Галстук Рокфеллера

2022-02-08 17:08:21 ​​Сбербанк потерял в январе свыше 100 миллиардов из-за обвала фондового рынка

В январе ценные бумаги на балансе «Сбера» обесценились более чем на 100 млрд. руб. Это произошло на фоне обвала рынков из-за геополитики, в первую очередь сектора госбумаг.

Обвал на финансовых рынках в январе из-за усиления геополитической напряженности и риска новых санкций против России обошелся Сбербанку в 102,4 млрд. руб.

Речь идет о ценных бумагах, которые оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток и через прочий совокупный доход — то есть банк использует их в торговых операциях, но часть может держать до погашения. Такого резкого обесценения бумаг на балансе «Сбера» не наблюдалось как минимум с начала 2020 года, следует из ранее опубликованных оборотных ведомостей банка.

Представитель «Сбера» подтвердил резкий рост отрицательной переоценки части ценных бумаг «из-за высокой волатильности рынков в январе». По данным банка, она составила 102,4 млрд руб. В декабре переоценка была положительной, на уровне 11,5 млрд руб. Банк, занимающий около половины российского рынка, традиционно публикует месячную отчетность первым, другие банки делают это позднее.

Сбербанк является крупным держателем рублевых гособлигаций. Особенно резко он нарастил портфель облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2020 году, когда Минфин на фоне пандемии увеличил заимствования. По состоянию на 1 февраля у «Сбера» на балансе было ОФЗ на 2,53 трлн руб., следует из его отчетности.

Эта новость не стала шокирующей для наблюдателей, тем более, что Банк России предупреждал, что убыток российских банков от переоценки ценных бумаг в январе, по предварительным данным, составил 202 млрд рублей. Как и в случае со Сбером, это почти съело весь чистый профит сектора до этой переоценки — 207 млрд рублей.

Если в какой-то момент рынки восстановятся, банки вновь отразят прибыль от переоценки бумаг. И тогда убыток так и окажется бумажным. Открыть/Комментировать

2022-02-08 16:13:13 ​​В пятницу Банк России повысит ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 9,5%

Такой прогноз дает большинство экономистов


Российский центральный банк, как ожидается, повысит ключевую процентную ставку на солидные 100 базисных пунктов второй раз подряд, поскольку он пытается обуздать инфляцию, которая может ускориться из-за недавнего падения рубля. На это указал опрос Reuters, вышедший в понедельник.

Центральный банк семь раз повышал ставки в 2021 году, но не смог обуздать инфляцию, которая занимает основную сферу его ответственности и которая достигла шестилетнего максимума, ухудшив уровень жизни и побудив президента Владимира Путина призвать к превентивным шагам.


«Основная причина такого решения — отсутствие улучшения инфляционных показателей», — сказал Игорь Рапохин, главный долговой стратег Sber CIB.

Такое повышение приведет к тому, что ключевая ставка превысит годовой уровень потребительской инфляции в 8,82%, наблюдавшийся в конце января, уровень, намного превышающий целевой показатель в 4% и самый высокий уровень с начала 2016 года.

Центральный банк неоднократно обещал обеспечить замедление годовой инфляции до 4,0-4,5% к концу года, и выполнить эту задачу становится все труднее.

Инфляционное давление усиливается недавним падением рубля до почти 15-месячного минимума в 80,4125 за доллар в конце января, когда западные державы пригрозили ввести дополнительные санкции, если Россия вторгнется в Украину. Кремль отрицает наличие такого плана.

Рынок следит за данными по инфляции за январь, которые должны быть опубликованы в среду и могут дать больше информации об итогах заседания по установлению процентной ставки 11 февраля.

Более высокие ставки помогают сдерживать инфляцию, повышая стоимость кредитования и повышая привлекательность банковских депозитов, а также укрепляя курс рубля.

Россия может еще больше повысить ключевую ставку до 10% в марте и приступить к смягчению денежно-кредитной политики во второй половине 2022 года, заявили эксперты рынка в отдельном опросе, проведенном в конце января. Открыть/Комментировать

2022-02-07 22:30:09 ​​Банки усиливают контроль за переводами между гражданами

Банки начали применять рекомендации ЦБ по усилению контроля за операциями физических лиц. В ЦБ объяснили, что рекомендации направлены против платежей участников теневого игорного бизнеса, криптообменников, нелегальных форекс-дилеров и организаторов финансовых пирамид.

Внедрение рекомендаций не означает, что за операциями физических лиц будет вестись «тотальный контроль», отметили в регуляторе. С помощью этих рекомендаций можно будет выявлять «отдельные зоны риска», однако это не затронет малый и микробизнес, сказали в ЦБ.

О том, что ЦБ начнет контролировать все денежные переводы между гражданами стало известно еще в декабре 2021 года. Тогда Банк России разослал кредитным организациям новую форму отчетности о денежных переводах между физлицами. Из нее следовало, что ЦБ будет запрашивать информацию обо всех p2p-транзакциях (от физлица физлицу), в том числе персональные данные отправителей и получателей средств.

Банкам рекомендовали отслеживать «аномалии», в том числе необычно большое количество операций по зачислению и списанию денежных средств, проводимых с физлицами, например более 30 операций в день. Внимание будут обращать и на значительные объемы операций по списанию и зачислению средств, совершаемых между гражданами, к примеру более 1 млн руб. в месяц.

Несмотря на формально рекомендательный характер этих мер, они нашли отражение в «дорожной карте» правительства, подписанной в январе вице-премьером Дмитрием Чернышенко. Перед ЦБ, Минфином и Росфинмониторингом поставили задачу до конца ноября внедрить рекомендации в работу банков, оценить результаты и при необходимости внести корректировки. Таким образом, выполнение рекомендаций становится для банков обязательным. Открыть/Комментировать

2022-02-07 19:24:15 Каждый охотник знает?
 
Наши индексы показывают рекордное падение. Известные мне инвест-блогеры почти поровну поделились на ОХОТНИКОВ (спекулянтов) и закоренелых ФЕРМЕРОВ (инвесторов).
 
Одна ОХОТНИЦА, например, рассказывает, что заработала 120 тыс руб, купив при этом 37 тыс акций Сбера и через 5 минут закрыв спекулятивную часть. Заодно она прорекламировала свои курсы.
 
Теперь про вторую категорию – это ФЕРМЕРЫ, они хладнокровны, обвал для них – это возможность удачно купить акции, а заработать уже позже на продаже, когда рынок будет сильнее.

При равном капитале спекулянт может достигнуть более высоких результатов, но и риски там существенные. По разным данным, лишь от 5 до 20 % спекулянтов удается заработать на их стратегиях.
 
Пока отечественные активы находятся в подвешенном состоянии, посмотрим на это как на возможность – а вот возможность поохотиться или выгодно докупиться на долгосрок – выбор за Вами.
 
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2022-02-07 17:43:02 «ВТБ Мои Инвестиции» стал самым крупным телеграм-каналом в России в категории экономика, превысив отметку в 300 тысяч подписчиков!

Причина успеха понятна — профессиональная аналитика по рынку ценных бумаг, обзоры трендов, инвестиционные идеи и подборки наиболее перспективных бумаг.

ВТБ Мои Инвестиции — это официальный канал ВТБ Капитал Инвестиции, бизнеса, который занимает лидирующие позиции на рынке управления капиталом в России. Сегодня под управлением ВТБ Капитал Инвестиции – 4,4 трлн рублей клиентских активов.

#реклама Открыть/Комментировать

2022-02-07 12:55:39 ​​Coca-Cola - тихая гавань для инвестора 

The Coca-Cola Company - американская пищевая компания, крупнейший мировой производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков. Наиболее известным продуктом компании является напиток Coca-Cola.

Перспективы
На текущий момент компания продолжает оптимизировать свой портфель брендов, оставляя в нём лишь ведущие фирмы. Сегодня Coca-Cola имеет все возможности для выхода на рынок слабоалкогольных напитков, а также увеличения своей доли на классических для себя рынках, особенно в развивающихся странах.

Пандемия отступает, а новых локдаунов пока не предвидится. У корпорации есть все шансы нарастить свою выручку и прибыль и показать отличные результаты по итогам 2021 и 2022 годов. 

Сильные стороны компании:
- Сильная идентичность бренда. Её безалкогольные напитки являются самыми продаваемыми напитками в истории.
- Лояльность клиентов. Бренд Coca-cola у многих ассоциируется со "счастьем". Более того многим напиткам корпорации попросту нельзя найти замену.
- Диверсифицированный портфель активов. У Coca-Cola есть длинный список стратегических и прибыльных приобретений: Fairlife, Fuze Tea, AdeS и многие другие.

Слабые стороны компании:
- Конкуренция с Pepsi мешает быть монополистом на рынке.
- Нездоровая инвестиция. Coca-Cola является крупнейшим производителем газированных напитков, а их потребление приводит к двум серьезным проблемам со здоровьем – ожирению и диабету. 
- Высокая оценка акций компании (по мультипликаторам стоимости) относительно предыдущих периодов.
- Падающие денежные потоки с 2012 года

Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/E - 30,01
P/B - 10,98
P/S - 7,01

Рентабельность
ROA - 9,92%
ROE - 41,48%
ROS - 23,35%

L/A - 73,36% Операционная рентабельность - 29,03%

Подводим итоги:
Сегодня акции компании переоценены, но оно и понятно - на рынках возникла неопределенность. А в такое время, как правило, инвесторы ищут убежище своим капиталам. И акции Coca-Cola как нельзя кстати подходят под этот критерий. Неплохие дивиденды есть, компания лидер в своей отрасли, а также имеет влиятельного и уважаемого акционера в лице Berkshire Hathaway (Уоррена Баффета). 

Да сейчас времена для компании непростые, но думается что все сложности позади. Корпорация трансформирует свой бизнес всё больше уделяя внимание развитию линеек здоровых продуктов. Считаем, что такая реорганизация пойдет на пользу компании и возвысит её в глазах своих акционеров, а также повысит свою инвест привлекательность Открыть/Комментировать

2022-02-06 08:40:45 ​​Tesla уже 3 месяца не обновляет хаи - стоит ли покупать акции? 

Американские фондовые индексы снижались на открытии торгов вторника. А на прошлой неделе Nasdaq Composite потерял 10%. Итоги заседания ФРС будут опубликованы уже сегодня, на этом фоне, плюс учитывая сложную ситуацию с новым штаммом коронавируса "омикрон" и геополитическую ситуацию - корректируются индексы, вместе с ними и акции Tesla снижаются на 24% от своих локальных максимумов. 

Пришло время покупать акции компании или Тесла всё еще перекуплена? Давайте разбираться. 

Tesla - американская компания, производитель электромобилей и решений для хранения электрической энергии. Названа в честь всемирно известного электротехника и физика Николы Теслы. В 2021 году Tesla вышла на первое место по капитализации среди автомобильных компаний, обойдя японского автопроизводителя Toyota.

Перспективы
На фоне «революции» электромобилей рынок в следующие десять лет может вырасти на $5 трлн, а Tesla, будучи лидером рынка, займёт половину данного сектора, считают эксперты Wedbush. По прогнозам аналитиков акции компании могут подорожать в этом году до $1400, а это примерно +50% к текущей стоимости актива. 

Сильные стороны компании:
- Самый дорогой автопроизводитель в мире
- Tesla обогнала все остальные бренды в гонке лучших электромобилей. Если сравнивать их запас хода, то электромобили Tesla оказались лучшими для преодоления максимальных расстояний.
- У Tesla очень высокий уровень инноваций (не говоря уже о недавних разработках первого в мире полностью электрического полуприцепа и нового спортивного автомобиля). Таким образом, рынок доверяет компании и ожидает от нее разработки конкурентоспособных и прибыльных продуктов.
- Неплохая финансовая устойчивость в период кризиса. 
- Растущие денежные потоки 

Слабые стороны компании:
- Чем выше уровень инноваций , тем больше будут механические сложности и фактор производственного риска. Tesla сталкивается с постоянными задержками запуска, производства и производства при запуске своих новых автомобилей и других продуктов.
- Нет никаких сомнений в том, что Тесла является пионером настоящих энергосберегающих автомобилей. Но ей не удалось произвести большие объемы автомобилей ни для одной из своих моделей.
- Тесла признает, что компания зависит от Илона Маска. К сожалению, у этого человека много работы, чтобы уделить компании свои сто процентов внимания. 
- Трения и конфликты между руководством и советом директоров могут подорвать производительность и долгосрочный успех (прецеденты уже были).

Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/E - 259,65
P/B - 32,78
P/S - 19,94

Рентабельность
ROA - 6,54%
ROE - 15,19%
ROS - 7,68%

Debt/Equity - 30,14% Операционная рентабельность - 9,73%

Подводим итог:
Как мы и писали в предыдущем посте о Tesla - компания уже давно не стартап и не убыточное предприятие, а вполне самостоятельный бизнес, который приносит прибыль. На текущий момент акции корпорации находится на уровне поддержки в $910 и похоже не собираются уходить ниже. Форвардный мультипликатор P/E равен 100, что не так уж и много для такой перспективной компании. 

Однако акции вполне могут пойти еще ниже в район $860 где мы и советуем к ним присмотреться. Поддержка отличная, большие объемы проходили именно на данном уровне, Tesla - перспективный производитель электромобилей и в целом во многом инновационная компания, но стоит рисковать или нет - решать только вам.  Открыть/Комментировать

2022-02-06 08:40:14 ​​Супер пузырь на фондовом рынке

Аналитики один за другим предрекают скорый крах перегретого финансового рынка. В январских стратегических рекомендациях главы фондов рекомендуют избавляться от американских акций и вкладываться в золото, а планы ФРС по свертыванию программы количественного смягчения заставляют инвесторов относиться к этим угрозам всерьез.

26 января Федеральная резервная система (ФРС) США оставила процентную ставку на уровне 0-0,25%, а также официально анонсировала завершение антикризисной скупки активов в начале марта. В планах ФРС — достичь максимального уровня занятости и уровня инфляции в 2% на долгосрочном горизонте. Пока рынок ждал очередных новостей от Федеральной резервной системы, прозвучало много прогнозов скорого схлопывания пузыря и обвала рынков.

Многие аналитики одним из признаков, суперпузыря, называют стремительный рост рынка и «безумное поведение инвесторов» - массовое увлечение криптовалютами и акциями «мемных» компаний, которые растут вопреки здравому смыслу.

Пострадавшие инвесторы

Среди инвесторов, которые уже сильно пострадали от падения рынков - Кэти Вуд и ее компания Arc Invest. Основной фокус ее интереса — технологические компании, и начиная с 2019 года она последовательно завоевывала репутацию самого успешного инвестора современности. К 18 февраля 2021 года ее прибыль составляла 203%. Однако на фоне сообщений от ФРС, удача начала отворачиваться от Кэти Вуд — с февраля прошлого года по январь нынешнего фонд ARK Innovation ETF потерял 58% капитала клиентов. Аналитики обещают фонду в наступившем году «полное крушение», однако сама Кэти Вуд утверждает, что в долгосрочной перспективе меняющие мир технологии, на которые она делает ставку, принесут огромную прибыль. Своим инвесторам она советует воспользоваться резким спадом и купить еще больше подешевевших акций в ожидании резкого отскока, в котором она так уверена. Открыть/Комментировать

2022-02-04 17:11:41 ​​Европейские акции падают

Европейские акции упали в пятницу из-за потерь, связанных с автопроизводителями, в то время как инвесторы продолжали взвешивать политические решения центральных банков на этой неделе.

На заседании Европейского центрального банка, в четверг на прошлой неделе, президент Кристин Лагард не исключила возможности повышения процентной ставки в 2022 году, поскольку она признала, что инфляционное давление в еврозоне сейчас «имеет наклон в сторону повышения». Она указала, что центральный банк оценит инфляционное давление и даст подробный ответ уже на следующем заседании в марте.

Тем временем Банк Англии впервые с 2004 года последовательно повысил процентные ставки, повысив ставки на 0,25% из-за жесткого рынка труда и растущего инфляционного давления. В последний раз центральный банк повышал процентную ставку в декабре.

Свежие данные показали, что производственные заказы в Германии увеличились на 2,8% в декабре из-за продолжающихся сбоев в цепочке поставок, что превзошло ожидания роста всего на 0,3%, прогнозы экономистов, опрошенных The Wall Street Journal. Открыть/Комментировать

2022-02-04 15:44:54 ​​Что встряхнет рынки: доходы фармацевтов и Royal Caribbean

Что бы ни говорило о состоянии рынка волатильное начало торгов в 2022 году, остается верным один старый постулат: акции Big Tech, представленные FAANG (или FAAMNG или любой другой аббревиатурой), ведут за собой остальной рынок то вверх, то вниз.

Неутешительный отчет по доходам Netflix был опубликован в момент худшей рыночной распродажи.

Впечатляющий отчет Microsoft о доходах на следующей неделе более или менее совпадет с дном коррекции (по крайней мере, пока),

а Apple помогла вернуть рынок в положительное русло.

И на этой неделе рынок, похоже, следовал тону, заданному каждым из рыночных гигантов, которые отчитались: великолепный отчет за четвертый квартал Alphabet подтолкнул рынок вверх в среду, прежде чем суровые прогнозы Meta Platforms снизили Nasdaq на 3%.

Все это говорит о том, что Amazon будет последней, кому предстояло в четверг отчитаться по доходам.

Отчет оправдал ожидания в отношении выручки, и ее прибыль на акцию была выше благодаря доле компании в Rivian , но даже с учетом скромных прогнозов акции компании взлетели после окончания торгов.
Знали ли это того направления, в котором рынок будет двигаться в пятницу?

Вот 3 события, на которые стоит обратить внимание на рынке в пятницу, помимо реакции Amazon:

1. Платежные ведомости в несельскохозяйственной сфере

Ожидания в отношении числа новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе, резко упали после слабого отчета ADP по рынку труда (в январе было потеряно 301 тыс. рабочих мест), и ропота со стороны администрации Байдена, предупреждающей, что этот отчет может оказаться разочаровывающим.

Заявки на пособие по безработице на самом деле оказались в четверг ниже ожиданий, что может быть на пользу такой интерпретации: количество новых вакансий будет на удивление низким из-за временных отпусков по болезни в связи с омикроном, поскольку более мягкий штамм COVID-19 все еще вносит хаос в рабочие графики и здоровье людей в США и по всему миру.

В среднем аналитики ожидают, что отчет покажет создание 150 тыс. новых рабочих мест. Эксперты Goldman Sachs написали в заметке, что они ожидают сокращения этого числа до 250 тыс. рабочих мест из-за невыходов на работу из-за омикрона. Как всегда, еще неизвестно, как рынок заложит это в цену на данном этапе.

2. Доходы фармацевтов
В то время как Big Tech расчистили место в бурном начале сезона отчетности, ожидается ряд неплохих отчетов по доходам до открытия рынка, которые завершат эту неделю.

Как ожидается, Bristol-Myers Squibb Company продемонстрирует рост выручки на 9% и увеличение прибыли на акцию на 23%;

Sanofi прогнозирует более скромный рост выручки на 4% на акцию и рост прибыли;

а Regeneron Pharmaceuticals Inc продемонстрирует рост доходов на 86% и рост прибыли на акцию на 110%.

3. Доходы Royal Caribbean

В течение этой недели, которая может показать как препятствия для рынка труда в виде омикрона, так и окончание пандемии, по крайней мере, как рыночный фактор для Facebook, доходы Royal Caribbean должны стать интересным релизом для сектора путешествий и его прогнозируемого восстановления.

Как ожидается, выручка Royal Caribbean Cruises Ltd составит $1,03 млрд, что во много раз превышает прошлогодний показатель, но это едва ли составит 40% от доходов за тот же квартал двухлетней давности.

Таким образом, прогноз круизной компании расскажет о том, готовы ли ее коллеги и сектор путешествий и услуг в целом снова «отправиться в плавание». Открыть/Комментировать