#инвестстратегия Факторные стратегии и их виды. Факторные стра | Sib Lab Investments

#инвестстратегия
Факторные стратегии и их виды.
Факторные стратегии - это переходный вид инвестиционных стратегий, который можно отнести одновременно как к активным так и к пассивным стратегиям. Они реализуются путем формирования портфеля отличающегося от индекса согласно какому либо правилу (фактору). Основа таких стратегий - активная позиция относительно индекса - но вы, по прежнему, инвестируете долгосрочно и совершаете незначительное количество сделок. Опережение индекса по доходности при использовании факторных стратегий, осуществляется благодаря цикличности активов, отраслей, и рынков в целом. Формирование портфеля происходит при каждой смене цикла на рынке, вы переходите от одной факторной стратегии к другой, тем самым поддерживаете доходность портфеля выше доходности индекса.

Основные виды факторных стратегий.
Акции малой капитализации (Small cap) – акции компаний малой капитализации.
Акции высокой капитализации (Large cap) – акции компаний высокой капитализации.
Акции стоимости (Value) – акции дешевых компаний по индикатору цена/балансовая стоимость капитала, цена/прибыль.
Акции роста (Growth) – акции дорогих компаний по индикатору цена/прибыль с высокими темпами роста выручки.
Дивидендные акции (Dividend) – акции с высокой дивидендной доходностью.
Акции качества (Quality) – акции компаний с высокой рентабельностью капитала, низкой долговой нагрузкой и высокой стабильностью прибыли.
Акции импульса роста (Momentum) – акции, стоимость которых в последние годы росла лучше рынка.

Какую стратегию использовать сейчас?
Последние несколько лет явными лидерами по доходности были акции Growth и Momentum, но с конца прошлого года тренд начал меняться. Происходит смена цикла и капитал перетекает из Growth и Momentum в акции Small cap, Value, Dividend. Именно эти факторные стратегии покажут наибольшую доходность в следующие несколько лет.