Private отчётность Alcoa - фундаментальная недооценка мо | Биржевой Архитектор
Private отчётность
Alcoa - фундаментальная недооценка может быть обманчивой
#AA -5% после выхода отчетности
Отчетность
Выручка 3,29 b$ (+4,9% к прогнозу, +14,6% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 577 m$ (+285% г/г)
EPS non-GAAP 3,06$ (-7% к прогнозу, +287% г/г)
Глинозем
Производство (kmt) – 3209 (-3,5% г/г)
Средняя цена реализации (t) – 375$ (+22% г/г)
Алюминий
Производство (kmt) – 498 (-9% г/г)
Средняя цена реализации (t) – 3861$ (+67% г/г)
За Q1’22 cкорректированная EBITDA 1,07 b$ (+106% г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 44 m$ (-15% г/г), исследования и разработки (R&D) 9 m$ (+29% г/г), капитальные затраты 74 b$ (+1% г/г), маржа валовой прибыли 34% (+14 п.п г/г), маржа операционной прибыли 23% (+12 п.п г/г), операционный денежный поток 34 m$ (+467% г/г), FCF (-40) b$ (+42% г/г), денежные средства и их эквиваленты 1,55 b$ (-39% г/г), долг 1,72 b$ (-42% г/г), компенсация на основе акций 9 m$ (+12% г/г). Выкупили акции на 75 m$ (не было г/г), выплатили дивиденды на 18 m$ (не было г/г). Количество акций в обращении -0,91% г/г.
Прогноз на весь 2022 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 14,63 b$ (+20% г/г) в 2022 году.
В январе завершили ограничение работы плавильного завода в Сан-Чиприан в Испании в соответствии с условиями соглашения, достигнутого ранее с рабочей силой. Даже при улучшении цен на металл металлургический комбинат продолжал терять деньги из-за непомерно высоких цен на энергоносители. Соглашения об остановке основных линий при продолжении работы литейного цеха, позволят контролировать потери в течение двухлетнего периода сокращения производства. Продолжают работу по перезапуску мощностей по выплавке алюминия в Бразилии и Австралии. Сдержанный рост затрат отражает преимущества интегрированной системы и расположенных рядом шахт и плавильных заводов, низкого уровня использования каустической соды, глобальных стратегий закупок и долгосрочных контрактов на энергоносители. Основное спотовое энергетическое воздействие приходится на...
Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Alcoa---fundamentalnaya-nedoocenka-mozhet-byt-obmanchivoj-06-10
