Что должна Америка, кому и в какой форме Совокупный долг штат | Movchan's Daily
Что должна Америка, кому и в какой форме
Совокупный долг штатов и муниципалитетов — порядка 10% ВВП. Общий федеральный долг — более $31.4 трлн, 120% ВВП. Об этом рассказал Андрей Мовчан в авторской программе на «Живом Гвозде».
Какие виды долга есть у США
Неторгуемый долг — частные обязательства государства, доходность которых определяется рыночной ценой в момент выпуска (продления). Фактически не имеют дюрации.
UST – T-bills — краткосрочные обязательства, от 4 недель до года, платят интерес при погашении.
T-notes — от двух лет до 10 лет, платят интерес каждые два года.
T-bonds — более 10 лет, платят купон каждые 6 месяцев.
TIPS — Treasury Inflation Protected Securities — от 5 до 30 лет, купон полугодовой, по погашению выплачивают большее из скорректированной на инфляцию стоимости или начальной стоимости.
FRNs — (floating rate notes) двухлетние бумаги с купоном связанным с доходностью 13-тинедельных UST_T.
STRIPS — отдельно торгуемые купоны от UST и основные суммы долга.
Внутригосударственный долг США
25% этого долга — неторгуемые обязательства, выписанные в адрес федеральных пенсионных структур. Social Security Trust Funds держат более $5 трлн в неторгуемых государственных бумагах.
5% ($1.5 трлн) в виде торгуемых обязательств держат 5 крупнейших частных держателей — агентства медицинского и социального страхования.
Пока они собирают больше, чем тратят. По некоторым расчетам при нынешних темпах развития финансов США к 2028 году дефицит этих агентств в сумме превысит $1 трлн в год.
Долг Феду
Федеральный Резерв держит более $6 трлн государственных долгов. Это почти 20% всего долга. Фактически это чистая эмиссия денег в пользу государства — ФЕД обменивает обязательства правительства на деньги, которые «выпускает». Деньги уходят в банковскую систему и отражаются в пассиве ФЕДа. Эмиссия в основном осуществлена в 2009-2014 годах, и целью ее было удерживать низкую стоимость государственного долга. Вторая волна была в ковид.
Внутренние долги
Госструктуры и штаты держат около $1.5 трлн гособязательств.
Фонды и инвесторы
В общей сложности около $6 трлн, из них пенсионных фонды держат около $1.1 трлн.
Частники
Частные инвесторы держат около $2.9 трлн бумаг.
Иностранцы
Около $7.4 трлн держат иностранные инвесторы.
• Япония — 1 трлн;
• Китай — 870 млрд;
• Великобритания — 645 млрд;
• Бельгия — 332 млрд;
• Люксембург — 312;
• Кайманы — 283;
• Швейцария — 266;
• Ирландия — 250;
• Канада — 229;
• Бразилия 226.
Подробный разбор смотрите в программе:
