Слияние с поглощением

2021-04-14 12:12:33 Google прибьют к вратам «Царьграда»

Арбитражный суд Москвы предсказуемо удовлетворил иск телеканала "Царьград" к структурам Google об обязании восстановить доступ к аккаунту в YouTube. Аккаунт "Царьграда" был заблокирован летом 2020 года из-за того, что основной акционер телеканала Константин Малофеев находится под санкциями США. Google на все претензии российской стороны отвечает, что пользовательское соглашение, которое приходится подписать каждому, кто пытается хоть что-то загрузить на YouTube, обговаривает что любые будущие судебные разбирательства должны проводиться в Ирландии.

Российские суды, впрочем, давно выписали сами себе лицензию на решение международных споров любого масштаба и принимают решения, обязывающие глобальный Facebook, Google, Twitter и других удалять контент, не удалять контент и так далее. Корпорации, естественно, этого не делают, за что суды выписывают им штрафы и новые предписания. В принципе пока это win-win ситуация, российские политики довольны, судьи при деле, а корпорации получают штрафы на пару миллионов рублей, о которых скорее всего даже не узнают в штаб-квартире. Открыть/Комментировать

2021-04-14 10:35:38 ВЭБ.РФ простил «Сибуглемету» $1,2 млрд долга

ВЭБ.РФ фактически списал существенную часть задолженности своего угольного актива «Сибуглемет», переведя долг из долларов в рубли и установив новую процентную ставку 6,5% годовых. В результате долг сократился до $2,3 млрд с прежних $3,5 млрд. Конвертация долга проходила на фоне планируемой сделки между акционерами Evraz и ВЭБ.РФ. Тогда компания Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Евгения Швидлера планировала купить угольный актив, находившийся с 2015 года под управлением Evraz. Условием сделки было то, что акционеры брали на себя обслуживание задолженности перед ВЭБ.РФ. Однако сделка сорвалась, а Evraz затем отказался и от управления «Сибуглеметом», сославшись на падение цен на уголь. Нерешенный вопрос долга угольной компании перед ВЭБ.РФ останется проблемой для любых будущих сделок M&A.

Менеджмент «Сибуглемета» утверждает, что продажа угольной компании является одним из вариантов развития, но не единственным. По прогнозам компании, изложенным в отчетности, за период c 2021 по 2040 год ожидается сокращение свободного денежного потока, доступного акционерам, основного добывающего актива «Междуречье» с 10,6 млрд до 9,4 млрд руб. На «Междуречье» приходится 80% добычи «Сибуглемета». Консервативный сценарий также предполагает снижение объемов добычи: в 2025 году ожидается завершение отработки шахты «Большевик», а в 2027 году — шахты «Антоновская». Кроме того, процентные платежи по текущей ставке, которая точно будет расти, составляют около 11 млрд руб. в год, таким образом, у «Сибуглемета» остается не так много времени для решения своих проблем. Открыть/Комментировать

2021-04-13 16:23:46 В суде не хватило места адвокатам

Гагаринский суд Москвы отложил на начало мая начало рассмотрения дела о мошенничестве в компании «Аэрофлот», чтобы оборудовать зал судебного заседания достаточным количеством рабочих мест для стороны защиты. Адвокат Лебедев, защищающий адвоката Дину Кибец, заявил ходатайство об обеспечении защите надлежащих условий для работы - в зале размещен всего один стол для адвокатов, за которым могут работать не более трёх человек, а в деле участвует 7 защитников, не считая того, что большая часть их подзащитных тоже юристы. В общем, в этом деле явно переизбыток адвокатов.

В марте Генпрокуратура утвердила обвинительное заключение по делу о хищении 250 млн руб. у «Аэрофлота», в котором фигурируют экс-заместитель главы компании Владимир Александров, бывший топ-менеджер перевозчика Татьяна Давыдова, а также адвокаты Александр Сливко и Дина Кибец. По версии следствия, Александров и Давыдова в промышленных масштабах изготавливали акты о неких юридических услугах, якобы оказанных перевозчику, в результате чего обогатились на 250 млн руб. Открыть/Комментировать

2021-04-13 14:35:39 Авдолян накопил долгов на 150 млрд руб

«А-Проперти» Альберта Авдоляна, которая может стать крупнейшим в РФ производителем металлургических углей, за 2020 год увеличила долговую нагрузку более чем в 11 раз — до 152,2 млрд руб. Рост долга произошел на фоне активных покупок холдинга — «А-Проперти» в общей сложности за 142 млрд руб. приобрела у «Мечела» и Газпромбанка Эльгинское месторождение коксующегося угля с запасами 2,2 млрд тонн. Авдолян формирует промышленный кластер в Якутии на базе Эльгинского месторождения угля. В сентябре 2019 года «А-Проперти» получила контроль над Якутской топливно-энергетической компанией, скупив ее долги. Компания Альберта Авдоляна также намерена консолидировать 75% в капитале порта Вера и Огоджинском угольном месторождении. Также планируется покупка крупнейшего производителя металлургического угля «Сибантрацита» за $1 млрд, сделка пока не закрыта.

Помимо средств на новые сделки «А-Проперти» потребуются ресурсы для развития действующих активов. Уже объявленная программа инвестиций в Эльгу оценивается в 130 млрд руб. в ближайшие три года, что должно увеличить объем добычи угля с 5 млн до 45 млн тонн к 2023 году, а также обеспечить расширение мощностей железнодорожной ветки Эльга—Улак и порта Ванино. Однако денежного потока действующих активов для финансирования этих вложений будет явно недостаточно. Так, ведущий добычу и обогащение «Эльгауголь» в 2020 году увеличил выручку более чем вдвое, до 21,5 млрд руб. Однако чистая прибыль упала втрое, до 163 млн руб. Важнейшим партнером Аводляна в угольном бизнесе, как и во многих других, является «Ростех». В случае, если Аводляну не удастся привлечь средства на рефинансирование долгов, возникших в ходе создания его угольной империи, он скорее всего попросит помощи у «Ростеха». Тот уже неоднократно демонстрировал, что может обеспечить своим партнерам получение займов от крупных госбанков на самых выгодных условиях. Открыть/Комментировать

2021-04-13 13:21:04 Яндекс подумал "Оней"

Интернет-платформа Ozon и «Совкомбанк» объявили о подписании соглашения о покупке «Оней Банка». Компания купит 100% уставного капитала «Оней Банка», но сделка будет закрыта при условии согласования со стороны ЦБ. О том, что Ozon планирует подать заявку на получение банковской лицензии, чтобы иметь возможность предоставлять финансовые услуги клиентам и продавцам, в интервью FT сообщил днем ранее гендиректор компании Александр Шульгин. По его словам, лицензия, в частности, позволит Ozon выдавать займы продавцам своей торговой площадки. Маркетплейс Ozon, за торговлю на котором компания берет комиссию со сторонних продавцов, — один из самых быстрорастущих сегментов бизнеса ретейлера. На него, по данным издания, приходится почти половина от всех реализованных товаров. Недавно компания снизила комиссионные для большинства категорий, чтобы привлечь больше продавцов, и теперь позволяет им доставлять товары самостоятельно.

Ozon развивает собственные финтех-сервисы с 2018 года. Финтех-направление интернет-платформы включает B2C и B2B-сервисы, комплементарные основному бизнесу. Покупателям Ozon предлагает программы рассрочки на товары маркетплейса, а также платежные инструменты, в числе которых дебетовая кэшбэк-карта. О получении банковской лицензии так или иначе думают все крупные интерне6т-платформы (точнее те из них, кто не являлся банком изначально). Так в середине марта стало известно, что «Яндекс» ведет переговоры о покупке банка «Акрополь», владельцем которого в 2020 году стал гендиректор группы «Связной» Евгений Давыдович. Открыть/Комментировать

2021-04-13 11:00:17 Богатырь раздора

Роснедра внесли в свой план на второй квартал 2021 года аукцион по продаже разреза «Богатырь» Горловского угольного бассейна в Новосибирской области с запасами около 300 млн т антрацита. Интерес к этому месторождению ранее проявляла угольная компания «Коулстар», принадлежащая экс-главе «Роснефти» Эдуарду Худайнатову, которая в конце марта зарегистрировала ООО «Разрез Богатырь» в городе Искитим Новосибирской области. Другие претенденты пока не ясны. «Сибантрацит», принадлежащий наследникам Дмитрия Босова, уже добывает уголь в этом регионе, но компания «А-Проперти» Альберта Авдоляна, которая договорилась о покупке «Сибантрацита», говорит, что не планирует участвовать в конкурсе.

Были и сторонники идеи, что конкурс вообще нельзя проводить. Губернатор Новосибирской области Александр Травников в декабре 2020 года он заявил на пресс-конференции о «циничных попытках взять в разработку эту территорию», хотя месторождение находится вблизи девяти населенных пунктов, где проживают более 30 тыс. человек. Кто именно предпринял эти «циничные попытки» губернатор не уточнил. Гендиректор «Коулстара» Борис Варшавский в августе 2020 года писал письмо президенту Владимиру Путину, попросив продать «Богатырь» не на аукционе, а на конкурсе со специальными условиями. Среди условий Варшавский предложил обязать претендентов на «Богатырь» заключить контракты на строительство не менее десяти балкерных судов на российских верфях, а также располагать «собственными возможностями» по перевалке угля в портах и применять «самые современные экологические технологии» по добыче и перевалке «в целях недопущения загрязнения воздуха и окружающей среды». Открыть/Комментировать

2021-04-12 16:15:46 «КИТ Финанс» привлекли к манипуляциям

Главное следственное управление СКР расследует дело, связанное с манипулированием фондовым рынком, в котором замешан аналитик компании «Т-капитал» Фарит Закиров. Участниками мошеннических сделок были одна из старейших компаний на российском фондовом рынке — УК «Тринфико» и ООО «КИТ Финанс Трейд». Компания «КИТ Финанс Трейд» брала ценные бумаги у третьих лиц, после чего продавала их по цене выше рынка одному и тому же контрагенту — УК «Тринфико». Проходило несколько дней, и проводилась обратная операция по продаже тех же самых бумаг и в том же количестве, но уже КФТ. Обратная сделка проводилась уже по рыночной цене. В результате этой нехитрой схемы ее участники по информации ЦБ заработали за счет убытков своих работодателей около в 57 млн руб.

Участвовавшие в схеме компании отметили, что дело происходило в 2015 году и все задействованные в притворных сделках люди у них больше не работают. ЦБ не так уж и редко ловит трейдеров на попытках манипуляции рынком, так как российский рынок акции достаточно мало ликвиден, добиться роста или падения бумаг на нем не очень дорого. К примеру, в марте этого года ЦБ заблокировал счета более 60 розничных инвесторов, которые по сигналу в Telegram-каналах начали покупать акции компании МРСК Юга, чтобы затем продать их по более высокой цене. Открыть/Комментировать

2021-04-12 15:09:35 В X5 станет больше лосося

X5 Retail Group вышла в сегмент готовой еды, купив компанию «Много лосося», основанную выходцами из «Норникеля» и «Яндекса» и работающую по системе «темных кухонь». Переговоры о приобретении компании шли с конца 2020 года, а сделка была закрыта в конце марта 2021 года, сумму инвестиций X5 Retail Group не раскрывает. Онлайн-фудкорт «Много лосося» в 2018 году создали выходец из Uber и «Яндекс.Такси» Яков Менделеев и бывший руководитель управления корпоративной стратегии ГМК «Норильский никель» Александр Мутовин. Сегодня компания развивает четыре бренда: «Много лосося», «Десять идеальных пицц», «Роллы № 1», бренд азиатской кухни Yaji.

Сделка с X5 Retail Group даст компании доступ к поставщикам, ряду ИТ-разработок ретейлера, его инфраструктуре, логистике и аудитории. Исполнительный директор X5 Игорь Шехтерман заявил, что у группы был интерес к сегменту готовой еды, но не было необходимого опыта: «мы видим в этом большой потенциал, но у нас нет в нем компетенций — мы в ресторанном бизнесе не специалисты. Наша фабрика-кухня в Подмосковье производит упакованную еду, которая затем привозится в магазины. Когда мы говорим про dark kitchen — это другая система, можно рассматривать ее как ресторан или кафе, но без посадочных мест». Открыть/Комментировать

2021-04-12 12:48:55 Ротенберг взял на себя и Крым

Аркадий Ротенберг решил раскрыть широкой публике данные о своих крымских активах. Бизнесмен, по его словам, уже второй год является бенефициаром санаториев на южном берегу полуострова и сейчас «имеет отношение» к санаториям «Ай-Петри», «Мисхор», «Дюльбер», «Жемчужина» и отелю «Дача Рахманинов». Санатории «Ай-Петри», «Мисхор» и «Дюльбер» были проданы на торгах министерства имущества и земельных ресурсов Крыма летом 2018 года за 1,5 млрд руб. В лот вместе с санаторием «Дюльбер» вошли также земля санатория «Морской прибой» и участок со зданием дачи «Мисхор», в которой был открыт отель «Дача Рахманинов». За здания санатория «Жемчужина», расположенного около замка «Ласточкино гнездо», в ноябре 2018 года на торгах были выручены 529 млн руб. Во всех торгах победило ООО «Управляющая компания инфраструктурных проектов», которая с осени 2019 года принадлежит ЗПИФ «Терс». В конце 2018-го Ротенберг впервые заинтересовался гостиничными комплексами, в 2019 году начались переговоры о сделке, а подготовка документов о вхождении в состав ЗПИФ «Терс» закончилась в конце 2019-го.

Участники рынка оценивают общую стоимость активов, если бы они продавались по отдельности, в 4–4,5 млрд руб. В техническое оснащение санаториев и обновление инженерных сетей уже вложены около 300 млн руб., отмечает представитель Ротенберга. Общий размер заявленных инвестиций в реконструкцию объектов составит около 15 млрд руб. Если оставить за скобками историю с "дворцом Путина», покупка крымских отелей - не худшая инвестиция. Пока непонятно, как долго россияне будут вынужденно выбирать внутренний туризм, но спрос на услуги гостеприимства в этой сфере сейчас зашкаливает. Кроме того, Ротенберг не получает никаких дополнительных рисков в связи с санкциями, так как он уже давно во всех возможных списках и вряд ли когда-либо будет оттуда удален. Открыть/Комментировать

2021-04-12 10:55:56 Гуцериевы ищут деньги на бирже

Холдинг семьи Гуцериевых «Сафмар Финансовые инвестиции» планирует провести IPO своей лизинговой компании «Европлан». Источники не уточняют параметры размещения, однако один из них говорит, что речь идет о Московской бирже. Компания может быть оценена на уровне 36 млрд руб. Впервые IPO лизинговой компании прошло в декабре 2015 года. Тогда были размещены 25% минус 1 акция компании, а сам «Европлан» оценили в 13,1 млрд руб. Чистая прибыль компании по итогам 2015 года составляла 1,4 млрд руб. Через год в рамках консолидации активов бумаги «Европлана» были полностью выкуплены обратно, а публичной компанией стал сам финансовый холдинг. Сейчас по оценке участников рынка стоимость «Европлана» может составлять 33–48 млрд руб.

Причины того, что компания Гуцериевых собралась на биржу именно сейчас довольно прозрачны. СФИ вынужден обслуживать долг перед ВТБ за счет дивидендных платежей своих дочерних компаний. В 2019 году «Европлан» выплатил дивиденды в размере 1,9 млрд рублей (или 15,7 рубля на акцию), в 2020 году — 2,8 млрд рублей (23,3 рубля на акцию) и в январе 2021 года — 1,2 млрд рублей (10 рублей на акцию по итогам января—сентября 2020 года). Долг перед ВТБ появился из-за того, что СФИ несколько лет проводил политику обратного выкупа собственных акций, для чего и привлек крупный кредит в госбанке. По данным финансовой отчетности холдинга по РСБУ и оценкам газеты, суммарный долг СФИ и его дочернего оператора buy back офшора Weridge Investments перед ВТБ по состоянию на начало 2021 года составлял 22,5 млрд рублей. Открыть/Комментировать