2021-06-24 12:00:45
Вы уже знаете, как анализировать компании!
Хотите я вам это докажу всего лишь за несколько постов на простых примерах из жизни?
Итак, сегодня давайте рассмотрим такой вопрос, как долги компании. Очень часто я слышу мнение, что если у компании большие долги, которые еще и растут от года к году, то и покупать ее акции к себе в портфель не имеет никакого смысла: большие риски, нет возможностей для роста и в целом тупиковый путь. Это, конечно, несет в себе некоторую рациональную мысль, но давайте разбираться на примере.
Скажем, вы приехали покорять Москву с 1млн.руб. в кармане. Нашли далекого родственника, который готов вас приютить, погуляли по Арбату, и в качестве первой работы решили выбрать Яндекс.Такси. Посидев над расчетами, вы определили для себя два таких варианта (упрощенно):
Вариант А:
- Одна новая Лада, за наличные
- Долги отсутствуют
- Выручка 60тыс.руб. в месяц
- Платежи по кредитам 0тыс.руб. в месяц
- Итоговый доход 60тыс.руб. в месяц Вариант Б:
- Две новые Лада, в кредит (одну себе, вторую сдавать в работу)
- Долги составляют 60% от стоимости обоих авто
- Выручка 85тыс.руб. в месяц
- Платежи по кредитам 20тыс.руб. в месяц
- Итоговый доход 65тыс.руб. в месяц
А теперь скажите честно, какой итоговый вариант вы бы выбрали для работы? А какой для инвестирования и почему? Обязательно напишите свои мысли в комментариях.
Сам бы я выбрал Вариант Б и для себя, и для инвестирования. И вот, почему. Дело в том, что хоть в этом варианте и есть достаточно большой долг по кредиту, он, тем не менее, неплохо покрыт выручкой, которая превышает ежемесячные выплаты практически в 4 раза. Это делает подобный кредит относительно безопасным для работы компании.
Далее итоговый доход. То минимальное расхождение в доходе, которое мы видим между Вариантом А и Вариантом Б, на самом деле за годы работы позволит намного быстрее масштабировать свой бизнес именно Варианту Б. Так как именно в этом варианте владелец раньше сможет купить третий автомобиль, потом значительно раньше четвертый и так далее. Это сделает такой бизнес намного более эффективным на длительном временном интервале.
Что я хочу сказать этим примером? Долги у компаний - это хорошо, когда вы видите, что бизнес продолжает масштабироваться. Более того, считается, что компания управляется более эффективно, если она использует большое количество заемных средств, которые, однако, хорошо покрыты выручкой.
Потому не надо бояться долгов, а в определенных ситуациях долгам надо радоваться.
#сергейновичкам
287 views09:00
T
