индекс компании. К примеру, как вы уменьшите содержание акций Газпрома на 10%, если у вас в портфеле будет находится лишь одна такая бумага? В данном случае необходимо иметь как минимум десять таких акций и, соответственно, количество всех остальных акций составляющих индекс должно быть пропорциональным;
- Из всего этого вытекает, что создание подобного портфеля требует довольно значительных вложений и не каждому по карману. Открыть/Комментировать

2021-07-26 18:01:52 Индексный фьючерс (1/3)

Данный финансовый инструмент представляет собой обычный фьючерсный контракт, в котором в качестве базового актива выступает биржевой (фондовый) индекс. Другими словами, он сочетает в себе все те качества, которые свойственны каждой его отдельной составляющей: фьючерсному контракту и фондовому индексу.

Давайте, для начала освежим в памяти эти два понятия:

Фьючерсным контрактом принято называть контракт на покупку или продажу определённого финансового инструмента (базового актива) через определённое время и по заранее заданной цене. В данном случае речь идёт о расчётных фьючерсах, поэтому в момент экспирации контракта никаких поставок не происходит, дело ограничивается лишь взаиморасчётами между сторонами.

Фондовым индексом называют показатель, рассчитываемый на основе стоимости сборной солянки из акций компаний, представленных на определённой биржевой площадке. Как правило, в состав каждого индекса входят акции, представляющие определённый сектор финансового рынка или конкретную отрасль промышленности. Открыть/Комментировать

2021-07-26 11:10:15 Как отражается на экономике

Повышение процентных ставок (рестрикция или политика дорогих денег) способствует притоку иностранных капиталов из тех стран, в которых их значения ниже. Одновременно снижается отток капиталов из страны. Всё это способствует покрытию дефицита платёжного баланса страны. Курс национальной валюты растёт.

Снижение процентных ставок (кредитная экспансия или политика дешёвых денег) ведёт к увеличению доступности кредитов для бизнеса и к снижению безработицы. Вместе с тем происходит отток капиталов из страны, смещая сальдо платёжного баланса в сторону дефицита. Как следствие этого, может произойти снижение курса национальной валюты.

Следует отметить, что описанное выше влияние на экономику, на самом деле далеко не так однозначно. Вообще, в настоящее время, дисконтная политика уже не оказывает столь эффективного влияния как в былые времена. Это объясняется, отчасти тем, что невозможно значительно изменить один экономический фактор без того, чтобы не затронуть другие.

Например:

- Повышение процентных ставок, ставящее своей целью снижение дефицита платёжного баланса, может крайне негативно отразиться на экономике, находящейся в состоянии застоя и свести все результаты дисконтной политики на нет;
- Снижение процентных ставок с целью оживления коньюктуры, вызовет отток капитала из страны, что отрицательно скажется на её платёжном балансе.

Кроме этого, приток иностранного капитала, являющийся целью рестрикции, зависит не только от текущего уровня процентных ставок в стране, но и от того насколько стабильна текущая экономическая ситуация. Открыть/Комментировать

2021-07-24 17:11:24 Как это работает

Суть в том, что изменяя значение ключевой ставки, центробанк тем самым, изменяет и тот процент, под который он готов кредитовать все остальные банки страны. Как и почему это происходит? Давайте объясню подробно.

Вы наверняка знаете о том, что центральный банк является, что называется, банком банков. Он не обслуживает физических лиц и его клиентами являются исключительно банковские организации. Когда какому-либо коммерческому банку срочно требуются деньги, то он обращается за кредитом к центробанку.

Когда вы приходите в любой банк страны с целью оформления кредита, вы, сами того не подозревая, напрямую сталкиваетесь с тем значением ключевой ставки, которая на данный момент установлена ЦБ РФ. Дело в том, что банк кредитует вас за счёт тех средств (в том числе), которые сам он может получить в кредит у ЦБ. То есть, беря кредит сам, условно под 5% годовых, он не может предоставить его вам под меньший процент. Для того, чтобы извлечь свою прибыль, банк сделает определённую накрутку и сам будет выдавать кредиты уже под 6-8% годовых.

Соответственно, с ростом ставок по кредитам, растут и ставки по банковским вкладам. Получая кредиты у ЦБ под большие проценты, банки готовы платить примерно такой же процент и по депозитам у них размещённым. Конечно, им выгоднее поддерживать низкие ставки по вкладам, но здесь большую роль играет конкуренция. Зачем вам открывать счёт под 4% годовых, если в других банках можно вложить деньги под 6%? Открыть/Комментировать