Ситуация по вкладам Нести ли деньги банк? Инфляция снижается | Антикризисное управление финансами с Никитой Рябиным

Ситуация по вкладам Нести ли деньги банк?

Инфляция снижается, ключевая ставка - без изменений. При этом ставки по банковским вкладам растут, формируя противоположный тренд. Какую доходность предлагают банки в текущих условиях? Разберём ситуацию с банковскими вкладам на данный момент.

Совет директоров Банка России 28 октября сохранил ключевую ставку на прежнем уровне - 7,5%. Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 16 декабря 2022 года.

Также обновлен прогноз ЦБ по инфляции на 2022 год. Вместо ранее ожидаемого роста цен в пределах 11-13% новый прогноз инфляции заложен в диапазоне 12-13%. На последующие два года прогноз остался без изменений: в 2023 году Банк России ожидает снижение темпов инфляции до 5-7% и ее возвращение к целевым 4% в 2024 году. В среднесрочном прогнозе ключевая ставка до конца года если и будет отклоняться от текущих 7,5%, то незначительно.

Среднюю ключевую в 2022 году Банк России прогнозирует на уровне 10,6%. Основываясь на том, что с 1 января по 30 октября она была равна 11,3%, а с 31 октября до конца года ставка прогнозируется в диапазоне 7,4-7,6%.
Диапазон ключевой ставки в 2023 году 6,5-8,5%.
На 2024 год прогноз 6-7%.

Связано это с ростом тарифов ЖКХ, которые будут внепланово повышены с 1 декабря 2022 года в среднем по стране на 9%.

За неделю с 18 по 24 октября цены умеренно выросли - на 0,08%. В годовом выражении инфляция по состоянию на 24 октября снизилась до 12,88% год к году (на 17 октября этот показатель был на уровне 13,11%). С начала 2022 года рост цен составил 10,64%.

Банк России считает, что в ближайшие месяцы из-за частичной мобилизации не будет расти потребительский спрос, а вместе с ним и инфляция, однако в будущем мобилизация может стать драйвером раскручивания инфляционной спирали - за счет усиления ограничений предложения.

Почему ставки растут?
Уровни банковских депозитных ставок в конце сентября достигли минимума с января текущего года - 6,5% годовых. Но с начала октября они начали расти, несмотря на отсутствие на тот момент решений по ключевой ставке и в условиях снижения инфляции. По мнению аналитиков Банка России, основная причина противоположного тренда циклу снижения ключевой ставки связана с желанием банков компенсировать отток средств граждан, случившийся на фоне частичной мобилизации.

В сентябре клиенты банков сократили срочные депозиты и переложили деньги на текущие счета. Это связано с истечением срока действия краткосрочных вкладов (на срок до шести месяцев), заключенных в апреле по высоким ставкам, и с продолжавшимся снижением ставок. ЦБ отмечает, что уже в начале октября банки начали поднимать ставки, чтобы приостановить отток средств.

21 сентября спрос на наличные составлял 14,2 млрд рублей, 22 и 23 сентября клиенты обналичили 132,1 млрд и 114,2 млрд рублей соответственно. 30 сентября спрос на наличные достиг уровня 144,8 млрд рублей. По итогам сентября отток средств физических лиц из банковской системы составил 1,4% (458 млрд рублей).

Отток пришелся на вторую половину месяца, когда увеличилось количество уехавших из страны людей, которые брали с собой наличные деньги.

Кроме того, граждане склонны снимать наличные средства в ситуации стресса или неопределенности, как это было, например, в начале года, но потом обычно возвращают деньги в банки. Тогда, на максимальном уровне показатель был зафиксирован 25 февраля, на следующий день после объявления о начале специальной военной операции, - спрос на наличные составил 1,414 трлн рублей. Из-за массового оттока наличных денег из банков дефицит ликвидности банковского сектора к 3 марта превысил 7,03 трлн рублей.

Банкам удалось восстановить ликвидность уже к началу апреля - после повышения ключевой ставки до 20% проценты по банковским вкладам выросли до 25% годовых, что вернуло населению желание копить на депозитах.

Облигации стали конкурировать
Причиной повышения ставок стал рост доходностей облигаций федерального займа (ОФЗ), который последовал в третьей декаде сентября на усилении геополитических рисков и объявлении частичной мобилизации.