Хрустальный шар для ленивых трейдеров (шутка). В 1990 г. поя | Капитал

Хрустальный шар для ленивых трейдеров (шутка).

В 1990 г. появился индикатор волатильности VIX, который рассчитывается на основе рыночных ожиданий цен опционов на индекс S&P-500. Его ещё называют «фактором страха», так как, чем выше обеспокоенность участников рынка, тем выше волатильность.

За всю свою историю VIX колебался (по ценам закрытия дня) от минимума 8,56 (24/11/2017) до максимума 89,53 (24/10/2008). Среднее его значение составляет 19,67, и более чем 90% времени VIX проводил в диапазоне от 11,33 до 33,46. Все данные от waynewhaley.com

Слишком высокое значение VIX говорит об экстремальном пессимизме и, с точки зрения contrarian-инвестора, представляет собой возможность купить рынок акций. Наоборот, слишком низкое его значение отражает излишний оптимизм и даёт возможность рынок акций продать.

В таблице ниже показаны результаты простой стратегии: покупка индекса по цене закрытия дня, если VIX закрылся выше 32 и продажа при закрытии VIX ниже 20. Статистика с 1990 г. такова:

-18 сделок, из которых 17 в плюс
- средний арифметический результат сделок +8,55%

- средняя продолжительность сделки 144 дня или менее 5 месяцев. Остальное время, условно, в кэше

- инвестированные в такую стратегию в 1990 г. $100 за 32 года превратились бы в $482, что соответсвует среднегодовой (аннуализированной) доходности без учёта торговых комиссий и дивидендов около 4,7% годовых.

Много это или мало, учитывая тот факт, что данная стратегия кардинально сокращает просадки и время нахождения в рынке, я не берусь- это дело вкуса.