2022-06-21 13:45:19
После затяжных выходных мы наблюдаем следующую картину на финансовых рынках:
Криптовалюта пытается показать отскок после сильного слива на выходных. Однако пока в экономике США не запущен снова печатный станок, пока не перевернули денежно кредитную политику на смягчение, ожидать какого-то восстановления не стоит. В текущих реалиях V образное восстановление не возможно.
Фьючерсы на американский рынок пытаются показать силу и отскакивают с пятницы,
Nasdaq-100 +3,3%, SP500 +2,16%. Посмотрим как пройдёт основная сессия. В целом сценария 2, один из них это продолжение отскока по SP500 до 3900 (+4,23% от текущих). Второй сценарий снижение до 3550 (-5,02%), а затем отскок до тех же значений в ~3900.
Ситуация носит в данный момент много неопределённых факторов. А именно, какие данные по предварительному ВВП за 2 квартал будут опубликованы. Какая будет инфляция за Июнь (отчет ~в 10ых числах каждого месяца). Если инфляция пойдёт на спад, мы можем увидеть отскок и консолидацию, к тому же ФРС в августе отдыхает и заседания не будет в этом месяце, только уже в сентябре.
Однако картину омрачить в конце июля-августа, может сезон отчетностей. Сколько нас сюрпризов ждёт представить сложно, но есть ощущение, что отчёты будут хуже ожиданий и рынок не заставит ждать реакции. Ведь основные проблемы из-за
геополитических и экономических составляющих пришлись именно на 2ой квартал. Рост себестоимости, задержка цепочки поставок и снижение потребления.
По РФ рынку, я продолжаю также наблюдать. Те дивидендные компании что были интересны, во многом отыграли себя (Башнефть, ОГК-2, Татнефть, ТГК-1, Газпром, МосЭнерго). Отыграли - потому что снизили ключевую ставку. Как правило, премия дивидендной доходности к ключевой ставке составляет +2%.
Валюта - главная боль российского инвестора в зарубежные акции. Однако не думаю что после сегодняшней новости, она закончилась.
Скорее всего рубль по 50 мы увидим, а это снижение на ~8,5% от текущих. Продавать доллар, чтобы потом его откупить смысла не имеет, а вот захеджировать продолжение снижения можно. До тех пор, пока у нас не налажен параллельный импорт и в целом хоть какой-то импорт, о восстановление до 75 рублей за доллар можно забыть.
Самый популярный инструмент для хеджирования, выступает фьючерс на пару доллар/рубль.
Интересен к продаже(шорт позиции) фьючерс SiU2-9.22. На данный момент его гарантийное обеспечение 6 053 рубля. Это значит, что несмотря на то что контракт 1 000$,
вам достаточно иметь на счёте всего лишь 6 053 рубля для покупки 1 контракта. Другими словами предоставляется плечо 1к10 +-, но только вам решать брать такое плечо или нет.
Что нужно для продажи в шорт фьючерса:
1) Иметь рубли на счете, потому что контракт и гарантийное обеспечение в РУБЛЯХ.
2) Ни в коем случае не брать в максимальное плечо 1к10. Допустим у вас на счёте 1 млн рублей, стоимость контракта 60 270 рублей, а ГО 6 000 рублей, таким образом, лучше брать 1 к 1,5-2.
То есть, на сумму 1 млн рублей продать ~ 26-34 контракта. Помните, что на счёте всегда должен оставаться свободный остаток в рублях, иначе позиция принудительно закроется. Цель 55-54 рубля по SiU2-9.22(Текущая цена 60 200).
Более подробно, что такое фьючерсы вы можете ознакомиться тут - клац.
#Si #SiU2-9.22
316 viewsedited 10:45
T
