Борис спрашивает: «Какие инструменты ты бы посоветовал для кра | RationalAnswer | Павел Комаровский

Борис спрашивает: «Какие инструменты ты бы посоветовал для краткосрочного (1–1,5 года) хранения сбережений резидентам Евросоюза? Хочется в относительно удобном доступе хранить заначку на ипотеку и хотя бы часть инфляции компенсировать. Банковские вклады в Европе с точки зрения доходности – смех, ненамного лучше хранения под матрасом, а какие-нибудь savings account в Revolut выглядят так себе идеей для того, чтобы складывать туда все сбережения (особенно когда у тебя паспорт красного цвета). Что бы ты посоветовал?»

Борис, в своем ответе я буду предполагать, что речь идет о размещении евро (раз уж ты в Евросоюзе).

Самый простой способ получать какую-то доходность на денежные остатки для резидента ЕС – это, действительно, счета в так называемых «необанках», типа Revolut или Wise. Revolut начисляет ежедневную EUR-доходность около 3,1% годовых при размещении средств на специальном Flexible Account (для обеспеченных ребят на платных тарифах ставка доходит аж до 3,95%). По факту там внутри сидит фонд денежного рынка на сверхнадежные короткие активы, также банк обещает какую-то литовскую страховку ответственности до 22к евро.

Wise раз в месяц начисляет проценты (которые он почему-то называет «кэшбэком») на валютные остатки автоматически, специально для этого ничего делать не надо. При этом он сразу удерживает какой-то хитрый бельгийский налог на доходы в размере 30%, так что чистая ставка выходит поскромнее – около 2,3% в евро. Если верить сайту Wise, на эти остатки распространяется гарантия какого-то эстонского страхового фонда, до 20к евро на нос.

Лично у меня на обоих счетах лежат не сильно большие суммы, около 10к евро – я за их сохранность не переживаю (в «конфискацию по паспорту» не сильно верю: при проблемах с комплаенсом, я думаю, должны дать вывести). Но кратно более крупные суммы (условные 100к) я бы там держать не стал.

Для более существенных накоплений больше подойдет брокерский счет. Кстати, Interactive Brokers платит доходность на денежные остатки даже без специальной покупки каких-то ценных бумаг, но условия там не сильно привлекательные. Максимальную ставку 2,9% в евро можно получить, только если ваши общие активы на счете превышают $100к (для меньших объемов ставка пропорционально уменьшается), а самих остатков кэша нужно иметь на счете больше 10к евро (доход начисляется только на остатки свыше этой суммы).

Так что для более-менее приличной доходности всё же может понадобиться вложение в какой-нибудь фонд денежного рынка или самых коротких надежных облигаций. Например, фонд EXVM на немецкие гособлигации сроком до года сейчас имеет ожидаемую доходность 3,64% (за вычетом комиссии 0,13% выходит чистыми примерно 3,5% годовых). Но тут еще желательно поразбираться с налоговой точки зрения – как конкретно будут облагаться НДФЛ такие вложения в стране вашего резидентства?

Как видите, супер-вдохновляющих доходностей от самых надежных вложений ждать не приходится. Хотя, с другой стороны, и инфляция в зоне евро, вроде как, уже упала ниже 3% – так что цель «скомпенсировать инфляцию» вполне достижима.

P.S. И тут есть еще вот какой нюанс: покупать номинированные в евро бумаги на биржах стран ЕС с учетом санкционной обстановки имеет смысл, только если вы точно уверены в сохранении своего ВНЖ Евросоюза (или у вас прямо местный паспорт). Лично я стараюсь брать бумаги на LSE (Лондонской бирже) за доллары, ну или там фунты какие-нибудь, в крайнем случае.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)