​​Зачем нужны облигации, и причем здесь пенсия? Представьте, | Тинькофф Инвестиции

​​Зачем нужны облигации, и причем здесь пенсия?

Представьте, что на ваш зáмок напали. Враги наступают со всех сторон, но вы раз за разом успешно отбрасываете их от укреплений. И тут вы замечаете, что одна из стен уменьшилась в размерах. Тяжело поверить, но она постепенно сжимается все сильнее и сильнее, пока не исчезает совсем.

Именно так себя чувствуют управляющие пенсионными фондами в последнее время: их любимый способ диверсификации вышел из строя и больше не работает.

Речь идет о золотом сечении портфельной теории, когда вложения в акции и облигации распределены в пропорции 60 на 40 соответственно. Многие годы считалось, что именно такое соотношение позволяет достичь оптимального баланса доходности и риска для портфеля любых размеров.

Однако последние 40 лет вместе со снижением ключевой ставки ФРС постепенно падала и доходность облигаций. Спасут ли облигации ваш портфель в период низких ставок?

Рассказываем в нашем обзоре