ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 04.05.2023: https://vk.com/wall-7531 | SNiPER TRADING

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 04.05.2023:

https://vk.com/wall-75313_10750
(полная версия)

КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ:

Германия - Composite/Services PMI (апр) - 10:55мск
ЕС - Composite/Services PMI (апр) - 11:00мск
Британия - Composite/Services PMI (апр) - 11:30мск
РФ - ЦБ огласит объем продаж валюты на май - 12:00мск
ЕС - проминфляция PPI (март) - 12:00мск
ЕС - ставка ЕЦБ - 15:15мск
США - Initial Jobless Claims - 15:30мск
США - торговый баланс (март) - 15:30мск
пресс-конф ЕЦБ - 15:45мск
Канада - Manufacturing PMI (апр) - 17:00мск
выступление глывы ЕЦБ - 17:15мск
Канада - выступление главы ЦБ Канады - 19:50мск
объем баланса ФРС - 23:30мск

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК:

Ну, вчера рынок получил первый залп волатильности из "пушки" ФРС. То, что ставку поднимут на 0.25% - вопрос был практически решенный еще до заседания регулятора - 89% вероятности по консенсус-прогнозу CME Group. Так и произошло. Банковский интерес вырос на 1 шаг и высока вероятность, что этот шаг станет последним в текущем цикле повышения ставок.

При этом FOMC исключил предыдущую формулировку о том, что может потребоваться "некоторое дополнительное ужесточение политики", предполагая, что ФРС может сделать паузу на следующем заседании. В целом, протокол стал более сдержанным и регулятор в нем не указывает на дальнейшее повышение, что с большой вероятностью означает паузу в цикле повышения ставок.

Протокол заседания:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleas..

Что касается последующего выступления Джерома Пауэлла, то тут стоит отметить следующие тезисы:

- ФРС привержена снижению инфляции до целевых 2%

- инфляция все еще намного выше таргета

- дальнейшая траектория ставки будет зависеть от поступающих данных

- члены ФРС прогнозировали слабую рецессию

- моя оценка ситуации - не рецессия, а слабый рост

- важно повысить потолок госдолга ВОВРЕМЯ

- много банков сейчас фокусируются на ликвидность

- Более жесткие условия кредитования, конечно-же, окажут давление на экономическую активность, рынок труда, и рост потребительских цен

- мы пытаемся достичь, а затем поддерживать достаточно ограничительную позицию, чтобы снизить инфляцию

- скорее всего мы уже на ограничительном уровне дкп или не далеко от него

- требуется несколько месяцев данных, чтобы оценить правильность действий ФРС

- не думаем, что сейчас уместно понижать ставку, т.к. инфляции нужно время для снижения

ЕСЛИ ПОДВОДИТЬ ИТОГИ, ТО ДА - СТАВКУ ПОДНЯЛИ, НО ДАЛЬНЕЙШИЙ СИГНАЛ ПО ДКП -УЖЕ МЯГКИЙ - РАЗДОЛЬЕ ДЛЯ УКРЕПЛЕНИЯ РИСКОВ ПРОТИВ ДОЛЛАРА !

Однако не стоит забывать, что сегодня свою пушку уже расчехлит ЕЦБ. И если вопрос по ставке уже практически решен (идентичный сценарий, как и у ФРС), то вот последующий посыл-комментарий Кристины Лагард позволит понять - насколько сильно евро сможет забраться ввысь против зеленых банкнот. При мягкой риторике - этот поход может быть отложен на неопределенное время, до "выяснения обстоятельств".

Успехов и взвешенных инвестиционных решений!