Глобальные долговые рынки. Рынок труда США вновь подтвердил св | РСХБ Инвестиции

Глобальные долговые рынки. Рынок труда США вновь подтвердил свою силу – число занятых в несельскохозяйственном секторе подскочило до 497 тыс. с 267тыс. в мае., среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели снизилось до 253,25 тыс. с 256,75 тыс. Протокол FOMC, опубликованный ранее, в среду, показал, что из-за устойчивости текущих уровней инфляции участники заседания в большинстве настроены на дальнейшее повышение процентных ставок в течение 2023 года. Доходности казначейских облигаций США стремительно выросли, обновляя локальные максимумы – 2-летние UST достигли 5,06% (+11б.п.), 10-летние UST до 4,04% (+9 б.п.).

Российский долговой рынок сегодня вернулся к снижению под влиянием динамики курса российской валюты – на 17:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снизился на 0,11%. Торговая активность по-прежнему сконцентрирована в госдолге, в котором совершено почти 70% от всего объема сделок. Индикативные ставки денежного рынка выросли - RUSFAR с 7,17% до 7,18%, а MOEXREPO с 7,01% до 7,04%. Кривая доходности госдолга на сроке от 1 до 10 лет выросла на 2-5 б.п. до 8,19-11,12%.
В 1-м эшелоне корпоративных бондов наиболее ликвидными бондами дня стали РЖД 1Р-20R (спред ~75 б.п.), РЖД-41 (спред ~85 б.п.), Сбер Sb16R (спред ~80 б.п.). Среди ликвидных «голубых фишек» с погашением/офертой  в 2024 году привлекательно выглядят Роснфт2P5 (спред ~112 б.п.), ИКС5ФинP12 (спред ~150 б.п.) и ТойотаБ1P4 (спред ~115 б.п.).
Во 2-м эшелоне активно торговались АЛЬФА-Б2Р8 (спред ~100 б.п.), БелугаБП5 (спред ~130 б.п.) и АЛЬФАБ2Р23 (спред ~105 б.п.). Помимо облигаций золотодобытчиков, ЮГК 1P3 (спред ~175 б.п.) и Селигдар1Р (спред ~200 б.п.), привлекательную доходность в текущих условиях показывают «короткие» облигации - РН БАНК1Р7 (спред ~205 б.п.), СистемБ1P5 (спред ~190 б.п.) и КАМАЗ БП10 (спред ~155 б.п.). В рейтинговой группе «А» мы обращаем внимание на СамолетP11 (спред ~280 б.п.; dur 1,4y) и СамолетP10 (спред ~250 б.п.; dur 1,1y).

В среду, 12 июля, ГК Медси проведет сбор заявок на облигации объемом 3 млрд руб. – участие может быть интересным.
Эксперт РА: рейтинг компаний АО «Позитив Текнолоджиз» и ПАО «Группа Позитив» присвоен на уровне «ruAA/Стабильный» (Ранее - ruА+/Стабильный).

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome