Ресурсный

2023-01-11 08:07:57 Лукойл ожидаемо продал свой НПЗ на Сицилии после запрета на поставки нефти в ЕС

Трейдерская компания Лукойла Litasco, которая является непосредственным владельцем сицилийского НПЗ ISAB, продаёт завод компании G.O.I. ENERGY, принадлежащей израильскому фонду прямых инвестиций Argus New Energy Group, поддержанной трейдером Trafigura. Трафи не получит прямого участия в заводе, но поможет обеспечить его оборотным капиталом и нефтью для переработки в обмен на эксклюзивное соглашение о поставках и закупках, то есть, по сути, будет поставлять нефть и забирать нефтепродукты по давальческой схеме. Трафи с израильтянами обошли на крутом повороте другого претендента – консорциум американской Crossbridge Energy Partners и нефтетрейдера Vitol – предложив, по данным FT, $1,5 млрд против «ярда» от американцев. Ранее завод использовал нефть Лукойла, однако, из-за санкций ЕС в декабре компания была вынуждена прекратить поставки собственной нефти на свой же НПЗ, в результате чего бизнес потерял смысл. Драйвером сделки, очевидно, выступили израильтяне во главе с совладельцем Bazan Group и экс-главой Trafigura в Израиле Михаилом Бобровым, который в данный момент возглавляет G.O.I. ENERGY.
@resursnyj Открыть/Комментировать

2023-01-09 10:00:53 Новогодние наблюдения за рынком сжиженного газа

В новогодние праздники аналитики выявили несколько любопытных закономерностей на глобальном рынке СПГ.
Во-первых, азиатские цены на СПГ в настоящее время превышают европейские цены на $3/MMBtu, что стимулирует увеличение потока СПГ-грузов в Азию. С поправкой на стоимость более дорогого спотового фрахта продать груз СПГ в Азию сейчас в среднем выгоднее на $1/MMBtu, чем в Европу. Для контрактных перевозок, которые используются для транспортировки основного объёма грузов СПГ по долгосрочным контрактам, стоимость фрахта ниже, то есть спрэд для большинства трейдеров ещё выше. Меньшая загруженность Панамы также способствует увеличению торговли с Азией.
Во-вторых, спрэд между европейским трубопроводным газом и СПГ почти исчез, и составляет сейчас всего $1/MMBtu, что свидетельствует о меньшей загруженности импортных терминалов в Европе.
В-третьих, несмотря на холодную погоду в США, цены на американский природный газ резко упали. Henry Hub сейчас находится на минимуме в $4/MMBtu, то есть на $20/MMBtu меньше азиатской спотовой цены JKM, что создает хороший арбитраж.
В-четвёртых, абсолютные цены на СПГ наконец-то опустились до «человеческих» уровней, хотя спотовые объёмы остаются в два раза дороже поставок по долгосрочным контрактам, доля которых составляет около 2/3 рынка.
Счастливого всем газового Нового года
@resursnyj Открыть/Комментировать

2022-12-22 18:16:08 Мировой флот газовозов быстро расширяется

Ещё новости из сферы СПГ. В настоящее время по данным Lloyd's Register по всему миру курсируют 610 глубоководных судов-газовозов, перевозящих СПГ. Портфель заказов на постройку новых составляет более 130 судов, то есть около 20% от существующего флота. С учётом планируемых к запуску проектов в сфере СПГ это число может легко утроиться в скором времени. Для сравнения, к 2005 году было построено в общей сложности 203 судна, из которых 193 все еще находились в тот момент в эксплуатации. На конец 2016 года мировой флот по перевозке СПГ состоял из 439 судов, а к началу 2019 года мировой СПГ-флот насчитывал примерно 550 судов. Специализированные производители, в том числе южнокорейские Daewoo, Hyundai, Samsung и китайские Hudong, Dalian и Jiangnan Shipbuilding, загружены до 2025 года из-за мировой торговли сжиженным газом, рост которой ежегодно будет прибавлять по 250 миллионов тонн до 2030 года.

Фрахт газовозов традиционно отличается от фрахта нефтяных танкеров и сухогрузов, поскольку большинство СПГ-газовозов создаются под перевозку газа с конкретных газовых проектов и их фрахт расписан на годы вперёд. Поймать свободный танкер-газовоз и переориентировать его на новый маршрут почти нереально, проще «перекупить» газовоз вместе с объёмом и в дальнейшем перезаключить контракт на поставку на новый рынок с трейдером или с производителем.
@resursnyj Открыть/Комментировать

2022-12-21 12:37:00 С начала года Китай импортировал на 20% меньше СПГ, чем в прошлом году

В период с января по ноябрь Китай получил около 56,88 млн тонн СПГ, что на 20,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Импорт СПГ в Китай в этом году сократился в основном из-за очень высоких спотовых цен на СПГ и карантина из-за коронавируса, что повлияло на экономическую активность. Однако Китай начал ослаблять меры, связанные с Covid, и это может привести к росту спроса на СПГ. В отличие от СПГ, импорт трубопроводного газа в Китай в январе-ноябре увеличился на 9,7% до 42,12 млн тонн год к году.
@resursnyj Открыть/Комментировать

2022-12-19 18:14:28 Узбекистан впервые отправил поезд с медью в Европу по новому маршруту в обход России

Поезд государственной компании «Железные дороги Узбекистана» доставит 46 вагонов и 91 единицу 20-футовых контейнеров с медным концентратом с одного из крупнейших в Узбекистане Алмалыкского горно-металлургического комбината в Болгарию.

Маршрут, известный как «средний коридор» (или Транскаспийский международный транспортный маршрут), пересекает Туркменистан, Азербайджан и Грузию, а также Каспийское и Чёрное моря с помощью железнодорожных паромов. Евросоюз продвигает его как альтернативу традиционному Северному маршруту железнодорожных перевозок Европа-Азия, который пересекает Россию. Европейский банк реконструкции и развития заявил в прошлом месяце, что готов инвестировать миллиарды евро в развитие грузовых маршрутов между Европой и Азией в обход России.
@resursnyj Открыть/Комментировать

2022-12-09 11:43:19 По итогам финансового года Трафи сократила объёмы реализации нефти, нефтепродуктов и LNG, но увеличила выручку и прибыль

По итогам финансового года, который закончился 30 сентября, один из крупнейших мировых трейдеров Trafigura отчиталась о прибыли в размере 7 млрд долларов по сравнению с 3,1 миллиарда долларов в 2021 году, а выручка увеличилась на 38 процентов до 318,4 миллиарда долларов. При этом общий объем проданного в 2022 сырья был ниже по сравнению с прошлым годом, в частности объемы LNG упали примерно на 7,1% до 13 млн тонн по сравнению с 14 млн тонн за аналогичный период прошлого года.

Trafigura объяснила это сокращением объемов нефти и нефтепродуктов, вызванным расторжением долгосрочных контрактов на российскую нефть и нефтепродукты в свете введённых санкций. В 2022 финансовом году Trafigura продавала в среднем 6,6 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в день по сравнению со средним показателем в 7,0 млн баррелей в день в 2021 году. Кроме того, объемы упали из-за снижения доступности хеджирования на рынках деривативов, которые трейдеры используют для управления ценовым риском.

Наши друзья из Трафи и близкие к ним подтверждают, что на фоне сильной волатильности год был суперсложным, но благодаря ей же, а также высоким ценам на сырьё, трейдеры заработали кучу денег и ждут хорошие бонусы. Особенно интересно было на торговле нефтью из Казахстана. Полагаем, причина вполне прозрачна: переобувание нефти из РФ.

Кстати, недавно Trafigura заявила, что будет поставлять СПГ из США в Германию в рамках новой сделки с немецким газовым трейдером Sefe, ранее известному как Gazprom Germania, для чего компания подписала соглашения о поставках с американскими производителями LNG Cheniere и Freeport. Процесс замещения газпромовского газа, таким образом, идёт полным ходом. Но высокая стоимость газа в Европе и сильная волатильность по мнению парней из Трафи (и мы с ними согласны) останутся с европейцами надолго. Если ранее европейский рынок был прикрыт долгосрочными контрактами с Газпромом и стоимость газа на хабах в Европе очень редко достигала азиатских значений, то отныне конкуренция за LNG будет полностью глобальной и Европе придётся побороться с азиатами за объёмы.
@resursnyj Открыть/Комментировать

2022-12-07 19:53:57 Добрачный секс vs неэкологичный никель

Многие на прошедшей неделе возмущались новыми инициативами лидера Индонезии Джоко Видодо про уголовку за секс до брака, но параллельно развивается связанный с этой страной скандал совсем в другой сфере, а именно о реальной цене для экологии добычи и производства в стране никеля – одного из ключевых металлов для «зелёной энергетики» – и роли в этом Китая.

В первых числах декабря в издании Rest of world, которое рассказывает про развитие технологий за пределами “western bubble”, то есть в развивающихся странах, вышел лонгрид про серьёзный экологический и социальный вред, который наносит масштабный рост добычи никеля на крупнейших месторождениях Индонезии на Сулавези и островах Малуку. Материал под заголовком «Грязный путь к чистой энергии: как бум электромобилей в Китае разрушает окружающую среду» рассказывает о катастрофических последствиях для окружающей среды и здоровья местного населения в местах добычи никеля (ребята явно не были в Норильске) двумя не так давно созданными крупнейшими индонезийско-китайскими конгломератами IMIP и IWIP. Публикацию перепечатали многие другие связанные с темой технологий издания, в том числе блоггеры на модном Reddit.

Помимо непосредственного вреда от уничтожения уникальных лесов и джунглей и ущерба для водной экосистемы прибрежного океана при добыче и обогащении никеля только на одном обогатительном комбинате ежегодно приходится сжигать на ТЭЦ около 9 млн тонн бурого (другого в Индонезии нет) угля, что в том числе «помогает» росту его добычи в стране – на 7% в 2021 году. Оксюморон в том, что в августе 2022 года с двумя работающими на Сулавеси китайскими компаниями по переработке никеля подписала пятилетний контракт Tesla. То есть произведённые с серьёзным ущербом для окружающей среды никелевые материалы из Индонезии будут использоваться в батареях экологичных автомобилей компании Илона Маска.

Проекты обоих индустриальных парков IMIP и IWIP были запущены во время президентства Джоко Видодо, но контролируются при этом китайцами, а не властями страны: по данным Центра экономических и юридических исследований (Celios) в Джакарте никелевая продукция после выплавки экспортируется напрямую в Китай, часто без налогообложения. В целом Китай контролирует 61% всего национального производства никеля в Индонезии, в то время как государственные предприятия контролируют только 5%. С учётом 5,5 млн тонн запасов никеля (5-е место в мире) Индонезии и 2,3 млн тонн (9-е место) в самом Китае Поднебесная уже сейчас контролирует существенный объём этого металла, обеспечивая себе преимущества в EV-отрасли, которая на поверку оказывается совсем не такой экологичной, как в брошюрах производителей электрокаров. Ну а отвлекать внимание народа от реальных проблем с экологией удобно через защиту скреп и всяких традиционных ценностей, это и до Джоко Видодо было известно.
@resursnyj Открыть/Комментировать

2022-12-06 11:55:58 Наглядная инфографика про мировые цены на бензин, газ и электричество. Открыть/Комментировать

2022-12-01 15:41:14 «Вкусно и точка» и биодизель

Почти незаметной, но оттого не менее любопытной, стала новость о планах послесанкционного «наследника» McDonald’s в России – компании «Вкусно и точка» – начать поставку в адрес ГУП «Мосгортранс» произведённого из использованного фритюрного масла биодизеля для отопления электробусов Москвы. Речь идёт о превращении порядка 3 000 тонн масла в биодизель в год. Вообще переработка отработанного фритюрного масла в биотопливо стала бизнес-моделью начиная с 2000-х в США, а лидером в сфере в последние годы стала финская топливная компания Neste. Мы писали об этом год назад. На тот момент перерабатывать масло в дизель на территории России было занятием невыгодным, с учётом стоимости обычного дизеля из нефти, и масло вывозилось на переработку в Польшу, Литву и Финляндию. Собственно, и в Европе, и в США этот бизнес в существенной мере дотируется государством. Получается, «Вкусно и точка» - первые, кто реализовал проект переработки непосредственно в России. У нас, судя по всему, дотировать программу будет правительство Москвы. Будем наблюдать за этим любопытным и позитивным начинанием.
@resursnyj Открыть/Комментировать

2022-11-29 15:20:18 Почему США ослабляют санкции против венесуэльской нефти

Приходят очередные новости об ослаблении санкций против Венесуэлы. На этот раз правительство США разрешило американской компании Chevron импортировать из южноамериканской страны нефть и нефтепродукты от связанных компаний. Нелишне напомнить, что причина постепенного ослабления санкционного режима против режима Мадуро – обратное замещение российской нефти Urals. Очень существенная часть крупных и средних американских нефтеперерабатывающих заводов традиционно технологически ориентирована на переработку тяжёлой вязкой битуминозной нефти. Такой нефтью является нефть из Венесуэлы, которая вообще-то обладает крупнейшими доказанными запасами сырой нефти в мире – более 300 млрд баррелей по данным ВР на 2019 год, хотя в качественном отношении ресурсы южноамериканцев на порядок ниже, чем у саудитов. После поэтапного введения в 2019 году санкций против режима Чавеса-Мадуро добыча в Венесуэле упала с 3 до 0,6 млн баррелей в день, а США нашли замещение венесуэльской нефти в сорте Urals из России, который довольно близок по характеристикам и которую, в основном через Mercuria и Gunvor, активно начали поставлять из РФ. Сейчас же, в преддверии введения потолка цен на российскую нефть и грядущего возможно полного запрета на её импорт, американцы провели «замещение замещения», меняя нефть из России на ранее замещённую нефть из Венесуэлы.
@resursnyj Открыть/Комментировать