Svetvinvest Финансы Инвестиции

2023-07-24 20:14:39 Индия поделилась планом производства водорода, Яндекс делает ставку на e-com, Goldman Sachs дает позитивные прогнозы по экономике США.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ ЗА 24 ИЮЛЯ:

91,07 $/₽
101,03 €/₽
12,63 ¥/₽
24,36 AED/₽

Российский рынок:
IMOEX +0,6%
RTS +0,87%.

Центральный Телеграф +15,61%; Центральный Телеграф-п +9,92%; ЧЗПСН +8,1%; O’Key +5,07%; ТГК-2 +5,15%;
Полиметалл -2,4%; Калужская сбытовая компания -0,99%; HeadHunter -0,63%; МГТС-п -0,31%; Газпром Нефть -0,28%

Американский рынок:
Dow Jones Industrial Average +0,01%
S&P 500 +0,03%
Nasdaq Composite -0,26%

Индия, с целью достижения углеродной нейтральности, выдвинула план стать мировым центром производства чистого водорода в качестве альтернативного источника энергии. This goal was emphasized by Prime Minister Modi at the G20 summit.

Французский президент Эммануэль Макрон не получил приглашение на саммит БРИКС, который пройдет в Южной Африке. Этот саммит пригласил 69 стран глобального юга, включая 54 африканских государства. Отмечается, что страны Запада не принимают участие в этом мероприятии. Вместо этого, президент Владимир Путин выступит по видеосвязи.

Яндекс.Маркет активно стремится вступить в конкуренцию с Ozon и Wildberries, двумя крупнейшими интернет-магазинами России.
В этом году Яндекс планирует увеличить количество продавцов, привлекая около тысячи новых поставщиков электроники, одежды, обуви и товаров для дома из стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС), Китая, Турции и Южной Кореи. Этот шаг является стратегическим, учитывая, что на других маркетплейсах доля зарубежных продуктов невысока. Можно предположить, что Яндекс рассматривает возможность занять нишу импортных товаров из стран, готовых сохранять торговые отношения с Российской Федерацией.

Согласно информации, «Новатэк» может лишить «Газпром» статуса крупнейшего поставщика российского газа в Европу. Последнее время «Новатэк» активно увеличивает экспорт сжиженного природного газа (СПГ), что способно изменить динамику на рынке. По данным аналитиков агентства Reuters, основываясь на информации от Refinitiv Eikon, с 1 января по 15 июля «Газпром» экспортировал в Европу около 13,8 миллиарда кубометров СПГ и трубопроводного газа, тогда как «Новатэк» за тот же период достигал уровня в 12,34 миллиарда кубометров. Интенсивное развитие экспорта «Новатэка» демонстрирует его потенциальную возможность конкурировать с «Газпромом» и возможно стать ведущим поставщиком российского газа в Европу.

Goldman Sachs делает следующие прогнозы относительно экономики США:
- Экономика США движется к мягкой посадке, и акции этой страны могут стать более привлекательной ставкой, чем акции Китая и Европы.
- Вероятность рецессии в США в ближайшие 12 месяцев снижается с 25% до 20%.
- Уровень инфляции уже значительно снизился, несмотря на отсутствие рецессии. Годовые темпы роста индекса потребительских цен в июне замедлились до 3% после более чем 9% годом ранее.

Согласно статье в Wall Street Journal о состоянии китайской экономики: В Китае наблюдается риск дефляции. Сокращается трудовая сила, а население стареет, что оказывает отрицательное влияние на экономический рост. Бум на рынке недвижимости был сопровожден крахом, который привел к образованию значительных долговых обязательств. Потребители не проявляют желания тратить свои накопления. Цены на китайские акции находятся на уровнях ниже, чем в 2007 году, а показатель прибыли на акцию (EPS) также находится на уровне 2013 года. Возникает сравнение между текущим состоянием китайской экономики и Японией в начале ее "потерянного десятилетия".

Как думаете, начнут цены на внутреннем рынке Китая падать или это временное нежелание тратить?

Временное
Возможна дефляция
Свой вариант



@svetvinvest Открыть/Комментировать

2023-07-21 20:06:25 Татнефть поделилась данными за 1 полугодие 2023 года.

Выручка — 243,7 млрд рублей — снизилась на 32,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 13,7% в сравнении с предыдущим кварталом.
Валовая прибыль (разница между выручкой и себестоимостью) — 89,8 млрд рублей — уменьшилась на 45,7% год к году и на 2,8% квартал к кварталу.
Операционная прибыль (валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов) — 68,9 млрд рублей — снизилась на 54% год к году, но выросла на 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом.
Рентабельность операционной прибыли — 28,3% — снизилась на 13,3 пункта процента по сравнению с прошлым годом и увеличилась на 4,4 пункта процента по сравнению с предыдущим кварталом.
Чистая прибыль — 50,1 млрд рублей — снизилась на 58,2% год к году и на 13,2% квартал к кварталу.
Маржа чистой прибыли — 20,6% — уменьшилась на 12,7 п.п по сравнению с прошлым годом и незначительно увеличилась на 0,1 п.п по сравнению с предыдущим кварталом.

В целом, эти показатели отражают снижение финансовых результатов компании в первом квартале 2023 года по сравнению с предыдущими периодами.

Результаты первого квартала 2022 года для Татнефти были значительно лучше, в основном благодаря высоким ценам на нефть. Средняя цена Urals составила около $89 за баррель, что привело к росту чистой прибыли на 49,6% год к году. Однако ожидалось значительное снижение выручки и прибыли год к году в первом квартале 2023 года.

Средняя цена Urals в первом квартале 2023 года составила $48,9 за баррель, что меньше на 53,5% год к году, но только на 8,8% квартал к кварталу. Несмотря на снижение цены на нефть, операционная прибыль и маржа выросли в сравнении с предыдущим кварталом. Операционная прибыль и маржа в первом квартале 2023 года также превышали показатели любого квартала 2021 года благодаря улучшению маржинальности и вводу новых установок на Танеко.

Прогнозируется выплата минимального расчетного дивиденда в размере 10,8 рубля за акцию за первый квартал 2023 года, что составляет 24,5% от годового прогноза. Предполагается, что цена на нефть Urals во втором квартале составит около 4 000-4 200 рублей за баррель, а во втором полугодии ожидается новый рост цен. Прогнозируемая чистая прибыль и дивиденд за 2023 год (205 млрд рублей и 44,1 рубль за акцию) являются довольно консервативными.

Совет директоров Татнефти рекомендовал выплату дивидендов за четвертый квартал 2022 года в размере 27,71 рубля за акцию. Годовой дивиденд составит 67,28 рубля, что соответствует доходности 16,5% на акцию обыкновенную и 16,4% на акцию привилегированную. Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции до 30 июня.

Средние результаты, но хорошая дивидендная доходность.

Держите Татнефть? Открыть/Комментировать

2023-07-21 19:46:16 Друзья, да для тех, кто "тут" такие бумаги, к сожалению не доступны
Хотя здесь мы точно можем проследить логику решения Баффета, сделать вывод и адаптировать под свой рынок :)

#ДлятехКтоТам - компанию берите на заметку :)

Теперь такие посты буду помечать хэштегами, чтобы вам было проще ориентироваться! Открыть/Комментировать

2023-07-21 19:42:07 Брать или не брать Китай: что происходит с экономикой страны

Вопрос безопасности инвестирования в Китай все еще остается открытым. Летом прошлого года СПБ Биржа запустила торги китайскими акциями, презентовав их, как безопасную альтернативу западным рынкам. Однако позже выяснилось, что акции хранились в "недружественных" странах, что вызвало опасения инвесторов.

Недавно СПБ Биржа объявила, что теперь китайские активы будут храниться в "дружественных" странах. Пока только ETF на Гонконг перенесены, но до конца года планируется перевести все 115 китайских активов в безопасные места.

Но ясности относительно местоположения этих "дружественных" депозитариев все еще нет. Возникает вопрос, не станут ли они в будущем также "недружественными".

Кроме того, остаются и другие риски инвестирования в Китай:
Китай — это отдельная страна со своими нюансами ведения бизнеса и отчётностей.
Давить на котировки китайских акций могут как действия местных властей (помним историю с TAL Education Group, EverGrande), так и политика США.

Несмотря на это, Китай представляет новые возможности для инвесторов. Это перспективный рынок с различными валютами, дополнительными вариантами инвестирования и возможностью для широкого круга инвесторов.

Вы уже пользовались доступными на СПБ Бирже китайскими инструментами?

@svetvinvest Открыть/Комментировать

2023-07-21 17:32:57 Некоторые китайские акции ждет хороший рост, экспорт российского СПГ в Японию снижается, Грузия отказалась от Unistream.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ НА 21 ИЮЛЯ:

90,23 $/₽
100,55 €/₽
12,58 ¥/₽
24,33 AED/₽

Российский рынок:
IMOEX -0,26%
RTS -0,52%.

ТГК-2 +11,41%; ТГК-14 +6,69%; Калужская сбытовая компания +5,9%; ЧЗПСН +5,27%; Камаз +4,46%;
НКХП -3,18%; Распадская -1,68%; Россети Северо-Запад -1,42%; МРСК Юга -0,74%; Россети Центр и Поволжье -0,73%

Американский рынок:
Dow Jones Industrial Average +0,47%
S&P 500 -0,68%
Nasdaq Composite -2,28%

ИИ может стать значительным фактором роста акций китайских компаний-производителей полупроводников, и в ближайшем будущем они смогут догнать акции американских аналогов, которые уже продемонстрировали впечатляющий рост.

Тинькофф Банк был включен в американский санкционный список SDN. Руководство банка заявило, что готово к любым возможным событиям и продолжает проводить торговлю по всем ценным бумагам, номинированным в долларах США, в обычном режиме. Более подробные комментарии будут после полного изучения введенных мер.

В июне 2023 года импорт сжиженного природного газа (СПГ) в Японию снизился на 22% по сравнению с июнем 2022 года, составив 4,53 миллиона тонн, сообщает министерство финансов Японии. Это является наиболее значительным падением импорта в этом году.

За первое полугодие 2023 года Япония импортировала 32,622 миллиона тонн СПГ, что на 13% меньше, чем за аналогичный период 2022 года (37,537 миллиона тонн).

Поставки СПГ из России в июне 2023 года составили 485 тысяч тонн, в сравнении с 617 тысячами тонн в предыдущем году.

Основная цель Netflix - увеличить выручку, операционную прибыль и денежный поток. Компания сосредотачивается на улучшении монетизации платной подписки и рекламы. Введение запрета на обмен паролями в мае в более чем 100 странах оказалось успешным, поэтому планируется расширить эту стратегию и на другие страны. Прогнозируется, что добавление подписчиков в III квартале будет аналогичным II кварталу, а в IV квартале будет "заметно ускорен" рост выручки.

Платежная система Unistream была исключена из списка платежных систем грузинских банков TBC и Bank of Georgia, по информации от РБК. В результате, перевод денежных средств через Unistream стал невозможным. Это связано с тем, что компания попала под санкции США.

Однако, Unistream заявила, что разработала решение, которое позволит продолжить сотрудничество с партнерами.

Госдума приняла закон, который позволяет российским бенефициарам получать дивиденды напрямую от экономически значимых отечественных компаний (ЭЗО) и обходить иностранные структуры из "недружественных" юрисдикций, если такие структуры владеют долей не менее 50%.

Этот закон вносит надежду на возобновление выплаты дивидендов со стороны крупных компаний, которые ранее испытывали проблемы, связанные с юрисдикцией. Примерами таких компаний могут быть Акрон и Распадская.

Как вам новый закон?
Хороший
Толку-то от него?
Свой вариант

@svetvinvest Открыть/Комментировать

2023-07-21 17:23:21 Руководители ЦБ подняли ставку до 8,5%

Решение ожидаемое, тем не менее, сразу 100 базисных пунктов — серьезный шаг.
Что повлияло на поднятие ставки?
Инфляция перешагнула за 4% в годовом эквиваленте и продолжает расти
Рост внутреннего спроса не удовлетворена предложением
Ослабление рубля усиливает проинфояционные риски
Инфляционные ожидания растут

ЦБ допускает возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях.

За последние месяцы сильно выросло необеспеченное кредитование, а кредитная активность оставалась высокой во всех сегментах.

ЦБ считает, что темпы экономического роста в России будут становится более сбалансированными, так как восстановительная фаза завершена.

С учетом последних данных по динамике экономической активности в базовом сценарии ЦБ прогнозирует темп прироста ВВП — 1,5–2,5% в 2023 году, 0,5–2,5% в 2024 году, 1,0–2,0% в 2025 году и 1,5–2,5% в 2026 году.


Проинфляционные риски на среднесрочном горизонте значительно выросли, от части виной тому высокие проинфляционные ожидания. Но главной проблемой остается геополитика, ухудшение перспектив роста мировой экономики и напряжение во внешней торговле.

Банк России ориентируется в основном на траекторию расходов федерального бюджета и бюджетной системы в целом. Если дефицит бюджетного будет расти, то увеличатся и проинфляционные риски. Тогда может потребоваться более жесткая ДКП для возвращения инфляции к цели в 2024 году и ее поддержания вблизи 4%.

Дальнейшие решения будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики роста цен относительно структурной перестройки экономики с учетом внешних и внутренних условий.


Регулятор сразу поднял ставку на 100 бп - по верхней границе ожиданий. Очевидно, что на фоне инфляционных ожиданий и динамика курса, регулятор переходит к жесткой кредитно-денежной политике. Сигнал не новый и вектор понятен. Принимаем во внимание в своих решениях.

Следующее заседание Совета директоров Банка России запланировано на 15.09.2023.

Поднимут ставку еще раз?
Да
Не в этот раз
Свой вариант

@svetvinvest Открыть/Комментировать

2023-07-20 19:19:39 Сложные доходы Euroclear

Появилась информация об отчетах компании и мы с вами можем оценить ситуацию

За первое полугодие 2023 года депозитарий и банк Euroclear в общей сложности заработали €2,28 млрд.
Доля процентного дохода от замороженных активов составила €1,74 млрд.
Собственные доходы Euroclear без учета активов россиян — €538 млн.
За весь 2022 год доля дохода от замороженных активов была в 2,2 раза меньше — €821 млн.

Что касается доходов Euroclear Bank, с учетом купонов, дивидендов, погашений, то за 6 месяцев 2023 года доля померзших бумаг выросла с €47 млрд до €150 млрд. Эти деньги инвестируются для получения дополнительного дохода (те самые €1,74).

Такой рост обеспечили возросшие остатки, которые привлечены в инвестирование, и рост процентных ставок. Но Euroclear считает, что в дальнейшем темпы роста будут ниже.

По оценкам компании на управление российскими активами в первом полугодии 2023 года было потрачено порядка €21 млн.

Кроме того, возникают некоторые сложности по управлению — в РФ несколько участников рынка пытаются взыскать свои средства через суд, а в ЕС суд идет с НРД. Однако Euroclear не считает эти судебные разбирательства существенными рисками.

В общем, ситуация сложная. Хорошо, что доходы реинвестируются и это часть, которая принадлежит инвесторам. Но, кончено, все пока заморожено и воспользоваться этим нельзя.

Как думаете, получат ли владельцы активов этот доход?


@svetvinvest Открыть/Комментировать

2023-07-20 11:07:15 Банки Гонконга против крипты, США расходует меньше нефти, чем ожидалось, ИИ будет доступен в коммерческих целях.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 20 ИЮЛЯ:

90,98 $/₽
102,1 €/₽
12,67 ¥/₽
24,97 AED/₽

Российский рынок:
IMOEX -0,43%
RTS -0,26%.

Белон +23,46%; МРСК Волги +8,43%; Агинский метзавод +6,05%; РусАгро +5,24%; Казаньоргсинтез +4,24%;
ТГК-14 -11,97%; Наука-Связь -11,62%; ТНС энерго Воронеж -8,62%; Калужская сбытовая компания -6,73%; ТГК-1 -5,29%

Американский рынок:
Dow Jones Industrial Average +0,31%
S&P 500 +0,24%
Nasdaq Composite -0,09%

В Гонконге возникают проблемы для криптовалютной индустрии. Как минимум два крупных банка отказались от предоставления любых услуг, связанных с криптовалютами, а некоторые другие запретили клиентам криптобирж открывать счета у них.
Хотя власти Гонконга предпринимали шаги для развития криптоиндустрии, ситуация становится неприятной для криптобирж. Недавно был снят многолетний запрет на торговлю криптовалютами для розничных инвесторов, и была введена новая система лицензирования для криптобирж.
Такие действия со стороны банков исключительно на их усмотрение, но они могут отражать определенную осторожность или риски, связанные с криптовалютами.

Северо-Азиатские страны активно сокращают импорт сжиженного природного газа из России. Объем поставок СПГ из РФ в этот регион снизился на 15% в июне по сравнению с прошлым годом, достигнув минимального уровня с августа 2021 года, то есть почти за два года.
В Корее полностью прекратили закупку российского СПГ на спотовом рынке. Япония и Китай также сокращают свои закупки.
Использование собственных ресурсов, альтернативные источники энергии и изменение предпочтений потребителей могут быть причинами этого сокращения. Эта информация указывает на изменение ситуации на рынке СПГ в Северо-Азиатском регионе, где спрос на российское СПГ снижается.

В соответствии с последним еженедельным докладом министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти в стране сократились на 708 тысяч баррелей и составляют 457,42 миллиона баррелей. Запасы бензина также уменьшились на 1,07 миллиона баррелей и составляют 218,39 миллиона баррелей. Эти цифры оказались ниже ожиданий экспертов, которые прогнозировали сокращение запасов нефти на 2,5 миллиона баррелей и бензина - на 1,5 миллиона баррелей.
Новость имеет негативное влияние на рынок нефти, и после её публикации цена на нефть марки Brent временно снизилась ниже отметки в 80 долларов за баррель. В настоящее время цена немного восстановилась.

Индекс PE Шиллера указывает на прогнозируемый среднегодовой рост акций в ближайшие 10 лет, который составит 4%. Это значительно меньше, чем наблюдаемый рост в период с 2013 по 2023 год, который составил 12%. Исторически индекс PE Шиллера доказал свою надежность в предсказании долгосрочной динамики рынка акций. Его "предсказание" о CAGR в 12% за период с 2013 по 2023 год подтвердилось. Эта тренд также соответствует тезису Уоррена Баффета о возможности наступления десятилетия медленного роста на фоне акционерных рынков.

Блумберг сообщает о генеративной ИИ-модели Llama 2, разработанной компанией Meta*. Благодаря партнерству с такими крупными облачными провайдерами, как Microsoft, Amazon и Hugging Face, Llama 2 будет доступна для использования в коммерческих целях. Цукерберг подчеркнул, что внедрение ИИ во все продукты и алгоритмы компании является приоритетом. Код Llama 2 будет открытым, что позволит малым и средним предприятиям быстрее тестировать и использовать Llama 2 для своих нужд.

По данным опроса, проведенного BofA, «мягкая посадка» остается широко распространенным мнением среди участников рынка. Более того, в период с мая по июль 2023 года уверенность в такой сценарий значительно возросла. Рынки полны оптимизма и готовы к новому подъему. Индикаторы инфляции радуют, а предварительные отчеты считаются позитивными.

А вы ждете от рынков подъема в ближайшее время?
Да
Очевидно, что нет
Я буду смотреть по ситуации

*Деятельность организации запрещена на территории РФ

@svetvinvest Открыть/Комментировать

2023-07-19 20:33:01 Как менялся рубль в последнее время, и чего стоит ждать от заседания ЦБ 21 июля

В пятницу состоится заседание Банка России по вопросам ключевой ставки - ожидается повышение на 100 базисных пунктов. Оценка основана на комментариях ЦБ после июньского заседания и ухудшении инфляционных рисков:
ослабление рубля,
увеличение месячной инфляции
изменение ожиданий рынков относительно ставок ФРС.

Ожидается, что повышение ставки поможет привлечь больше вкладчиков в рублевые депозиты и поддержать курс рубля.

Инфляция по итогам 2023 года не превысит прогноз Банка России (4,5-6,5%), и ужесточение денежно-кредитной политики необходимо, чтобы предотвратить превышение целевого уровня в 4% в следующем году.

Возможно, повышение ставки на 50-100 базисных пунктов уже учтено на рынке и не станет неожиданностью для инвесторов.

Однако, доходности ОФЗ могут немного вырасти из-за более жесткой риторики Банка России.

Вероятно, повышение в июле не будет последним в этом году, и регулятор может намекнуть на возможность еще одного на осенних заседаниях.

Напомню, что начиная с сентября 2022 года ставка не повышалась, предыдущая была 8%. Новая ожидается от 8% до 8,5%.

Что думаете, друзья - готовы к повышению?

@svetvinvest Открыть/Комментировать

2023-07-19 20:08:00 Как Threads* стимулирует Twitter

Рекламные доходы Twitter снизились, а денежный поток отрицательный.

Компания Twitter продолжает сталкиваться с отрицательным денежным потоком из-за снижения доходов от рекламы и высокой долговой нагрузки, вызванной приобретением платформы Маском.
Около десятка исков были поданы против Twitter в связи с неоплатой счетов.

Рекламодатели обеспокоены модерацией контента, массовыми увольнениями и неопределенностью в отношении будущего Twitter, что вызвало их уход с платформы после прихода Маска. Снижение доходов от рекламы в США на 59% в годовом исчислении за период с апреля по май только подчеркнуло проблемы компании.

Наблюдается усиление конкуренции от Meta's Threads*, которое превысило 100 миллионов загрузок всего за неделю после запуска. Twitter вступил в борьбу, предлагая различные меры, включая платные возможности Blue и предоставление дохода создателям контента от рекламы.

Twitter продолжает искать способы улучшения финансовых показателей и удержания создателей контента на платформе. Важно следить за дальнейшим развитием и действиями компании, чтобы оценить их влияние на её процветание.

Вы верите в то, что Маск найдет способ наладить дела компании?

*Продукт организации, деятельность которой запрещена на территории РФ.


@svetvinvest Открыть/Комментировать