МЕБ ФАБЕР: ГЛОБАЛЬНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ Сегодня мы хоти | RUSSIA BOGLEHEADS®
МЕБ ФАБЕР: ГЛОБАЛЬНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ
Сегодня мы хотим познакомить наших подписчиков с Мебом Фабером – горячим сторонником биржевых инвестиционных фондов, инвестором и публицистом. Соучредитель компании Cambria Investment Management, он также известен как колумнист ведущих американских СМИ и автор книг.
Перевод его самой знаменитой книги «Глобальное распределение активов» вышел на днях в издательстве «Альпина Паблишер». Фабер рассказывает о популярных стратегиях формирования инвестиционных портфелей и оценивает доходность различных классов активов на горизонте в несколько десятилетий.
Научным редактором издания выступил Сергей Спирин – создатель информационно-образовательного проекта AssetAllocation.ru. Он же написал предисловие для российских читателей. Первую главу книги можно бесплатно скачать по ссылке. Всем инвесторам рекомендуем приобрести это полезное прикладное издание (с цветными иллюстрациями!), а мы остановимся на основных выводах автора.
С одной стороны, Фабер подтверждает правильность классических тезисов теории распределения активов. С другой стороны, призывает читателей отойти от «портфельного патриотизма» и сделать ставку на глобальную диверсификацию.
Обязательно включите в портфель разные классы активов (акции, облигации и т. д.) разных стран мира
Любой инструмент сам по себе может понести катастрофические убытки, зато диверсификация портфеля за счет включения некоррелированных активов является единственным «бесплатным обедом»
Базовый портфель (60% акций и 40% облигаций США) – неплохой ориентир, но из-за текущих рыночных оценок он вряд ли принесет сильную отдачу в будущем
Как минимум инвестор должен рассмотреть возможность формирования международного портфеля в пропорциях 60 на 40, чтобы отразить глобальную рыночную капитализацию
Стоит подумать о включении в портфель таких активов, как золото, недвижимость и TIPS (облигации с защитой от инфляции)
Не зацикливайтесь на максимально точном процентном соотношении активов в портфеле. Намного важнее соблюдение общих принципов их подбора и сочетания
Портфель с вроде бы «оптимальными» инструментами, но высокими комиссиями на длинном временном горизонте проиграет портфелю с «неоптимальными» инструментами, но низкими издержками
Частота и способы ребалансировки имеют меньшее значение, чем регулярное возвращение структуры портфеля к уровню риска, комфортному именно для вас
Ключ к успеху – это строгая инвестиционная дисциплина. Командуйте портфелем, как хороший военный, соблюдайте «устав» и выбранные пропорции
Живите полной жизнью и не переживайте о своем портфеле – вы сделали все, что могли! Теперь нужны терпение, время и сила сложного процента
Фото предоставлено Quoteinspector
