Факторы влияющие на эффективность вложений в облигации. Больш | Sib Lab Investments

Факторы влияющие на эффективность вложений в облигации.

Большинство начинающих инвесторов уверены, что вложения в облигации это просто. В том что у большинства сложилось такое ошибочное мнение виноваты аналитики брокерских компаний, и инвестиционные псевдо гуру, которые говорят "не умеешь инвестировать, купи облигации и не парься, это гарантированно принесет тебе доход". На практике же все оказывается гораздо сложней, и многие инвесторы из за неправильных действий при вложениях в облигации, либо получают доход гораздо ниже ожидаемого, либо вообще ничего не получают. В этой статье мы хотим рассказать об основных моментах, на которые стоит обратить внимание при инвестировании в облигации.

1) Облигация - это не банковский вклад, положив деньги на который, можно не беспокоиться. Облигация может расти и падать в стоимости, у нее есть определенные характеристики, которых не имеет вклад. Если вы покупаете облигацию при размещении, и держите ее до погашения, то основное что вам нужно учитывать, это ее доходность и срок погашения. Но если вы собираетесь купить облигацию уже после размещения, то вам необходимо выбрать правильный момент для покупки. Прежде чем приступить к покупке облигаций разберитесь с основными понятиями: номинальная стоимость, рыночная стоимость, купонная доходность, эффективная доходность к погашению, вид купонного дохода, дюрация, срок погашения, амортизация, оферта, кредитный рейтинг эмитента.

2) Чем выше рыночная стоимость облигации, тем ниже ее доходность, и наоборот, чем ниже рыночная стоимость облигации, тем выше ее доходность. Когда вы покупаете облигацию рыночная стоимость которой выше номинальной, есть риски того что рыночная стоимость упадет, и тем самым "съест" часть доходности. Это произойдет со 100%-ной вероятность, если вы собираетесь держать облигацию до погашения, так как погашение происходит по номинальной стоимости, а не по рыночной. Когда вы покупаете облигацию, рыночная стоимость которой ниже номинальной, вы можете не беспокоиться о том, что ее рыночная стоимость снизится еще больше. Если это произойдет, вы можете спокойно держать облигацию до погашения, зная что оно пройдет по цене выше, чем цена вашей покупки, тем самым увеличив эффективную доходность к погашению.

3) Основные факторы, влияющие на рыночную стоимость облигаций - это финансовое положение эмитента, и денежно-кредитная политика Центробанка. С финансовым положением эмитента все просто, если положение устойчивое, его облигации стабильны, если эмитент не надежный, то облигации начинают снижаться в стоимости. С ДКП Центробанка тоже все просто, но часто инвесторы забывают о том, что за этим фактором тоже нужно следить. Так если ЦБ переходит к политике ужесточения ДКП, то есть повышает ставку, то рыночная стоимость облигаций находящихся в обращении начинает падать. И наоборот, если ЦБ переходит к политике смягчения ДКП, то есть снижает ставку, то рыночная стоимость находящихся в обращении облигаций начинает расти.

Таким образом, наиболее подходящий момент для вложений в данный инструмент - покупка облигаций, рыночная стоимость которых ниже номинальной, в тот момент когда Центробанк меняет ДКП переходя к снижению ставки. Учитывая данные факторы при покупке облигаций, можно значительно увеличить доходность своих вложений. Не забывайте, что при неправильном инвестировании даже в надежные ОФЗ, можно получить убыток.