Ленивый инвестор

2023-11-28 11:47:40 Полиметалл: то в жар, то в холод

Акции Polimetal бросает то в жар, то в холод: после -30% на прошлой неделе +17% вчера. Такую экстремальную волатильность не объяснишь техникой или случайностью. Вопросов вижу много, интерес подогревается брокерами. Например, БКС настойчиво продвигает рекомендацию "покупать", ссылаясь на перепроданность (P/E = 3, при средней за последние годы = 10).

Разложим эту странную историю по полочкам.
После введения санкций на НРД в 2022 г. бумаги заблокированы, возможности платить дивиденды нет.
В мае 2023 года Polimetal Plc начал процесс редомициляции с о. Джерси в Казахстан. Параллельно запущен процесс делистинга в Лондоне.
В том же мае 2023 г. против АО Полиметалл введены санкции США.
Polimetal изучает варианты продажи российского Полиметалла, со всеми дочками, чтобы стать казахстанским.
В июле 2023-го торги акциями #POLY на Мосбирже приостановлены из-за переезда, 19 сентября возобновлены.
23 ноября Polimetal предложил до сентября 2024 г. обмен бумаг с листингом на Мосбирже на казахстанские 1:1, с перспективой платить дивиденды.

Что имеем на сегодня?
Акции без дивидендов на Мосбирже после отскока стоят в районе 500 руб, в Астане 365 руб ($4.10) - дисконт более 25% (я брал там еще дешевле). Это стало причиной обвала. К этому добавились слухи о делистинге с Мосбиржи после обмена (компания это отрицает).

Что думаю я?
Фундаментальный анализ здесь не поможет, слишком многое завязано на геополитику. В т.ч. разрешение ситуации с продажей российских активов. Акции на Мосбирже еще покидает, я такие игры предпочитаю наблюдать с забора.

Рискнуть имело бы смысл на ценовом дне, но при такой болтанке нащупать его нереально, да и занятие это не для долгосрочного инвестора. Решение об обмене зависит от вашей стратегии, а еще от брокеров - не все дают доступ в Казахстан.
#POLY #акции #обмен Открыть/Комментировать

2023-11-28 10:01:49 Тинькофф предлагает проводить досуг правильно — и для этого обновил торговый терминал... Креативно, конечно, подошли к рассказу о новых фичах, оцените ролик со звуком.

P.S. Из нового в терминале Тинькофф, например, обезличенные сделки, трейлинг стоп и торговые виджеты Открыть/Комментировать

2023-11-27 14:29:07 Сбер дарит 1000 рублей при покупке ПИФов до 8 декабря Открыть/Комментировать

2023-11-27 08:59:02 Важные события на предстоящей неделе

28 ноября
РусГидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
29 ноября
Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
INARCTICA (#AQUA) - ВОСА по промежуточным дивидендам (19 руб/акц).
SFI (#SFIN) - ВОСА по промежуточным дивидендам (39,42 руб/акц).
30 ноября
Газпромнефть (#SIBN) - СД по вопросу приобретению акций АО.
Позитив (#POSI) - последний день с дивидендами за 9мес 2023г (15,8 руб/акц).
Ростелеком (#RTKM) - последний день с дивидендами за 9мес 2023г (5,4465 руб/акц).
Селигдар (#SELG) - Банк Кузнецкий (KUZB) - ВОСА по промежуточным дивидендам
Банк Кузнецкий (#KUZB) - ВОСА по промежуточным дивидендам (0,0016 руб/акц).
1 декабря
Куйбышевазот (#KAZT) - ВОСА по промежуточным дивидендам 9мес (14 руб/акц).
Вуш Холдинг (#WUSH) - последний день для покупки с дивидендом (10.25 руб/акц).

Иностранные акции - сезон отчетностей за 3кв:
28 ноября: Intuit (#INTU), Meituan (#3690), CrowdStrike (#CRWD).
29 ноября: Salesforce (#CRM), Snowflake (#SNOW), Dollar Tree (#DLTR).
30 ноября: Dell (#DELL), Kroger (#KR).
1 декабря: Marvell (#MRVL).

За чем следить на этой неделе
Геополитика. Пауза для обмена пленными и заложниками в Газе. Дискуссии в Конгрессе США относительно выделения помощи Украине. Позиция нового президента Аргентины по вступлению в БРИКС.
Санкции. Разблокирование активов на СПб бирже. Согласование 12 пакета ЕС.
ЦБ РФ, рубль. Риторика ЦБ в отношении инфляции, ключевой ставки и курса рубля. Промпроизводство (октябрь) - 29 ноября 19:00мск.
ФРС. Инфляция в США - PCE Price index (октябрь) - 30 ноября 16:30мск. Выступление главы ФРС Пауэлла - 1 декабря 19:00мск.
Китай. Стимулирующие меры властей, в т.ч. "спасение" застройщиков от дефолта. Отток/приток западного капитала. Промпроизводство (октябрь) - 27 ноября 04:30мск. Индекс деловой уверенности PMI - 30 ноября 04:30мск.

Всем продуктивной недели!
#неделя #события Открыть/Комментировать

2023-11-26 12:41:43 #кино для ленивых инвесторов

Одни называют его пророком, другие - фантазёром. Жак Фреско - философ-визионер, автор проекта "рая на земле", с претензией на планетарный масштаб. Размах и смелость идей Фреско мало кого оставят равнодушным. Но и вопросов к его теории немало, что только подогревает интерес. Предлагаю сегодня посмотреть его авторское видео "Рай или забвение".

На планете достаточно ресурсов для всех жителей Земли, чтобы каждый жил в изобилии и в ладу с окружающей средой. Вся проблема в деньгах: их дефицит порождает конфликты, войны, финансовые кризисы и бедность. Жак Фреско считает современную систему, построенную на деньгах и принуждении, полностью устаревшей. Он предлагает упразднить границы между странами, зарплату для работников, вместо этого ставить им "интересные задачи".

У меня тоже есть вопросы. Например, какую интересную творческую задачу может решать тот, кто выполняет монотонную и однообразную работу? Или чем будет мотивирован прилежно учиться, а затем развиваться и конкурировать на рынке труда человек, если он он априори всем беспечен, как при коммунизме? Не приведет ли путь в светлое будущее к новому насилию, как уже не раз бывало в истории?

Оставлю видео без дальнейших комментариев, пусть каждый сам ответит на вопросы Фреско, которые он обращает к человечеству Открыть/Комментировать

2023-11-24 11:07:02 Немного релакса на серьёзную тему

По случаю прихода пятницы, отвлечемся ненадолго от отчетов и прогнозов, и вспомним о главном в нашей стратегии. Каждый из нас стал долгосрочным инвестором по разным причинам. Одни - прочитали правильные книги, другие - взяли в пример успешных коллег, а кто-то продлил свой горизонт поневоле, оказавшись надолго в убытке по своим позициям.

Но всех нас объединяет потребность в необходимых качествах: терпение, выдержка, дисциплина, умение контролировать эмоции. Сформировать в себе умение ничего не делать, игнорируя внешний шум и преодолевая собственную импульсивность - одна из самых сложных задач.

Напротив, новичка часто выдают страх упустить прибыль, излишняя поспешность и скороспелые выводы. А еще - жажда действия под влиянием стресса, эйфории, или наоборот - долгого отсутствия новостей. Вспомним слова Баффетта: "Фондовый рынок — это механизм перевода денег от нетерпеливых к терпеливым".

Опыт великих инвесторов говорит нам, что правильные психологические установки оказываются важнее для финансового результата, чем десятки книг по экономике и ночи, проведенные за анализом. Главное - видеть впереди пункт назначения, то самое "Тридевятое царство", добраться до которого стоит терпения. Установив ориентир, придётся придерживаться принятых ранее решений и не отклоняться от заданного направления.
#инвестиции #стратегия #психология Открыть/Комментировать

2023-11-20 17:06:02 Еще больше наград

По итогам ежегодной премии в области инвестиций Investment Leaders Award 2023 проекты Сбера заработали 11 наград. Вот часть из них:

«СберИнвестиции» — «Лучшая сервисная модель брокерского обслуживания».

«Онлайн-голосование пайщиков ЗПИФ» — «Сервис года». Это новинка для российского рынка: пайщики ЗПИФ впервые получили возможность принимать решения по управлению фондами с помощью онлайн-голосования в приложении Сбербанк Онлайн или в веб-версии. Весной 2023 года они уже опробовали сервис, онлайн приняв решение по управлению фондами «Арендный бизнес 3».

Мобильное приложение «СберИнвестиции» — «Цифровая трансформация года». Приложение оказало большое впечатление на экспертов премии: они оценили как его удобство, простоту, так и функциональность, а также аудиторию, которая ежемесячно превышает 670 тыс. человек.

Премия, к слову, достаточно авторитетная в отрасли. Открыть/Комментировать

2023-11-19 09:39:02 #кино для ленивых инвесторов

Рекомендация на эти выходные - сериал "Траст" (сезон 1, 2018)". Он создан на основе реальной нашумевшей истории, которую несложно найти в Гугле.

Жан Пол Гетти — один из богатейших людей в истории, №1 в глобальном рейтинге Forbes в конце 60-х. У него больше денег, чем вы сможете потратить за несколько жизней (или я вас недооцениваю? ). Сумасбродный дед, помешанный на бизнесе и деловой карьере, деспот по отношению к близким. Страсть к зарабатыванию и сбережению капитала овладела им до такой степени, что он пренебрёг чувствами и привязанностями.

Его внук не вписывается в выстроенную им логику. Он ломает её своим пофигистическим отношением к деньгам и живущий одним днём. Когда он был похищен в Италии, Пол Гетти шокировал мир отказом заплатить выкуп и дотянул до физических увечий похищенного юноши.

Вечная тема, которая еще не раз всплывет в моих рекомендациях - "Люди и Деньги". Эту дилемму стоит не только анализировать, но и прочувствовать, чтобы выстроить правильное отношение к целям создания капитала. Хорошее кино или книга подходят для этого как нельзя лучше. Открыть/Комментировать

2023-11-18 18:59:41 В нестабильные времена важно грамотно распоряжаться деньгами. Нужно не только их сохранить, но и при возможности преумножить. Такой вариант есть!

Тинькофф поднял ставку по вкладам, теперь доходность составляет 15%. Инвестируйте выгодно, а банк позаботится о комфортных условиях:

– с ежемесячными начислениями процентов на карту или вклад;
– пополнением и моментальным переводом денег на дебетовую карту;
– страхованием вкладов с общей суммой до 1,4 млн.

Ознакомиться и оформить за пару минут вклад можно здесь

Реклама. АО "Тинькофф Банк" Открыть/Комментировать

2023-11-18 11:29:00 ​​Чем запомнилась эта неделя

Индекс Мосбиржи остаётся в боковике, хотя общий тренд явно нацелен вниз, неделю закрыли с результатом -1%. Давят сильный рубль, слабая нефть и 15-я ставка, которая в декабре может стать 16-й или даже 17-й. А еще волна маржин-коллов в 3 эшелоне спровоцировала распродажи. Но господствующие на бирже розничные инвесторы проявляют чудеса упорства, откупая все попытки уйти в коррекцию. И вот мы уже снова над планкой 3200 п., вокруг которой рынок топчется с конца августа. Пока держусь подальше от покупок - давление высокой ставки на акции еще впереди.

Рубль сделал неплохой проброс в район 88 за доллар, встав на сторону аналитиков-оптимистов. Принятые политические меры по контролю за выручкой экспортеров, похоже, сработали. Косвенно сказывается и резкое повышение ключевой ставки: меньше желающих брать дорогие кредиты под импорт. Но уход обратно на 90 в пятницу вечером говорит о зыбкости равновесия. При такой слабой нефти и рекордных расходах бюджета, удержаться на занятых позициях рублю будет сложно. Посмотрим на его поведение по мере приближения налогового периода. На локальных низах понемногу добираю замещающие облигации.

Потребительская инфляция в США снижается: 3.2% в октябре vs 3.7% в сентябре. Это стало толчком к мини-ралли в акциях. Повысилась вероятность, что пик по ставке пройден. Но есть нюанс: замедление роста цен может быть признаком надвигающейся рецессии. Правда, акции при этом вполне могут продолжить рост на снижении ставки - не забываем про незыблемый принцип “Чем хуже, тем лучше”. Для большинства российских инвесторов главный вопрос сегодня - как решится вопрос с СПБ биржей, дедлайн - 31 января.

Топ событий недели
Акции СПБ биржи взлетели в моменте на 23%: проблеск надежды дали депутаты, предложившие перейти на торговлю криптовалютами и ЦФА.
Убыточный Ozon нарастил GMV (оборот продаж и услуг) на 140% г/г и стал лидером недели в индексе. А еще Мишустин выступил против спасения Почты России за счет маркетплейсов.
Segezha отчиталась об убытке за 3кв и допустила вероятность допэмиссии, акции потеряли 9% за неделю.
Еврокомиссия согласовала 12-й пакет санкций, в котором содержится, в частности, запрет на импорт российских алмазов (включая ювелирные изделия).
Префы Мечела без новостей взлетели на 11-летний максимум: за месяц +51%, с начала года +161%. Вот что рекомендации брокеров животворящие делают!

Всем хороших выходных! Открыть/Комментировать