​​ Private отчётность Freeport-McMoRan - основная проблема | Биржевой Архитектор

​​ Private отчётность

Freeport-McMoRan - основная проблема это сложно прогнозируемые цены на медь

#FCX-5% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 6,6 b$ (+4,9% к прогнозу, +36,1% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 1,56 b$ (+107% г/г)
EPS non-GAAP 1,07$ (+27% к прогнозу, +110% г/г)

Выручка по сегментам:
Индонезия добыча – 2,32 b$ (+68% г/г, 35% выручки)
Медный стержень и переработка – 1,74 b$ (+33% г/г, 26% выручки)
Южная Америка добыча – 1,26 b$ (+16% г/г, 19% выручки)
Атлантика медь и переработка – 0,72 b$ (+4% г/г, 11% выручки)
Корпоративный и прочее – 0,4 b$ (+17% г/г, 6% выручки)
Медные рудники Северной Америки – 0,14 b$ (+2,5% г/г, 3% выручки)

Медь
Производство (millions of recoverable pounds) – 1009 (+11% г/г)
Средняя цена реализации за фунт – 4,66$ (+18% г/г)
Стоимость производства и доставки за фунт – 2,03$ (+9% г/г)

Золото
Производство (thousands of recoverable ounces) – 415 (+40% г/г)
Средняя цена реализации за унцию – 1920$ (+12% г/г)

Молибден
Производство (millions of recoverable pounds) – 21 (+5% г/г)
Средняя цена реализации за унцию – 19,30$ (+66% г/г)

За Q1’22 cкорректированная EBITDA 3,43 b$ (+69% г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 115 m$ (+15% г/г), капитальные затраты 0,72 b$ (+95% г/г), маржа валовой прибыли 45% (+11 п.п г/г), маржа операционной прибыли 43% (+11 п.п г/г), операционный денежный поток 1,69 b$ (+57% г/г), FCF 0,96 b$ (+37% г/г), денежные средства и их эквиваленты 8,33 b$ (+82% г/г), долг 9,62 b$ (-2% г/г), компенсация на основе акций 49 m$ (+19% г/г). Выкупили акции на 0,54 b$ (не было г/г) по средней цене в 41,69$, осталось ещё 1,9 b$ из Программы, выплатили дивиденды на 0,22 b$ (не было г/г). Количество акций в обращении -0,5% г/г.

Прогноз на весь 2022 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 27,08 b$ (+18% г/г) в 2022 году.

Спрос растет во всем мире. Глобальный рост больше не зависит исключительно от Китая. Благодаря восстановлению после COVID, расходам на инфраструктуру, повсеместному распространению электричества это приводит к значительному росту в Европе. Грядущий спрос на сокращение выбросов углерода и его влияние на спрос на медь поистине экстраординарны, и он грядет. Развитие поставок меди по многим причинам является сложной задачей. Проблема предложения не может быть решена простым повышением цен. Продвигаются в разработке нового крупного плавильного завода в Индонезии. Добавили 6 новых членов в Совет директоров за год. Четверо из этих 6 человек имеют значительный опыт работы генеральным директором международной крупной компании, 2 имеют значительный опыт в...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Freeport-McMoRan---osnovnaya-problema-ehto-slozhno-prognoziruemye-ceny-na-med-06-09