В пятницу индикатор волатильности VIX впервые за 3,5 года за | Капитал
В пятницу индикатор волатильности VIX впервые за 3,5 года закрылся ниже 15. Конечно, произойти может все, что угодно, и VIX с таким же успехом может вернуться обратно. Но все же я бы не стал недооценивать значение этого события.
Причина- на графике от Nautilus Research ниже. С момента начала расчета VIX в 1990 г. индикатор провел ниже 15 около 32% всего времени. Эти периоды выделены синим цветом. Что характерно- сам факт нахождения выше 15 не обязательно приводит к падению рынка акций. Более того, средний 3-месячный результат S&P-500 равен +2,25%, когда VIX выше 15 и +2,04%, когда он ниже 15. Никакой "предсказательной" пользы это значение VIX не несет.
Но мы знаем, что предсказать на рынке вообще ничего нельзя и не стоит пытаться. Для меня важнее другое- невооруженным глазом видно, что, пока VIX остается ниже 15, кардинально снижается волатильность (что логично), и рост рынка происходит более гладко и без серьезных просадок. Этот факт, вместе с рядом долгожданных и ключевых пробоев среди секторов и сегментов рынка, на мой взгляд, повышает вероятность того, что бычий режим на рынке акций США остается "здоровым", и ставить против него становится еще более рискованным занятием, чем даже неделю-две назад. Я напишу об этих ключевых пробоях в ближайших постах.
