Тинькофф Инвестиции

2024-04-10 12:48:00 ​​Positive подтверждает сильные результаты и определяется с размером финальных дивидендов

Positive Technologies, один из лидеров рынка кибербезопасности, вчера вечером опубликовал отчет с финальными результатами МСФО за 2023 год.

В марте компания раскрывала предварительные итоги 2023 года, поэтому цифры в свежем отчете не стали сюрпризом. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что компания продолжит показывать сильные темпы роста, учитывая потенциал новых продуктов.

Кроме публикации результатов, совет директоров Positive Technologies рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года. Перечислить деньги акционерам компания планирует в два этапа: 47,3 рубля в апреле и 51,9 рубля в мае. Вторая выплата включает в себя не только годовые результаты прошлого года, но и итоги первого квартала текущего. Суммарная дивидендная доходность — 3,6%. Чтобы получить первую выплату, акции нужно купить до 18 апреля включительно, а вторую — до 23 мая включительно.

NIC — чистая прибыль без учета капитализируемых расходов. Отгрузки — валовый объем всех контрактов на поставки с учетом НДС.

#отчет #дивиденды Открыть/Комментировать

2024-04-10 09:40:51 Евросоюз готовит 14-й пакет санкций против России

На что стоит обратить внимание сегодня

Компании

• Henderson: публикация операционных результатов за март 2024 года.

В феврале этого года общая выручка компании составила 1,6 млрд рублей, показав рост на 37% год к году. При этом выручка за первые два месяца достигла 3 млрд рублей (+34%). Доля онлайн-продаж компании продолжает расти. Между тем эксперты ожидают, что Henderson сохранит высокие темпы роста выручки в этом году. Однако они могут оказаться скромнее прироста в 35% за 2023 год.

Фьючерсы (9:30)

Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,22%) и индекс РТС (+0,26%) растут.

Валютный рынок (9:30)

USD/RUB: 92,95 (-0,06%).

EUR/RUB: 100,87 (+0,05%).

CNY/RUB: 12,84 (+0,13%).

Товарно-сырьевой рынок (9:30)

Urals: 78,03 (+0,23%).

Brent: 89,18 (+0,27%).

Золото: 2 358,85 (+0,17%).

Газ: 1,904 (+0,63%).

Что еще

• В Евросоюзе возникли трудности с согласованием 14-го пакета санкций против России. Об этом заявил вице-президент Еврокомиссии Валдис Домбровскис. Он отметил, что доступное пространство для принятия новых мер становится все более ограниченным, а дискуссии между странами ЕС — все более трудными. Ожидается, что новый пакет санкций будет принят до лета. В основном он будет включать в себя меры, направленные на сокращение возможности обхода ранее введенных ограничений.

• В Госдуме приняли норму о повышении налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для золота на 78 тысяч рублей в период с 1 июня до 31 декабря 2024 года. Правительство ожидает, что после введения повышенного НДПИ до конца года золотодобытчики заплатят не менее 15 млрд рублей в российский бюджет даже в случае отсутствия экспорта золота, который в настоящее время упал практически до нуля. По мнению экспертов, эффект временного повышения НДПИ ограничен 2% чистой прибыли компаний, но есть также риск более долгосрочного повышения налога.

• Microsoft не планирует ликвидировать свои юридические лица в России. Об этом свидетельствуют данные из бухгалтерской отчетности компании за 2023 год. Тем не менее ранее компания Microsoft приостановила продажи новых продуктов в РФ, а также приняла решение заблокировать в стране доступ к своим «облачным» продуктам для юридических лиц.

• Qiwi планирует продолжить работу, несмотря на отзыв лицензии у Киви Банка и блокировку активов на сумму около 9 млрд рублей. При этом руководство компании прогнозирует существенное снижение выручки и не ожидает восстановления деятельности в прежнем объеме в ближайшие 12 месяцев. В настоящий момент Qiwi ищет партнеров для подключения к внешним банкам. Ранее, 21 февраля, Банк России отозвал лицензию Киви Банка за осуществление теневых операций.

#новости Открыть/Комментировать

2024-04-09 19:14:01 Открыть/Комментировать

2024-04-09 17:14:00 ​​В стратегиях Тинькофф Инвестиций стали доступны фьючерсы

Список инструментов, которые можно использовать в стратегиях автоследования, расширился за счет фьючерсов. Благодаря этому авторы стратегий смогут создавать еще более диверсифицированные портфели — использовать не только акции и облигации, но и другие активы, например товары (нефть, газ, металлы) или биржевые индексы (РТС, S&P 500).

Фьючерсы будут содержаться в ряде новых стратегий. Например, они уже добавлены в Смелые Идеи и Ставка на снижение. Кроме того, фьючерсы включены в известные многим стратегии Модельный портфель RUB от Ирины Ахмадуллиной и Рублёвый спекулянт Василия Олейника.

С помощью этих стратегий попробовать торговать фьючерсами могут и новички. После подписки на стратегию сделки опытных трейдеров повторяются у пользователя автоматически. Главное условие — нужно сдать обязательный тест по деривативам. Тест на маржинальную торговлю сдавать не придется.

В стратегиях будут доступны только расчетные фьючерсы, не предусматривающие поставку базового актива. Сделки с фьючерсами будут доступны как в лонг, так и в шорт. Комиссии по таким стратегиям меняться не будут.

Новые стратегии автоследования уже доступны для подписки в приложении Тинькофф Инвестиции на вкладке «Что купить» → «Готовые стратегии».

#автоследование Открыть/Комментировать

2024-04-09 15:16:00 ​​ Успейте поучаствовать в первичном размещении Займера

Уже 11 апреля в 13:00 закроется сбор заявок на участие в IPO микрофинансовой финтех-платформы Займер. Ориентир цены акции — 235—270 рублей за бумагу. Минимальная сумма заявки — 10 000 рублей.

Диапазон цены акций подразумевает оценку компании при размещении в 23,5—27 млрд рублей, а потенциальная стоимость акционерного капитала, по мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, может составлять 34—40 млрд рублей. Компания уже в этом году может заплатить дивиденды с доходностью 8—10%. Размещение вызывает интерес у инвесторов: книга заявок была переподписана уже в первый день сборов.

Перед участием в IPO нужно оценить всю информацию о компании. В этом вам помогут подробный обзор наших аналитиков и запись прямого эфира с представителями компании. В гостях у Анны Маркевич побывали Роман Макаров — генеральный директор и Оксана Грязнова — финансовый директор Займера. Делимся главными темами, которые успели обсудить в ходе интервью:

00:44 Как работают микрофинансовые организации?
02:44 Из чего состоит бизнес-модель Займера?
04:30 Кто пользуется услугами компании?
08:00 Почему люди берут микрозаймы и кому их выдают?
23:40 Главные мифы о микрофинансовых организациях.
26:44 На что тратит компания?
32:49 Почему люди берут займы по высокой ставке?
36:17 За счет чего бизнес опережает конкурентов и какие есть риски?
42:44 Какую долю рынка занимает Займер?
44:05 Зачем компании IPO?
47:22 Что с финансовыми показателями?
57:36 Как часто Займер будет платить дивиденды?
01:02:25 За счет каких продуктов бизнес будет развиваться?
01:10:04 Чем IPO привлекательно для инвесторов?

Подать заявку можно в любое время до окончания приема, даже когда биржа не работает. Изучайте компанию и принимайте решение об участии в первичном размещении.

#ipo Открыть/Комментировать

2024-04-09 13:21:00 ​​Системный вопрос о прибыли, дивидендах и размещениях

Инвестиционная группа АФК Система накануне вечером опубликовала финрезультаты по МСФО за 2023 год. Отчетный период компания закрыла с убытком в размере 5,3 млрд руб., а годом ранее у группы была прибыль в размере 43,5 млрд руб. После публикации отчета бумаги пошли вниз.

С начала года котировки АФК выросли на 50%. Рост во многом обусловлен ожиданиями выхода дочерних компаний на биржу: МТС-банка, фармкомпании Биннофарм, сети отелей Cosmos Hotel Group, медцентров Медси, агрохолдинга Степь, технологической компании Элемент.

Вопрос о выплате дивидендов акционеры Системы рассмотрят 28 июня. Ранее совет директоров принял дивполитику до 2026 года, по которой размер дивиденда должен быть не меньше 0,52 руб. на акцию.

#отчет Открыть/Комментировать

2024-04-09 12:08:00 ​​Сбер продолжает расти
Решение по дивидендам все ближе

Сбербанк опубликовал отчетность РПБУ с результатами за март и первые три месяца 2024 года.

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:

Прибыль за март показала самое большое значение роста с начала года и оказалось немного выше прошлогодних показателей (+3% год к году). Квартальные темпы роста чистой прибыли нельзя назвать рекордными. Как и ожидалось, динамика будет нормализоваться на фоне сохраняющейся жесткой денежно-кредитной политики ЦБ.

Согласно дивидендной политике, Сбер намерен выплатить акционерам 50% чистой прибыли при достаточности капитала (с учетом внутреннего буфера) выше 13,3%. Таким образом, дивиденды за 2023-й могут составить рекордные 33,7 рубля на акцию (доходность около 11%). Заседание наблюдательного совета, на котором будут обсуждать выплату, ожидается в апреле.

Мы сохраняем идею на покупку акций Сбера с целевой ценой на горизонте года — 331 рубль за акцию.

#отчет Открыть/Комментировать

2024-04-09 11:11:00 ​​Ozon развивает финтех и рекламный бизнес

Один из самых крупных онлайн-ритейлеров в России опубликовал отчет МСФО с финансовыми итогами четвертого квартала и всего 2023 года. Годовой показатель скорректированной EBITDA вырос до 4,208 млрд против отрицательных значений предыдущего года (-3,215 млрд в 2022 году).

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Марьяны Лазаричевой:

Росту выручки компании в четвертом квартале способствовало увеличение комиссии маркетплейса. На его долю пришлось 85% от общего GMV (совокупность торгового оборота) компании. Кроме того, уверенный рост выручки показали такие сегменты, как реклама (на 127% год к году до 25 млрд рублей, достигнув 4 % от общего объема продаж), а также выручка от финтех направления (рост в 12 раз год к году до 6,7 млрд рублей).

Ozon продолжил активно инвестировать в свою логистическую инфраструктуру, что в совокупности с высокой зарплатной инфляцией продолжило оказывать давление на маржу. Несмотря на это, расходы на фулфилмент и доставку в расчете на 1 заказ (CPO) снизились на 14% в четвертом квартале. В совокупности расходы на продажи и маркетинг, технологии и контент, а также общие и административные расходы в расчете на один заказ в четвертом квартале снизились на 22% год к году.

Компания также позитивно удивила с точки зрения денежного потока благодаря хорошей динамике оборотного капитала и притока денежных средств от финтех-направления. По итогам года свободный денежный поток компании составил 53 млрд рублей.

Ozon ожидает, что в следующем году GMV вырастет примерно на 70% год к году, а скорректированная EBITDA в 2024 году останется положительной.

Полагаем, что компания продолжит показывать высокие темпы роста, а также развиваться в новых сегментах: рекламе и финтех направлении. Также считаем, что Ozon сохранит положительную динамику рентабельности и значительную денежную позицию в 2024 году.

Мы сохраняем нашу идею на покупку бумаг Ozon. Сегодня компания проведет звонок с аналитиками, на котором обсудит финансовые результаты за 2023 год и планы на будущее. После конференции обновим нашу целевую цену по распискам.

#отчет Открыть/Комментировать

2024-04-09 09:49:17 Российские банки могут установить новый рекорд по прибыли в 2024 году

На что стоит обратить внимание сегодня

Компании

• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за март 2024 года.

В феврале этого года банк заработал 120,4 млрд рублей чистой прибыли (+4,8% год к году). Чистые комиссионные доходы за тот же период выросли на 9,5%, до 55,9 млрд рублей, а чистые процентные доходы увеличились на 22,4%, до 199,2 млрд рублей. За весь 2023 год Сбербанк получил почти 1,5 трлн рублей чистой прибыли по РПБУ.

• Positive Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.

В 2022 году выручка компании по МСФО выросла на 95% год к году, до 13,8 млрд рублей. Чистая прибыль за отчетный период составила 6,1 млрд рублей, увеличившись более чем в три раза.

Сегодня также ожидается заседание совета директоров Positive Technologies. На повестке вопрос выплаты дивидендов по итогам первого квартала 2024 года.

Фьючерсы (9:30)

Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,06%) умеренно снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,06%) растут.

Валютный рынок (9:30)

USD/RUB: 92,70 (+0,00%).

EUR/RUB: 100,63 (+0,03%).

CNY/RUB: 12,79 (+0,09%).

Товарно-сырьевой рынок (9:30)

Urals: 78,85 (+0,13%).

Brent: 90,03 (+0,12%).

Золото: 2 346,40 (+0,34%).

Газ: 1,867 (+1,03%).

Что еще

• Эксперты рейтингового агентства Национальные кредитные рейтинги (НКР) прогнозируют, что российские банки смогут повторить рекорд прошлого года по прибыли в размере 3,3 трлн рублей. По их прогнозам, отечественный банковский сектор заработает от 3,1 трлн до 3,5 трлн рублей по итогам 2024 года. Ожидаемый результат будет достигнут при отсутствии негативного влияния нестабильных составляющих прибыли — переоценки валюты или ценных бумаг, замечают авторы прогноза.

• Рубль стал главной внешнеторговой валютой России, обогнав китайский юань. По итогам февраля этого года доля рубля в расчетах за российский экспорт выросла до максимума с августа 2023 года — 41,7%. При этом в импорте доля рубля поднялась до рекордных 38,1%.

• По итогам 2023 года операционная прибыль крупнейших российских авиакомпаний составила 13,2 млрд рублей, а совокупная чистая прибыль достигла 85,3 млрд рублей. В прошлом году 12 из 32 российских авиаперевозчиков вышли в прибыль. Крупнейший убыток получили компании Аэрофлот (29,5 млрд рублей) и Россия (31 млрд рублей). Самую большую чистую прибыль в 2023 году получили Победа (21,3 млрд рублей), S7 (21 млрд рублей) и Уральские авиалинии (17 млрд рублей). Между тем эксперты указывают на возможное улучшение показателей авиаотрасли в 2024 году, однако рост издержек на техобслуживание и другие факторы могут оказать давление на прибыльность компаний.

#новости Открыть/Комментировать

2024-04-08 13:34:00 ​​ Globaltrans хорошо отчитывается, но дивиденды заплатить пока не может

Один из лидеров в сфере грузовых железнодорожных перевозок опубликовал отчет МСФО с итогами 2023 года.

Компании удалось достигнуть двузначного роста чистой прибыли год к году, но делить ее между акционерами Globaltrans пока не будет. Причина тому — технические ограничения, связанные с пропиской бизнеса.

Globaltrans переехал из Кипра в Абу-Даби в марте этого года, однако это не решило проблему с выплатой дивидендов российским держателям расписок. Сейчас компания ищет возможные пути, которые позволят проводить транзакции перевода дивидендов, в том числе инвесторам из России.

После выхода отчета расписки GLTR теряли в цене около 4,5% на открытии торговой сессии, однако инвесторы частично откупили падение. К 13:25 мск бумаги торгуются по 770,75 рубля (-1,84%).

#отчет #дивиденды Открыть/Комментировать