#Разбор_полетов Друзья, всем привет! С вами команда Stonks | STONKS ISLAND
#Разбор_полетов
Друзья, всем привет! С вами команда Stonks Island и сегодня мы поговорим о такой актуальной теме, как рост стоимости акций металлургических компаний. Прежде всего речь о таких гигантах как НЛМК, Норильский Никель, Русал, ММК и Северсталь. Акции этих компаний подорожали более чем на 25% за последние 2 месяца.
Причины роста цен
Прежде всего, причина кроется в росте цен на продукцию металлургов. Рост экспортных цен на сталь растет на 30%, относительно цен 3 месячной давности и в 2 раза, относительно цен прошлого года. Аналитики связывают рост цен с восстановлением всех крупнейших экономик мира и, прежде всего, Китая. Восстанавливаются темпы рост обрабатывающей промышленности и темпы роста строительства. Аналитики ведущих инвестиционных банков не раз говорили о так называемом суперцикле цен на сырьевые товары и металлы. Однако, они же отмечают, что этот суперцикл будет краткосрочным и должен прекратится уже к концу второго квартала текущего года.
Другим фактором, обусловившим рост цен металлургов, стало ослабление рубля. Поскольку большую часть от своих доходов российские металлурги получают от внешних контрактов, то низкий рубль им только на руку. Именно это и подстегнуло инвесторов к инвестициям в их бумаги.
Что делать с бумагами металлургов и их перспективы
На текущий момент бумаги ведут себя вполне логично и следуют общемировому тренду повышения цен на сырье и сталь. Нельзя утверждать, что их бумаги переоценены. В условиях нарастающих геополитических рисков, а значит и дешевого рубля, бумаги компаний выглядят перспективно. Инвесторы будут активно участвовать во всех историях связанных с экспортом (ФосАгро, Мирогруп, нефтянка) и будут смотреть на бизнес внутри России (ретейл, транспорт, банки) только при условии ослабления рубля.
Выводы
Учитывая нарастающую меджународную неопределенность, команда Stonks не рекомендует продавать бумаги металлургов, при их наличии. Текущий прогноз – hold.
