Глобальные долговые рынки умеренно-позитивная макростатистика | РСХБ Инвестиции

Глобальные долговые рынки умеренно-позитивная макростатистика в европейском регионе способствует стабилизации настроений на финансовых рынках. Объемы розничных продаж в Соединенном королевстве снижаются сильнее прогнозов (-0,5% м/м), на 0,9% в марте после роста на 1,1% в апреле. Первые оценки за апрель по деловой активности (PMI) в Великобритании и Еврозоне выросли по сравнению с мартом на 1,7п. и 0,7п. соответственно. PMI в США за апрель вышли существенно лучше пессимистических консенсус-прогнозов - композитный PMI вырос на 1.2 п  до 53,5 п., PMI сектора услуг вырос на 1.1 п, а PMI промпроизводства прибавил 1,2 п, указав на расширение деловой активности.
Европейские 10-летние долговые бенчмарки растут в доходности, реагируя на положительные PMI: немецкие bunds – 2,49% (+4 б.п.), бонды Франции – 2,99% (+3 б.п.), гособлигации Великобритании – 3,79% (+4 б.п.). На рынке US Treasuries преобладали острожные настроения, но после выхода сильных PMI за апрель доходности казначейских обязательств перешли в фазу роста, прибавляя в моменте 5-8 б.п. – US 2Y до 4,18%, US 10Y до 3,56%.
На российском долговом рынке сохраняется положительный ценовой тренд - индекс госдолга RGBITR на 16:00 прибавляет 0,03%, а индекс корпоративных облигаций (RUCBITR) растет на 0,08%. Активность участников рынка снизилась относительно четверга и в большей степени сосредоточена на рынке гособлигаций. Совокупный объем сделок в моменте превышает 3,5 млрд руб. Ставки денежного рынка продолжают снижаться - RUSFAR до 7,11% с 7,26%, MOEXREPO до 7,1% с 7,28%.
ОФЗ в коротких и длинных выпусках преобладает спрос , в то время как среднесрочные выпуски теряют в цене около 0,4-0,15% к уровням четверга. Ожидаем, что тренд до конца дня сохранится, и кривая доходностей госдолга на сроке 4-6 лет вырастет на 3-8 б.п. относительно четверга.
Корпоративные облигации продолжаются покупки в 1-2 эшелонах. Инвесторы активно интересуются «качественными» выпусками со сроком обращения от 1 до 3-х лет, среди которых мы выделяем АльфаБО-18, Сбер Sb16R, О'КЕЙ Ф1Р1 и СамолетР12. Отмечаем повышенные торговые обороты и существенный рост котировок по облигациям компаний Группы «Газпром» на фоне активности эмитента на первичном рынке.
Селигдар представил операционные результаты за 1 квартал 2023 года
Газпром установил финальный ориентир ставки 1-го купона выпуска БО-001Р-05 в размере 9,8% - бонды компании на вторичных торгах раллируют
СУЭК полностью разместил выпуск биржевых облигаций серии 001P-07R на $300 млн

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #fixedincome #облигации