Бумага, которая “кормит” меня на пенсии Продолжаю показывать | САМ СЕБЕ ИНВЕСТОР

Бумага, которая “кормит” меня на пенсии

Продолжаю показывать акции, которые я уже очень давно держу в своем портфеле. Несмотря на это, я считаю, что они достойны того, чтобы докупить их на текущих уровнях. Что я и делаю.

Один из таких “бриллиантов” – TFS Financial #TFSL. Сохраняю целевую цену по этой бумаге на уровне $24.

Основные тезисы из последнего отчета:

• Баланс компании остается шикарным. Отношение капитала первого уровня к средней величине активов находится на уровне 12,11%.

• Кредитный портфель вырос на солидные $760 млн за квартал. При этом он продолжал работать с уровнем просрочки платежей всего 0,16%.

• Средний балл FICO (кредитный рейтинг) составляет 776, что является очень хорошим показателем.

• Прибыль на акцию за последние четыре квартала составила 1,24 доллара, покрывая текущие дивиденды на 90%. Учитывая консервативное позиционирование баланса и кредитного портфеля, это выглядит вполне безопасным дивидендом.

• С начала года #TFSL выкупила около 0,3% находящихся в обращении акций. Хотя, конечно, хотелось бы, чтобы они выкупали акции более агрессивно. Руководство заявило, что они не хотят слишком сильно снижать ликвидность своих акций чрезмерно усердными обратными выкупами.

Вывод. В целом, я по-прежнему доволен TFSL. В то время как бизнес сталкивается с сильными препятствиями в своем ипотечном бизнесе, он довольно хорошо работает в других сегментах.

Его консервативный профиль, достаточно высокая дивидендная доходность и очень низкая текущая оценка добавляют оптимизма.

Но конечно же не стоит забывать про риски, которые присутствуют в любом активе при текущих рыночных условиях.

Полную версию разбора читайте на сайте

@rr_finance