Переговоры между президентом США Джозефом Байденом и спикером Палаты представителей Кевином Маккарти, дававшие еще несколько дней назад инвесторам уверенность в том, что компромисс по расходам будет найден и потолок госдолга будет повышен до 1 июня, застопорились. Об этом рассуждает старший партнер Movchan’s Group Александр Овчинников.
Масло в огонь подлило решение рейтингового агентства Fitch, заявившего вчера о решении поставить рейтинг США на уровне «ААА» на пересмотр с возможностью понижения из-за противостояния политических партий, препятствующего заключению сделки.
Техническая неспособность США обслуживать госдолг в моменте может сильно ударить по доверию инвесторов, спровоцировать панику на рынках, привести к резкому росту стоимости заимствований стран на развивающихся рынках и стать прологом к затяжной рецессии в мире. Представитель Белого дома заявил, что решение Fitch говорит о безотлагательности нахождения решения. В августе 2011 рейтинговое агентство S&P Global Ratings снизило рейтинг США на одну ступень с «ААА» до «AA+» после аналогичной ситуации.
Это невероятное по тем меркам решение вызвало волну распродаж на фондовых и долговых рынках, в то время как доходность самих казначейских облигаций США упала на фоне резкого оттока средств из рискованных активов (доходность 10Y USD с 3,0% в конце июля упала до 1,75% в сентябре).
Сегодня ситуация вновь угрожает фондовым рынкам, и они находятся под давлением, в то время как курс доллара растет, а стоимость страхования суверенного долга США от дефолта (CDS) достигла 63,6 пункта (74,4 две недели назад). Интересно, что в 2011 году CDS достигал 64,4 пункта. Нельзя также исключать, что и золото будет оставаться «бенефициаром» на фоне новых рисков в экономике и снижения доверия инвесторов к фиатным валютам, в целом.
#movchansmacro
