Друзья, сегодня вторая часть обучающего поста про корреляцию к | Сигналы для торговли

Друзья, сегодня вторая часть обучающего поста про корреляцию ключевой ставки и фондового рынка.

Почему повышение ключевой ставки - негатив для фондового рынка? Какие сектора страдают от высокой ставки сильнее всего? А какие являются защитными?

Как я уже писал, если ставку снижают, то деньги становятся дешевле и их становится больше. Инвесторы охотнее вкладывают их в фондовый рынок. Да и доходность по вкладам и облигациям в этом случае проигрывает доходности по акциям. Поэтому при снижении ключевой ставки повышается спрос на фондовом рынке.

Ситуация с повышением ставки прямо противоположная - доходность по тем же вкладам более высокая, поэтому интерес к рисковым активам в виде акций охлаждается. Люди активнее несут деньги в банки и покупают облигации.

Какие сектора экономики больше всего восприимчивы к повышению ставки?

В первую очередь страдают компании с высокой долговой нагрузкой. Кредиты становятся ещё дороже, что может пагубно сказать на их финансовом состоянии. К таким эмитентам относятся, например, Аэрофлот и Мечел.

Застройщики. Все же прекрасно понимают, что купить квартиру за кэш могут единицы. А с повышением ключевой ставки ипотека становится выше, поэтому спрос на жильё ослабевает.

Это не призыв к действию - мол если мы точно знаем, что 21 июля ставку поднимут, надо эти компании шортить. В любой сделке должна быть система в идеале фундаментал (повышение ставки) + техника, например цена у сильного уровня.

Какие сектора защитные?

Банки. Хоть в условиях более высокой ставки кредиты становятся менее привлекательными, всё же банки начинают больше зарабатывать на разнице между ставкой по кредитам и депозитам.

Московская биржа. При росте ключевой ставки растут и доходности облигаций, что привлекает внимание инвесторов к этим бумагам. Чем выше доходность облигаций, тем больше денег перетекает из акций в облигации. Следовательно, растет выручка компании.

По классике, если пост был полезный/интересные/поучительный - зажгите огонёк. Вам один клик, а автору чертовски приятно видеть обратную связь за его труды