Слияние с поглощением

2021-03-09 12:54:11 Baikal без доступа к Байкалу

Социально-экологический фонд «БайкалЭкоДействие» обратился в арбитражный суд Иркутской области с иском против Baikalsea Company о признании самовольной постройкой трубопровода и насосной станции, через которую компания получает воду из озера Байкал. Baikalsea Company выпускает несколько разновидностей воды Baikal. Компания принадлежит ООО «Байкал Холдинг», 53,28% которой у ООО «Реам Менеджмент» Михаила Сиволдаева — бывшего заместителя председателя правления «Реновы» Виктора Вексельберга. Остальным владеет АО «Байкальская Глубинная» Максима Сурнина, который также работал в структурах «Реновы».

Проблема для Baikalsea Company даже не в том, что она не сможет разливать бутылки воду из озера - в конце концов, вряд ли кто-то сможет определить по вкусу, вода эта из озера, или из соседней речки, но компания рискует брендом. Спорные насосная станция и трубопровод упоминаются в заключении Минсельхоза на регистрацию права на наименование места происхождения товара «Вода природная питьевая "Байкал" глубинная». Снос объектов может привести к отмене права на наименование места происхождения, что уже будет серьезной проблемой. Открыть/Комментировать

2021-03-09 11:03:30 «Траст» прессует «Метропресс»

Дистрибутор прессы «Метропресс» получил два иска от банка «Траст». «Метропресс» выступал поручителем по долгу банкротящейся компании «Ариа-АиФ» бывших владельцев Промсвязьбанка Дмитрия и Алексея Ананьевых. Существует два иска, один на сумму 200,5 млн руб. и второй на такую же сумму, но юристы «Траста» говорят, что это ошибка, и сумма на самом деле другая. «Траст» получил долги дистрибутора печатных изданий В наследство от обанкротившегося Промсвязьбанка. В августе 2019 года «Ариа-АиФ» признали банкротом, требования кредиторов к ней превышают 1,5 млрд руб., в числе кредиторов компании издательства Burda, Hearst Shkulev Media, «Комсомольская правда», «Эксмо-АСТ» и другие.

Как и все распространители, «Метропресс» переживает трудности. Так, ритейлер «Пятерочка» объявил о планах сократить ассортимент печатных изданий в магазинах на северо-западе страны. В результате этого «Метропресс» может потерять продажи до 1 млн экземпляров ежемесячно. По большому счету, «Метропресс» — это вообще пережиток прошлого, вроде телеграфа, или профессии трубочиста и компании по-хорошему надо было бы поискать новую нишу в бизнесе. В конце концов, тот же московский оператор «Центральный Телеграф» вполне себе жив и занимается цифровыми услугами в области связи. Открыть/Комментировать

2021-03-06 11:46:50 Пирамида жадности

Совладельцы сети магазинов фиксированных цен Fix Price Артем Хачатрян и Сергей Ломакин стали миллиардерами после выхода компании на IPO. Состояние каждого из них оценивается в $3,4 млрд. Размещение к Fix Price стало одним из самых удачных за последнее время, бумаги будут размещены по верхней границе ценового диапазона, сделка станет крупнейшим российским IPO с 2012 года. Артем Хачатрян и Сергей Ломакин с разной степенью успешности создали и продали уже несколько бизнесов, в основном в эконом-сегменте. Последний проект, в котором они участвовали, "Центробувь" едва не стоил Ломакину свободы, будущий резидент списка Forbes какое-то время провел в статусе разыскиваемого преступника, но дело обошлось, а та же самая схема, которая похоронила "Центробувь", сработала в случае с Fix Price.

Копейка к копейке

В 1998 году Артем Хачатрян и Сергей Ломакин вместе с партнерами создают один из первых в России дискаунтеров «Копейка». На ней обкатывалась новая бизнес-модель с ориентиром на жесткое централизованное управление с внедрением централизованной информационной системы, которую партнеры будут позднее использовать во всех своих проектах. В 2007 году Ломакин и Хачатрян продали свою долю (20%) финансовой корпорации «Уралсиб» Николая Цветкова за $220 млн. В 2010 году «Копейку» купила X5 Retail Group, сейчас эти магазины работают под брендом «Пятерочка».

Хачатрян и Ломакин неплохо заработали и были готовы к новым подвигам, проблема была в том, что предусмотрительный Цветков перед сделкой заставил их подписать non compete. Бизнесмены могли инвестировать в розничную торговлю, лишь если их доля в операторе сети не превышает 25%. В 2007 году Хачатрян и Ломакин стали владельцами 25% акций сети «Монетка», в том же 2007 году они создали Fix Price, в 2008 году стали соинвесторами сети магазинов одежды «Модис».

Обуть инвесторов

В 2009 году Хачатрян и Ломакин повстречали другую пару бизнес-партнёров Анатолия Гуревича и Дмитрия Светлова, развивавших обувного ритейлера эконом-класса «Центробувь». На тот момент сеть выросла до 300 магазинов и ее владельцы не очень понимали, что им делать дальше. Рецепт, предложенный Сергеем Ломакиным, был предельно прост. "Модель компании с приходом Ломакина стала напоминать пирамиду, которую нужно было быстро возвести с постоянным привлечением заемных средств, а после продать иностранным инвесторам», - жаловался потом один из знакомых Гуревича.

Впервые о выходе на IPO «Центробувь» заявила зимой 2011 года. На тот момент компанию оценивали более чем в $1,5 млрд. Выход на биржу несколько раз откладывался, при этом на реализацию плана Ломакина были нужны все новые деньги. Долг кампании вырос 7,5 раз — с $74,2 млн в 2008 году до $560 млн в 2013-м. Рост курсовой стоимости доллара в конце 2014 года резко ухудшил ситуацию, фактически удвоив обязательства «Центробуви».

Далее началась достаточно длительная операция по спасению компании. В том числе Ломакин предлагал участвовать в ней основателю Kari Игорю Яковлеву и совладельцу «Юлмарта» Дмитрию Костыгину. Последний затем в ходе акционерной война фактичекски за пару лет уничтожил некогда самый дорогой бренд на российском рынке e-commerce. Как бы то ни было, крайним решили сделать Сергея Ломакина. Весной 2016 года крупнейший кредитор «Центробуви» — Газпромбанк обратился в МВД. Ломакина объявили в федеральный розыск. Правда топ-менеджер ни от кого особо не скрывался и продолжал работать в России, а следователи просто «не смогли найти» его по месту прописки. В конечном счете сторонам удалось договориться, «Центробувь» обанкротили, часть долгов раздали, а дело закрыли.

Так или иначе, Fix Price фактически повторяет рецепт, не слишком удачно опробованный на обувном бизнесе – агрессивный рост, а затем продажа. Например, буквально за пару дней до выхода на биржу компания пообещала инвесторам начать массированную экспансию на рынки СНГ, увеличив присутствие в этих странах в 12 раз. Как сказали бы на тренингах «Бизнес Молодости», главное – пытаться, рано или поздно что-то получится. Открыть/Комментировать

2021-03-05 15:24:00 Директор «Трансаэро» стал долговым миллиардером

Арбитражный суд Санкт-Петербурга удовлетворил заявление конкурсного управляющего ОАО «Авиационная компания «Трансаэро» об аресте денежных средств и имущества бывшего гендиректора компании Александра Бурдина. Агентство РАПСИ сообщило, что арестованы активы на сумму 245 млрд руб. Под арест попали жилой дом в Люберецком районе Московской области с земельным участком, счета в Райффайзенбанке и Газпромбанке. По словам управляющего авиакомпании, есть высокая вероятность того, что в дальнейшем Бурдин «продолжит действовать недобросовестно», поэтому «взыскание сумм возмещения вреда будет существенно затруднено или невозможно». По его данным, Бурдин уже продал две квартиры в Москве и автомобиль Jaguar.

Александр Бурдин являлся главой «Трансаэро» с конца 2015 года до сентября 2017 года и возглавлял авиакомпанию уже после отзыва у перевозчика летной лицензии. По версии следствия, экс-глава авиакомпании совершил растрату свыше 1,3 млрд руб. и полностью не выплачивал зарплаты сотрудникам «Трансаэро» свыше двух месяцев. Вследствие чего задолженность почти семи тысячам работникам авиакомпании составила не менее 400 миллионов рублей. Также в суде находится на рассмотрении заявление ВТБ о взыскании 249,2 миллиарда рублей с основателя «Трансаэро» Александра Плешакова, экс-председателя совета директоров Ольги Плешаковой и матери основателя. Открыть/Комментировать

2021-03-05 12:09:47 Fix Price зафиксировал обещания

Сеть магазинов фиксированных цен Fix Price в преддверии IPO, которое планируется провести на следующей неделе, пообещала инвесторам начать массированную экспансию на рынки Белоруссии, Казахстана и Узбекистана. Ритейлер может открыть в этих республиках более 3,8 тыс. магазинов — это почти в 12 раз больше действующих там точек сети. В прошлый понедельник компания объявила ценовой диапазон в рамках IPO на уровне $8,75–9,75 за глобальную депозитарную расписку. Таким образом, капитализация сети может составить $7,4–8,3 млрд, компания сможет привлечь $1,5–1,7 млрд. Сеть официально назовет точную цену размещения своих акций 5 марта. Часть средств от IPO ритейлер готов направить на развитие, в том числе на экспансию в соседние страны.

Эксперты оценивают, что на экспансию на постсоветском пространстве Fix Price может потратить более $1 млрд, то есть больше половины тех денег, которые принесет IPO. Однако бывшие республики СССР - достаточно хорошее место для экспансии. При большой емкости локальных рынков там практически отсутствует конкуренция в сегменте цивилизованной торговли. Например, общий объем розничного рынка Белоруссии оценивается в $20,7 млрд, среднегодовые темпы прироста составили 11,5% за последние пять лет, а современных магазинов по всей республике насчитывается 41,92 тыс., говорится в меморандуме Fix Price. Похожая ситуация наблюдается в Казахстане и Узбекистане. Открыть/Комментировать

2021-03-05 10:41:22 1% инноваций

Несмотря на огромные усилия, которые руководство Сбербанка прикладывает к тому, чтобы превратить его в цифровую платформу, пока новые инициативы приносят только убытки. Как следует из отчетности банка по МСФО за 2020 год, выручка в этом сегменте составила 71,4 млрд руб., против 26,4 млрд руб. годом ранее, однако такой результат был достигнут исключительно благодаря прибыли от продажи 45% в «Яндекс.Маркете», которую банк оценил в 19,8 млрд руб. Без учета данной сделки убыток от нефинансового бизнеса по итогам 2020 года составил бы 11,2 млрд руб.

Согласно стратегии банка до 2030 года, он закладывает рост доли доходов от нефинансовых сервисов до 20–30%. Однако в настоящее время в составе чистого операционного дохода она составляет лишь 1,1%, увеличившись за год на 0,3 процентных пункта. По ожиданиям банка, в 2023 году доля должна превысить 5%. При этом EBITDA у большинства новых сегментов бизнеса пока отрицательная: в том числе негативную динамику показали сегменты такси, доставки еды и другие. В принципе неудивительно, что бизнесы, недавно вышедшие из стадии стартапа, генерируют убыток. Проблема в том, что "вынимать" деньги Герману Грефу приходится из основного бизнеса, который существует на деньги вкладчиков. Эксперимент по превращению крупнейшего банка в стране в русский Amazon или русский Google, конечно, интересно наблюдать, но спокойнее прим этом знать, что твои деньги лежат где-то в другом месте. Открыть/Комментировать

2021-03-04 18:11:47 Авдолян подсел в электромобиль экс-замминистра

Альберт Авдолян приобрел 6,38% акций special purpose acquisition company CIIG за $30,6 млн. CIIG Merger планирует объединение со стартапом по производству электромобилей Arrival, что позволит тому выйти на Nasdaq. Компанию Arrival в 2015 году основал экс-глава телекоммуникационного оператора Yota и бывший замминистра связи Денис Свердлов, который после слияния останется ее крупнейшим акционером через фонд Kinetik (у него будет 76,4%). Авдолян и его бизнес-партнер Сергей Адоньев были основными акционерами Yota, они продали компанию «МегаФону» в 2013 году за $1,18 млрд.

Для размещения на бирже объединенную компанию Arrival Group оценили в $5,4 млрд. Помимо Свердлова, среди ее акционеров южнокорейские производители автомобилей Kia и Hyundai (вместе вложили в стартап €100 млн), американский инвестфонд Blackrock (еще €100 млн) и фонд Winter Capital Partners (€50 млн), крупнейшим инвестором которого является «Интеррос» Владимира Потанина. Arrival разработала технологию для производства электромобилей второго поколения, которая, в отличие от первого поколения (автомобили на горючем топливе, модифицированные с помощью замены бензинового или дизельного двигателя электрическим), позволяет производить автомобили дешевле. Открыть/Комментировать

2021-03-04 16:02:48 Катарская схема

Пресненский райсуд Москвы подвел итоги расследования преступной деятельности бывшего начальника отдела продаж Qatar Airways Ростислава Петрова. В целом в деятельности Петрова нет ничего особенно удивительного, должность главного продажника в крупных компаниях довольно часто связана с мелкими распилами, но топ Qatar Airways создал совершенно уникальную схему. Так компания «Роснефть» часто пользовалась услугами АК, она в какой-то момент потребовала особые условия сотрудничества, причем была готова заключать договор только напрямую с Qatar Airways, без участия посредников. Петров вместе с руководившим в то время российским офисом авиакомпании Назиром Абдувахидовым сумели выполнить это условие.

Минуя центральный офис в Дохе, они заключили с госкорпорацией договор от имени Qatar Airways, а чтобы убедить партнера в своих полномочиях, создали в интернете сайт QatarRN.ru. По данным следствия, он был оформлен «с использованием фирменного стиля авиакомпании», однако при этом зарегистрирован на некую пенсионерку, не имевшую к Qatar Airways никакого отношения. На этой электронной площадке партнеры открыли личные кабинеты для представителей «Роснефти», уполномоченных бронировать и оплачивать авиабилеты для своих сотрудников. «Партнерский» сайт был устроен таким образом, что на последнем этапе бронирования система отправляла вносящего платеж к расчетному счету связанного с Петровым турагентства, открытому в ПАО «Ак Барс Банк». Вскрылась эта история только поле того, как группа топов "Роснефти" решила отменить поездку и случайно дозвонилась в головной офис, где сообщили, что ни о каких особых условиях обслуживания и персональных аккаунтах ничего не знают. Что интересно, по факту мошенники не украли у своей компании ни копейки, так как заказывали билетов для топов "Роснефти" по обычным ценам, а тем, как выяснилось, намного важнее была не стоимость билетов, а персональный подход и привилегии. Открыть/Комментировать

2021-03-04 13:15:55 Последний сеанс TVzavra

Владелец онлайн-кинотеатра Tvzavr Руслан Кафтанатий рассказал, что намерен передать обслуживание всех рекламных контрактов компании Adcamp, которая принадлежит Александру Васильеву, сыну главы рекламного селлера Vi Сергея Васильева, который долгое время контролировал чуть ли не больше половины всех рекламных бюджетов в стране, в том числе благодаря дружбе с покойным экс-министром печати Михаилом Лесиным. Финансовые условия сотрудничества стороны не раскрывают. Васильев-младший говорит, что Adcamp по итогам 2021 г. за счет контракта с Tvzavr рассчитывает увеличить свою выручку на 25%.

Смена рекламного партнёра по замыслу Руслана Кафтанатия может ускорить продажу кинотеатра. Он искал покупателя на видеосервис весь 2020 год и планировал продать компанию за 1 млрд руб., что примерно равно одной годовой выручке Tvzavr – в 2019 году. В наибольшей степени продвинулись переговоры с компанией «Триколор», но сделкой они не завершились. Кафтанатий подтвердил «Ведомостям», что продолжает вести переговоры с потенциальными покупателями всего актива либо доли в нем. С кем именно, он не сказал, отметив лишь, что речь идет о непрофильных инвесторах и это не Adcamp или какие-то другие структуры, связанные с семейством Васильевых. Усилиями российских депутатов, у онлайн-кинотеатров остается не очень много вариантов при поиске инвесторов, продавать долю иностранцам им хотят запретить, а все крупнейшие российские медиахолдинги с госучастием уже обзавелись стриминговыми площадками. Открыть/Комментировать

2021-03-04 12:36:24 Токсичные госденьги

Глава Skolkovo Ventures Владимир Сакович дал интервью РБК, в котором то ли сболтнул лишнее, то ли решил, что терять уже все равно нечего, так как Skolkovo в обозримом будущем ликвидируют. Сакович высказал давно обсуждаемый в отрасли тезис, что госденьги не только обладают абсолютной токсичностью для конкретного стартапа, так как закрывают ему путь на иностранные рынки и скорее всего отпугнут от компании крупные международные фонды, но и способны вредить целым отраслям. По словам Саковича, частные инвесторы "перестают вообще вкладываться в те секторы, куда зашло государство, кто-то сразу списывает уже проведенные инвестиции".

Примерно это произошло с цифровым здравоохранением. В этот сегмент вышло несколько госкомпаний, получив доступ к ключевым клиентам. 90% здравоохранения в России — это государство, оно же определяет правила игры по подрядам. Года три назад «Ростех» и «Ростелеком» создали СП для работы на этом рынке, исполнения ключевых контрактов. Несколько крупных частных инвесторов, когда увидели такой процесс, дернули «стоп-кран», перестали вообще смотреть на стартапы в цифровизации медицины, многие уже не вернут своих денег, рассуждает эксперт. Примерно также действует "Сбер", который «способен с нуля выйти в любой сектор цифровой экономики. И если какой-то стартап из этого сектора не попал в контур «Сбера», не договорился об M&A (а часто больше не с кем и поговорить), то его жизнь на рынке кратно усложнится», - сказал глава Skolkovo Ventures. В общем жалко одно, что никаких идей по исправлению ситуации у Саковича предсказуемо не оказалось. Открыть/Комментировать