Private отчётность Taiwan Semiconductor - исключительно | Биржевой Архитектор
Private отчётность
Taiwan Semiconductor - исключительно прибылен и перспективен
#TSM +3% после выхода отчетности
Отчетность
Выручка 18,16 b$ (+3,3% к прогнозу, +36,6% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 7,26 b$ (+67% г/г)
EPS non-GAAP 1,55$ (+3,3% к прогнозу, +67% г/г)
За Q2’22 ROE (рентабельность собственного капитала) 39% (+12 п.п г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 0,46 b$ (+34% г/г), исследования и разработки (R&D) 1,34 b$ (+22% г/г), капитальные затраты 7,3 b$ (+22% г/г), маржа валовой прибыли 59% (+9 п.п г/г), маржа операционной прибыли 49% (+10 п.п г/г), операционный денежный поток 11,8 b$ (+76% г/г), FCF 4,5 b$ (+475% г/г), денежные средства и их эквиваленты 47,86 b$ (+52% г/г), долг 25,36 b$ (+71% г/г), выплатили дивиденды на 2,42 b$ (+4% г/г). Количество акций в обращении +0% г/г.
Прогноз на Q3’22
Выручка от 19,8 до 20,6 b$ (+39-46% г/г), что выше консенсус-прогноза в 18,5 b$, валовая маржа составит от 57% до 59%, а операционная маржа от 47% до 49%.
В будущем столкнутся с проблемами, связанными с ростом инфляционных затрат на сырье, коммунальные услуги и инструменты, увеличением сложности процессов ведущих узлов, новыми инвестициями в зрелые узлы и расширением производства за рубежом. Что касается товарно-материальных запасов, то из-за ослабления импульса роста в сегментах смартфонов, ПК и конечного потребительского рынка наблюдают, что цепочка поставок уже принимает меры, и ожидают, что уровень товарно-материальных запасов сократится во второй половине 2022 года. Ожидают, что избыточные запасы в цепочке поставок полупроводников будут восстановлены в течение нескольких кварталов до более здорового уровня. Несмотря на продолжающуюся корректировку запасов, спрос клиентов продолжает превышать возможности по поставке. Ожидают, что...
Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Taiwan-Semiconductor---isklyuchitelno-pribylen-i-perspektiven-08-16
