Управляющие сбалансированными паевыми фондами в США, несмотря на максимумы рынка акций, все ещё сильно не добирают риска.
На графике видно, что обычно "бета" таких портфелей колеблется в диапазоне 0,5-0,7. Это не означает непосредственно долю акций в портфеле, так как бета разных акций может сильно различаться. Но, в целом, можно сказать, что при бете, равной 1, динамика портфеля будет соответствовать индексу (хотя вес акций может быть и не 100%).
Сейчас бета постепенно растёт (то есть, управляющие начинают лучше относиться к риску), но с низких уровней. Ранее такая динамика часто происходила в начале или середине фазы роста рынка, но не в её конце. Как обычно, отметим, что это не гарантия, а просто ещё один аргумент в пользу стратегических быков.
