Что делать инвестору в текущей ситуации? В последние нескольк | СберИнвестиции

Что делать инвестору в текущей ситуации?

В последние несколько дней фондовый рынок РФ находится в состоянии «идеального шторма» из-за возросших геополитических рисков. Значение индекса МосБиржи вернулось на уровни февраля. Какие действия возможны в такой ситуации для инвестора? Отвечая на этот вопрос, нужно принимать во внимание риск-профиль инвестора, а также текущую структуру его портфеля. Тем не менее очевидно, что в нынешние турбулентные времена нужно соблюдать правила диверсификации. Она нужна, чтобы снизить шанс потери вложений. Акции — это более рискованный актив, но он может приносить повышенный доход. Облигации — более консервативный инструмент, но и доход по ним ниже.

Консервативным инвесторам подойдут качественные облигации с разным сроком до погашения. Инвесторам следует подбирать инструменты со сроком, близким к индивидуальному горизонту инвестирования. Если цель инвестора — заработать больше, то в структуре портфеля доля акций должна быть выше, чем доля облигаций. Сбалансированной портфель, состоящий на 40% из акций, на 40% из федеральных и корпоративных облигаций с разным сроком до погашения и на 20% — из денежных средств и золота, может стать более эффективным решением в условиях текущей волатильности.

Кроме того, прошедшие шесть месяцев показали, что необходимо должным образом оценивать инфраструктурные риски. Это означает, что инвестору следует диверсифицировать свои вложения через разных провайдеров финансовых услуг, чтобы минимизировать риски точечных санкций.

Например, если в структуре вашего портфеля доля акций упала ниже целевого значения, то текущий спад на фондовом рынке открывает привлекательную возможность для наращивания рисковой части портфеля. Как вариант для покупки можно рассмотреть акции компаний, ориентированных на внутренний рынок и имеющих комфортную долговую нагрузку. Например, МТС, ИнтерРАО, Магнит.

Для инвесторов, менее склонных к риску, привлекательную возможность представляет рынок долговых бумаг. В настоящее время практически у всех выпусков ОФЗ доходность выше 8%. Важно понимать, что в первой половине года ЦБ в конце февраля поднял учётную ставку до 20%, а затем начал её активно снижать, и это обеспечило опережающий рост облигаций средней и длинной дюрации. В настоящее время цикл понижения ставки постепенно завершается. Поэтому мы рекомендуем инвесторам ориентироваться на короткую дюрацию, то есть рассматривать суверенные и корпоративные облигации со сроком обращения не более трёх лет. Мы также обращаем внимание на инфляционные линкеры, которые могут защитить портфель от рисков ускорения инфляции.

Сейчас нет возможности предсказать, когда рынок может нормализоваться и вернуться к росту. Мы также допускаем, что на фоне ухудшения геополитической обстановки российский рынок может продолжить снижение. Однако, как показывает практика, уровни 2000-2050 пунктов являются сильной поддержкой для российского рынка, и ниже этих отметок индекс МосБиржи не закреплялся ни в феврале, ни в апреле, ни в июне.

$MTSS $IRAO $MGNT