Sky Bond

2022-09-09 14:26:57 ​​Вот так выглядят прогнозы по ставке ФРС Открыть/Комментировать

2022-09-08 19:00:51 Европейский центральный банк поднял ключевую ставку на 0,75 б.п. до уровня 1,25%
Помимо ожидаемого резкого повышения ставки, европейский регулятор дал обещание, что продолжит увеличивать ставку, отдав приоритет борьбе с инфляцией, даже несмотря на возможную рецессию в блоке стран ЕС. ЕЦБ ожидает стагнации в экономике ЕС в конце года и в первой половине 2023. Прогнозы по росту ВВП следующие: +3,1% в 2022, +0,9% в 2023 (ранее +2,1%), +1,9% в 2024 (ранее +2,3%). Прогноз по инфляции за весь 2022 год - 8,1%.

Денежная политика ЕЦБ не сильно влияет на рисковые активы, но вот на настроении инвесторов может оказать значительное давление. Для самих стран повышение ставки резко негативное - высокая долговая нагрузка у многих стран... В тоже время ястребиные действия такого консервативного регулятора не оставляют шансов для скорого снижения ставок ФРС.

Следующие важные события, за которыми мы будем следить:
- 13 сентября — данные по потребительской инфляции США за август
- 20-21 сентября — заседание ФРС
- 7 октября — отчет по рынку труда США за сентябрь Открыть/Комментировать

2022-09-08 19:00:29 Открыть/Комментировать

2022-09-07 16:29:11 ​​ Сегодня в 19:30 подробней обсудим ситуацию на рынках, о том, какие тренды сейчас складываются на рынке еврооблигаций, какие настроения инвесторов и эмитентов? Пора ли заходить или еще подождать?
На какую доходность могут расcчитыввать инвесторы?

Регистрация по ссылке
https://mazdata.ru/skybond/referal/l8llck95

Зарегистрированным участникам будет направлена запись вебинара.
Участие в вебинаре бесплатно. Открыть/Комментировать

2022-09-06 19:46:31 Perenti-25 (BB/BB+/Ba2) USQ7390AAA09 YTW 8.95%

Perenti – 2ой по размеру подрядчик по добыче полезных ископаемых в Австралии, который фокусируется на подземной добыче золота (68% EBITDA). Основными раскрываемыми клиентами Perenti являются крупные золотодобывающие компании AngloGold Ashanti (20% выручки) и Gold Fields (8%). Perenti имеет долгосрочную историю сотрудничества с клиентами c хорошим трэк-рекордом продления подрядных контрактов. На данный момент Perenti имеет рекордный портфель неисполненных заказов стоимостью 3.9 млрд $, что обеспечивает компанию работой на несколько лет вперед - портфель заказов эквивалентен 2.7x годовой выручки. При этом в основном сегменте подземной добычи Perenti исторически имеет стабильную маржинальность по EBITDA около 15% c ценообразованием подрядных контрактов в виде "себестоимость Perenti + фиксированная наценка", что обеспечивает предсказуемость финансовых результатов компании. Мы ожидаем, что компания будет демонстрировать дальнейшее улучшение финансовых результатов на фоне исполнения большого портфеля заказов.

Долговая нагрузка Perenti низкая (Чистый Долг/EBITDA 1.3x), компания не имеет крупных погашений до 2025 года и имеет доступ к большой неиспользованной кредитной линии 400 млн $.

Таким образом, Perenti обладает крепким кредитным профилем, что было подтверждено недавним повышением рейтинга до BB+ от Fitch. Мы считаем, что относительно крепкого кредитного профиля еврооблигации Perenti предлагают в данный момент очень интересную доходность Открыть/Комментировать

2022-09-05 18:49:31 ​​Новости макроэкономики мира

В США вышла относительно сильная статистика по рынку труда: рынок труда добавил 315 000 рабочих мест в августе. Это 20-й месяц подряд роста количества рабочих мест. Сильный рынок труда позволяет ФРС еще более агрессивно бороться с инфляцией. Это кажется не совсем очевидным, но в данном случае сильный рынок труда является негативом для рынка акций, так как сильная экономика дает больше возможностей для ужесточения монетарной политики. С другой стороны, статистику по рынку труда нельзя назвать полностью позитивной: уровень безработицы хоть и совсем немного, но все же возрос – с 3,5% до 3,7%.

Тем временем с сентября ФРС ускорит темпы сокращения баланса – до $95 млрд в месяц. На данный момент с пиков в апреле 2022 года баланс сократился на 139,4 млрд. долларов. Почему это важно знать? Сокращение баланса – это, по сути, продажа казначейских облигаций, что ведет к снижению их стоимости и росту доходностей. Высокая доходность таких надежных вложений делает их более привлекательными по сравнению с рынком акций, что, в свою очередь, снижает спрос на акции, то есть ведет к значительному падению их стоимости. Эта цепочка работает в «идеальных» условиях, в реальной ситуации трудно спрогнозировать, как именно поведет себя рынок акций.

Что касается рынка облигаций - агрегированный индекс мировых бондов (Bloomberg Global Aggregate Total Return Index) сократился более чем на 20% от пика. Это сильнейшее падение с начала запуска индекса в 1990г. Текущее падение необходимо рассматривать и как хорошую возможность. Волатильность на рынках все еще крайне высокая, поэтому требуется взвешенный и экспертный подход. Открыть/Комментировать

2022-09-01 19:03:54 ​​Продолжаем рассказывать про интересные кейсы

В прошлый раз мы показали, как можно было получить доходность выше 20%, инвестировав в бумаги, у которых на фоне общей волатильности снизилась цена. Мы обсуждали снижение 2016 года. В этот раз хотим обратить внимание на более "близкое" снижение - весна 2020.

Весной 2020 коронавирус заставил практически все мировые индексы значительно снизится, одними из наиболее пострадавших отраслей стал офлайн-ритейл, а именно компания Macy's. На фоне страха о закрытии физических торговых площадей и полном переходе на онлайн, облигации компании весной 2020 упали с 102% до 65%.

Одному из наших клиентов выпуск был приобретен по цене 80,1%, а через год, в июне 2021, был продан по цене выше 101%. За год доходность составила более 20%. Компания Macy's смогла успешно справиться с кризисом в офлайне, общее снижение паники также помогло вырасти котировкам. К сожалению, не все такие падения заканчиваются успешно, иногда это приводит и к дефолтам, поэтому нужно проверять устойчивость компаний и доверять надежным эмитентам.

Если Вы заинтересованы в инвестировании в еврооблигации с дисконтом, который возник на фоне всех событий в мире, свяжитесь с нами через Телеграм. Открыть/Комментировать

2022-08-31 11:03:25 Sky Bond pinned « Зарабатываем на бондах Приглашаем вас принять участие в онлайн вебинаре на тему "Инвестиции в еврооблигации", который состоится 7 сентября в 19:30 по московскому времени. 2021 и 2022 годы стали очередным подтверждением волатильности и непредсказуемости…» Открыть/Комментировать

2022-08-31 11:03:17 ​​Выступление главы ФРС негативно отразилось на рынках в пятницу

Речь Джерома Пауэлла в пятницу на конференции в Джексон-Хоул оказалась достаточно «ястребиной». Так, глава ФРС отметил, что инфляция в США остаётся существенно выше таргета, и для ее возвращения на уровни 2% и ниже необходимо проводить жесткую монетарную политику, которая будет тормозить экономический рост. Пауэлл отметил, что борьба с инфляцией должна быть долгосрочной.

По факту речь Пауэлла содержала в себе указание на повышение ставки ФРС на 75bp на ближайшем сентябрьском заседании и значение нейтральной ставки выше 4%, тогда как ранее ожидания рынка были более мягкими. Высокая ставка может быть сохранена на протяжении всего 2023 года.

Индекс широкого рынка S&P500 с пятницы теряет 5%, технологический сектор теряет порядка 6%.

Есть основание считать, что уровень кредитных спредов по еврооблигациям развеивающихся рынков уже находится на очень широких уровнях, поэтому дальнейший рост ставки ФРС не должен привести к дальнейшей существенной ценовой коррекции. Открыть/Комментировать

2022-08-30 17:00:07 Зарабатываем на бондах

Приглашаем вас принять участие в онлайн вебинаре на тему "Инвестиции в еврооблигации", который состоится 7 сентября в 19:30 по московскому времени.

2021 и 2022 годы стали очередным подтверждением волатильности и непредсказуемости в долгосрочной перспективе рынка акций. Как эксперты на рынке бондов мы расскажем о возможностях использования еврооблигаций не только как инструмента сохранения капитала, но и инструмента заработка новых денег.

Нашими глазами вы увидите возможности в текущем моменте, подробно разберем недооцененные инструменты на примере конкретных бумаг. Расскажем какие бумаги выбрать в конце 2022 года, как купить и где хранить.

Мы каждый день ищем новые возможности на стремительно меняющемся рынке и готовы поделиться бесценным опытом в открытии счетов, выборе валют и площадок, обсудим прогнозы по доходностям и основные рыночные показатели, на которые стоит обратить внимание.

Более подробная информация о вебинаре и регистрация на вебинар по ссылке
https://mazdata.ru/skybond/referal/l8llck95

Предварительно можно направить вопросы к вебинару на e-mail info@skybond.ru тема "Вебинар. Инвестиции в еврооблигации".

Ждём вас на вебинаре! Открыть/Комментировать