Russian Stocks

2022-08-13 15:43:53 «В перспективе года акции Сбербанка имеют хороший потенциал роста»

В рамках среднесрочных и долгосрочных оценок для акций Сбербанка, наш расчетный целевой уровень стоимости по итогам ближайших 12 месяцев составляет:

224,84 рублей за одну обыкновенную акцию

221,79 рублей за одну привилегированную акцию

Это предполагает потенциал роста на 81% и 87% соответственно и рекомендацию "Покупать"

Оценка учитывает 40%-ный дисконт на отраслевые и нерыночные риски.

*Источник: "АК БАРС Финанс" Открыть/Комментировать

2022-08-13 13:36:36 «Отчёт Русала смог приятно удивить, но в будущем могут возникнуть проблемы с денежным потоком»

Свободный денежный поток (FCF) стал отрицательным, в то время как годом ранее он был положительным. По итогам I полугодия 2022г. он составил –1,4 млрд долл.

Это крайне важный момент, так как в этом году истекает акционерное соглашение между РУСАЛом и Норникелем. Мы ожидаем, что в конечном счёте Норникель примет новую дивидендную политику с привязкой выплат именно к FCF. Это должно будет привести к сильному падению прибыли РУСАЛа от инвестиций.

Низкий или даже отрицательный свободный денежный поток в ближайшие кварталы не позволит возобновить инвестиционную программу. Также и вероятность возвращения к выплатам дивидендов в текущих условиях выглядит низкой.

Последний отчёт продемонстрировал устойчивость бизнес-модели Русала. Однако опасения вызывает финансовое состояние компании в следующем году, когда будет принята новая дивидендная политика Норникеля.

Мы ожидаем, что на этом фоне доходы РУСАЛа от инвестиций резко сократятся, что приведёт к сильному снижению денежных потоков.

Мы считаем, что на данный момент стоит воздержаться от покупок бумаг РУСАЛа. Однако, ситуация может измениться уже осенью, когда будут появляться детали нового акционерного соглашения и возможного слияния с Норникелем.

*Источник: "Промсвязьбанк" Открыть/Комментировать

2022-08-13 12:15:51 «Три интересные акции для торгов на следующей неделе»

Татнефть $TATN

15 августа пройдет заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассматриваться вопрос дивидендов за I полугодие 2022 г.

Учитывая высокие цены на нефть и устойчивое финансовое положение Татнефти, возможности для выплаты дивидендов по итогам I полугодия есть. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по РСБУ за период, то дивиденды могут достичь около 32,7 руб. на акцию, что соответствует 7,8% и 8,2% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно.

Акции Татнефти находятся в нисходящей тенденции с максимумов октября 2021 г. Позитивное решение по дивидендам (50–100% прибыли) может спровоцировать рост бумаг в сторону локальных максимумов около 460 руб. При отказе от выплат возможно падение к 365 руб. или ниже.

Ozon $OZON

Ozon должен был опубликовать финансовые результаты за II квартал 17 августа. Однако, дата предварительно перенесена на 23 августа, но пока еще не утверждена окончательно.

В конце мая финансовый директор Ozon Игорь Герасимов отмечал, что компания планирует выйти на операционную безубыточность на горизонте 12 месяцев, поэтому логично ожидать улучшения маржинальности Ozon уже по итогам II квартала.

Акции Ozon отскочили от минимумов июня и находятся в локальном растущем тренде. Предыдущий импульс роста остановился на 1450 руб., после коррекции бумаги почти вернулись к этой отметке. Сценарий подъема актуален до слома поддержки 1160 руб.

Группа Позитив $POSI

15 августа компания представит финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2022 г. Показатели ожидаются сильными на волне роста спроса на услуги кибербезопасности, а также переориентации российских потребителей на отечественные IT-решения. Возможно, появятся новости по дивидендам.

С июля бумаги двигаются в крутом восходящем тренде и к текущему моменту выглядят перекупленными. При этом откат на этой неделе немного разгрузил осцилляторы, повышая вероятность начала очередной волны роста.

Следующей целью подъема может стать исторический максимум на 1350 рублей

*Источник: "БКС" Открыть/Комментировать

2022-08-13 11:06:53 «Итоги торговой недели в РФ»

Акции, больше всего подешевевшие с весны текущего года, сейчас находятся в центре внимания. СПБ Биржа $SPBE, Polymetal $POLY, М.Видео $MVID и VK $VKCO вошли в число лидеров по объёму торгов на МосБирже (более 1 млрд руб./день).

Для спекулятивных операций бумаги второго эшелона в настоящее время более интересны, чем "голубые фишки".

Корпоративные отчеты пока не вдохновляют. Бумаги РусАгро $AGRO, VK $VKCO и Распадской $RASP снизились в цене после публикации финансовых результатов, акции РусАл $RUAL- не выросли.

Негативная реакция инвесторов в VK и Распадской была более выраженная на фоне 15-17%-го разгона котировок за неделю до отчётов.

Риски ослабления рубля увеличиваются. Цены на нефть не могут вернуться выше 100 долларов за баррель. Дефицит бюджета РФ в июле резко вырос. При этом министерства предлагают увеличить госфинансирование на 5 трлн руб. в год.

Ожидаем ослабление курса доллара $USDRUB до 65-70 рублей к концу года.

*Источник: "Мои Инвестиции" Открыть/Комментировать

2022-08-12 21:05:35 «Итоги торгов в России за 12 августа:

Лидеры роста:

Соллерс (+10,7%)
РусГидро (+6,8%)
ГТМ (+5,8%)
ДВМП (+5,7%)

Лидеры падения:

М.Видео (-3,4%)
СПБ Биржа (-2,7%)
Мать и дитя (-2,3%)
Fix Price (-2,1%)

МосБиржа: 2147,33 (+0,67%)
Доллар: 60,5 (-0,1%)
Евро: 62,3 (-0,4%)

Вот уже две сессии подряд лидером день завершает транспортный сектор. Активно покупали бумаги Совкомфлота, Глобалтранса. На 5% подскочили акции ДВМП и ГТМ.

Уверенный рост показали финансовый, потребительский и электроэнергетический сектора. Спросом пользовались бумаги TCS, Мосбиржи, Сбербанка, Энел Росcия, Магнита, Ленты, Х5, Русагро, Позитива.

Почти на 7% подскочили акции РусГидро. Стало известно, что РУСАЛ увеличил долю в РусГидро до 9%. Вероятно, для акций компании покупки ее бумаг РУСАЛом стали одной из ключевых причин сильной динамики акций в 2022 году

Уверенный рост продемонстрировали Head Hunter, ЦИАН и VK. Общая волатильность во втором эшелоне и тем более в IT-секторе сейчас аномально высокая.

Завершили сессию в плюсе девелоперы: ЛСР, Эталон и Самолет. Минфин предлагает продлить программу семейной ипотеки до 1 июля 2024 г. и распространить на семьи, в которых до конца 2023 г. появится ребенок, что будет стимулировать спрос на недвижимость.

В то же время акции М.Видео скорректировались еще на 3,4%. Вчера бумага оказалась в лидерах роста. Сегодня игроки фиксируют прибыль.

Акции СПБ Биржи продолжили снижение после мощнейшего ралли — сегодня они упали еще на 2,7%. Экстремальная волатильность привлекла множество трейдеров — бумаги временно стали самой популярной фишкой на нашем рынке. Вчера в моменте цена приближалась к 250 руб. (+180% за 4 дня)

Чуть лучше рынка завершил сессию нефтегазовый сектор. Основной интерес инвесторов был сосредоточен на бумагах Татнефти и Новатэка, которые прибавили более 1 %.

Подросли акции Транснефти. Компания сообщила, что платеж за транзит нефти через Украину, в том числе в Чехию, поступил в банк.

Отстали от рынка отраслевые индексы телекоммуникационного, металлургического секторов и представителей химии и нефтехимии. В минус закрыли день бумаги Норникеля, Северстали, НЛМК.

Во второй половине сессии смогли выйти в плюс акции Распадской. Вчера компания представила сильные результаты по итогам I полугодия, но отказалась от выплаты дивидендов за I полугодие 2022 г.

Не смогли удержаться в зеленой зоне и под конец сессии скатились в минус бумаги РУСАЛа. Компания опубликовала смешанные финансовые результаты за I полугодие 2022 года Открыть/Комментировать

2022-08-12 20:23:33 Главные новости российских компаний за 12 августа:

НРД 11 августа обратился в суд Евросоюза с иском об отмене введенных ограничений

Выручка Русала за 1 полугодие выросла на 31%, прибыль упала на 17%

Схема ЦБ РФ по работе ПИФов с замороженными бумагами потребует изменения закона

Х5 вернётся к выплате дивидендов, как только будут сняты регуляторные ограничения

Татнефть направит на дивиденды половину чистой прибыли за 1п 2022г - 32,7 руб./а, или вовсе воздержится от выплат - опрос Интерфакс

«Фридом Финанс» вводит комиссии за хранение и покупку евро

Поток российской нефти по нефтепроводу "Дружба" в Чехию возобновится сегодня в 21:00

Акции Ленты прибавили 5,2% после успешного отчёта — чистая прибыль компании выросла в сто раз

ФНБ будет активно пополняться юанями, рупиями и лирами — отчет ЦБ

Распадская уходит от доллара в расчётах с Китаем, переходит на юань

Представленные результаты Русала за 2 полугодие оказались сильными - Промсвязьбанк

X5 планирует в этом году открыть не менее 1,4 тыс "Пятерочек"

Программа Семейной ипотеки под 6% годовых будет продлена, — Минфин РФ

"Русал" продолжил наращивать долю в "РусГидро", по итогам I полугодия консолидировав 9% ее акций

"Яндекс" создал компанию, которая будет выполнять функции оператора рекламных данных

Цена на нефть марки Urals к 2025 году вернется к уровню в $55 за баррель — прогноз ЦБ РФ

Консолидация бизнеса вокруг соцсети позволит VK усилить позиции - Газпромбанк

Оценка объема продаж валюты в налоговом периоде в августе на уровне 2,1 трлн руб.

Сергей Кириенко ведет переговоры о судьбе Яндекса, Волож остается в стороне из-за санкций - Bloomberg Открыть/Комментировать

2022-08-12 16:11:23 «От каких нефтегазовых компаний РФ ждать дивиденды?»

Татнефть $TATN $TATNP

Уже в понедельник, 15 августа, совет директоров Татнефти примет решение о дивидендах за 6 месяцев. Ожидаемая дивдоходность за полугодие: 7,8% по обыкновенным и 8,1% по привилегированным акциям.

Новатэк $NVTK

В конце августа ожидается заседание совета директоров компании по дивидендам. Дивдоходность за 6 месяцев может составить 5,4-6,5%.

Роснефть $ROSN

Вопрос промежуточных дивидендов может быть рассмотрен осенью. Ожидаемая дивдоходность на ближайшие 12 месяцев – 17%.

Лукойл $LKOH

Вопрос о выплате дивидендов может быть поднят после расконвертации депозитарных расписок. Возможна выплата отложенных дивидендов за 2021 г. Ожидаемая дивдоходность на ближайшие 12 месяцев – 26%.

Транснефть $TRNFP

Совет директоров компании в конце прошлого года поддержал переход компании на полугодовые дивиденды в 2022 году. Решение о промежуточных выплатах может стать положительным сюрпризом (потенциальная дивдоходность за 6 месяцев - 6,6%).

*Источник: "Мои Инвестиции" Открыть/Комментировать

2022-08-12 16:01:13 «Результаты Русала в 1 полугодии оказались не так плохи, как можно было опасаться»

С задержкой, но всё же РУСАЛ представил свои результаты деятельности за первую половину 2022 года. Сам факт появления отчетности на фоне отказов некоторых металлургов раскрывать данные уже позитивен для акций.

Результаты РУСАЛа также были приняты рынком без негатива, потому что весь негатив по большей части уже учтен в ценах акций, которые потеряли в Москве с начала года почти 40%, а в Гонконге, где у компании первичный листинг, подешевели в 2022 году на 58%.

Скорее, рынок был готов к худшему, и результаты оказались лучше ожиданий:

Выручка РУСАЛа в 1 полугодии 2022 года увеличилась в годовом сопоставлении на 31,3% до $ 7 153 млн.

Скорректированный показатель EBITDA вырос на 37,4%, составив $ 1 807 млн.

Номинальная чистая прибыль сократилась на 16,7% до $ 1 680 млн.

Отметим также, что на рынки России и СНГ пришлось 29% продаж «РУСАЛа», 40% продаж пришлось на Европу, 23% — на Азию и около 7% — на Америку.

На вторую половину года можно прогнозировать снижение результатов вследствие более низких цен на алюминий.

Кроме того, в релизе «РУСАЛ» отмечает, что «трудности с поставками оборудования могут привести к отсрочке реализации некоторых инвестиционных проектов и программ модернизации производственных мощностей».

Выход отчетности, наконец, позволит нам заново провести оценку перспектив компании. Так как в данный момент акции РУСАЛа $RUAL пока остаются на пересмотре.

*Источник: "Финам" Открыть/Комментировать

2022-08-12 15:08:24 «Идея по Газпрому от Финам»

Идея: Продажа
Горизонт: 2-4 недели
Цель: 155 руб.
Потенциал идеи: 10%
Объем входа: 5%
Стоп-заявка: 184 руб.

Технический анализ:

Бумага движется в рамках нисходящего тренда и пробила ключевой уровень сопротивления. При объеме короткой позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 184 руб. риск на портфель составит 0,31%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,7.

Фундаментальный фактор:

В данный момент компания достаточно сильно срезала объем поставок газа в западные страны, что серьезно повлияет на ее выручку. Помимо этого, весьма вероятно увеличение капитальных затрат, что снизит вероятность выплат дивидендов на горизонте нескольких лет.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

*Источник: "Финам" Открыть/Комментировать

2022-08-12 14:29:39 «Прогнозы аналитиков по дивидендам Татнефти»

В понедельник Татнефть первой из российских нефтегазовых компаний объявит дивиденды по итогам I полугодия 2022 г.

После отказа ГОСА Газпрома $GAZP от годовых дивидендов, а также с учетом чрезвычайно высоких рисков для сектора в свете международных санкций в отношении экспорта российской нефти, инвесторов терзают вполне обоснованные сомнения, насколько сильно давление на операции Татнефти, не говоря уже о том, какие дивиденды она может выплатить.

Факторов неопределенности в этот кризисный период предостаточно:

Доходность может резко отличаться от ожидаемой из-за кризиса
Совет директоров может все же нарушить политику — выплатить меньше или ничего

Тем не менее, мы ожидаем, что, несмотря на высокие риски и неопределенность, совет директоров не отступит от дивидендной политики и будет рекомендовать минимальную выплату в 50% чистой прибыли, что соответствует дивидендам в размере 33 руб. за акцию $TATN (дивдоходность 8%)

По привилегированным акциям Татнефти $TATNP дивиденды, вероятно, будут такими же — 33 руб. за акцию, (дивдоходность 8,5%)

*Источник: "BCS Global Markets" Открыть/Комментировать