QBF

2021-04-29 21:03:40 Лидеры роста и падения: В четверг индекс Мосбиржи потерял 0,2%. Рынки в Европе упали после высоких данных по инфляции в Германии. В лидерах снижения оказались бумаги Мечела, минус 5,9%.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать

2021-04-29 13:48:29 Смешанные ощущения после вчерашнего решения по монетарной политике ФРС США. Совершенно незначительные изменения в финальном тексте: обозначили рост инфляции, который в основном вызван временными факторами.

Сначала смутило слово «в основном», но потом Пауэлл на пресс-конференции объяснил, что это относится к эффекту низкой базы прошлого года. Вообще, 80% вопросов на пресс-конференции крутились вокруг инфляции, тема явно волнует журналистов, следовательно, население.

Пауэлл вилял и отвечал в рамках того шаблона, который выработали в ФРС: рост инфляции временный, вызван временными факторами, будем стимулировать до достижения целевых показателей. Однако для себя по итогам прочитанного, увиденного и услышанного я сделал следующие выводы:

 1. Инфляции в ФРС точно боятся, уверенность в том, что всплеск временный пропала.

 2. ФРС серьезно опасается цифрового юаня, так как это подрывает резервные качества доллара США. Пауэлл выразил уверенность в резервных качествах доллара. Затем заговорил лозунгами про демократию, свободу и т.д. Еще Пауэлл говорил о вероятности того, что иностранные центральные банки могут начать сбрасывать казначейские облигации США, что вызовет системный риск, который купировать сможет только ФРС.

 3. Проблем у банков нет. Это понятно, они все под колпаком у ФРС, но риски сместились в фонды денежного рынка, хедж фонды и т.д. Это ФРС не контролирует.

4. В целом уже заметны системные риски и для доллара, и для американских активов.

#ОлегБогдановQBF Открыть/Комментировать

2021-04-29 09:11:22 Morning news

Рынки

Европарламент, обсудивший сегодня ситуацию с Алексеем Навальным и военные приготовления на границе с Украиной, включил в проект резолюции отключение России от системы SWIFT и остановку проекта «Северный поток — 2» в случае, если Россия «не прекратит дальнейшую эскалацию конфликта на востоке Украины».

- В России началась третья волна коронавируса, следует из неофициальной статистики российского правительства, рассказали Bloomberg.

- «Яндекс» отчитался о финансовых результатах за первый квартал 2021 года. Впервые в истории компании сервисы, не связанные с рекламой, обеспечили более половины выручки. Выручка превысила прогнозы аналитиков, но чистая прибыль упала почти на 50% — из-за консолидации «Яндекс.Маркета» после развода со Сбербанком.

- Банк России в апреле поднял ключевую ставку с 4,5% до 5% из-за возросших инфляционных ожиданий, сказала первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.

Новости компаний

- Segezha Group разместил 3,75 млрд новых акций по 8 руб. за бумагу в рамках первичного публичного размещения акций, говорится в сообщении компании. Таким образом, компания привлекла 30 млрд руб.

#QBF_news Открыть/Комментировать

2021-04-28 18:22:22 Лидеры роста и падения: К 18:00 среды индекс Мосбиржи упал на 0.5%. Российские акции шли вниз, несмотря на рост цен на нефть и подъем индексов в Европе. Хуже рынка выглядели акции Норникеля, которые упали на 3%. Инвесторы, видимо, начали сомневаться в реализации планов по обратному выкупу акций.

Завтра в центре внимания данные по инфляции в Еврозоне.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать

2021-04-28 14:11:37 Сегодня инвесторы ждут два важных события. Во-первых, ФРС США должен огласить свои виды на монетарную политику в ближайшее время. Во-вторых,  президент Д.Байден выступит с докладом о своих масштабных планах и источниках их финансирования.

От американского центробанка инвестиционный мир в принципе ничего не ждет. Все прекрасно знают, что нынешнее руководство ФРС будет до последнего проводить стимулирующую монетарную политику, несмотря на хорошие экономические показатели и высокую инфляцию. Однако и тут все может быть не так гладко.

ФРС толерантна к инфляции, пока она не перевалила за 3%. Если это вдруг случится и начнут падать реальные доходы американцев, в этом будет прямая вина американского ЦБ. Поэтому сейчас любой намек со стороны Пауэлла на то, что что-то идет не так, будет означать скорое сокращение программы количественного смягчения, а это уже удар по оторвавшемуся от реальности рынку акций.

От Байдена ждут только одной цифры – уровень нового налога на прирост капитала. На прошлой неделе вбрасывали различные цифры и 43%, и 30%. Сегодня утром деловые СМИ США уже растиражировали новый показатель – 39.6%. 

Сразу скажу, этого достаточно для того, чтобы богатые инвесторы начали фиксировать прибыль по своим позициям, а это второй удар по безумному рынку акций. Итак, главный вопрос дня – будет ли сегодня новое-старое кино под названием «Двойной удар». 

#ОлегБогдановQBF Открыть/Комментировать

2021-04-28 13:27:02 QBF Daily: Розничный ритейлер X5 Retail Group NV объявил сокращенные консолидированные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2021 года. Выручка ритейлера увеличилась на 8,1% г/г и составила 507,2 млрд руб.

В то же время чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за 3 месяца составила 7,4 млрд руб., что на 90,9% больше показателя в аналогичном квартале прошлого года. ГДР компании по итогам основной торговой сессии незначительно снизились на 0,6% до 2357.50 за бумагу.

ММВБ 3,660.60 ▼0,3%
РТС 1,516.01 ▼0,2%

DJIA 33,984.93 ▲0,01%
S&P 500 4,189.30 ▼0,02%
NASDAQ Composite 14,090.22 ▼0,3%

Подробности в ежедневном обзоре фондовых рынков от аналитиков QBF.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать

2021-04-28 08:59:01 Morning news

Рынки

- Федеральная антимонопольная служба объявила, что оштрафовала американскую Apple на 900 млн рублей, или $12 млн. Это оборотный штраф за злоупотребление доминирующим положением.

- Несмотря на рост прибыли и выручки, котировки Tesla немного упали после выхода отчетности за первый квартал 2021 года. У Илона Маска не нашлось чем удивить инвесторов, новая амбициозная цель годовых продаж не поставлена.

- Доля доллара в российских экспортных расчетах впервые за всю историю упала ниже 50% — как пишет Bloomberg, это стало результатом многолетней кампании Кремля по снижению зависимости от США.

- Инфляционные ожидания россиян в апреле выросли до 11,9% — это максимальный уровень с февраля 2017 года, указывает ЦБ.

Новости компаний

- Маркетплейс goods.ru, с недавних пор вошедший в экосистему Сбера, переименован в «СберМегаМаркет». Полный ребрендинг, включая актуализацию стратегии развития, завершится в конце второго квартала.

#QBF_news Открыть/Комментировать

2021-04-27 17:47:28 Лидеры роста и падения: Во вторник к 17.30 индекс Мосбиржи потерял 0.35%. Все глобальные рынки акций снижались. В лидерах снижения были акции металлургического сектора из-за решения ФАС возбудить дело против Северстали, ММК и НЛМК.
Акции ММК обвалились на 6%.

Завтра в центре внимания инвесторов заседание ФРС США.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать

2021-04-27 13:26:26 Российский рубль отыграл весь геополитический позитив, отвод войск от границы с Украиной и некоторую разрядку в российско-американских отношениях. Котировки в паре доллар-рубль стабилизировались в районе 75.

Свою роль сыграло и повышение Банком России ключевой ставки на 50 б.п. Стабилизировалась доходность российских ОФЗ, по десятилетним бумагам около 7%.

Теперь геополитический фактор ушел на второй план, главными факторами снова стали финансовые темы, прежде всего предстоящее решение ФРС США по монетарной политике и возможные налоговые изменения в США.

После решения на прошлой неделе Банка Канады сократить объем программу количественного смягчения, на рынке усилились спекуляции по поводу того, что и ФРС уже скоро пойдет по этому пути.
Большинство игроков сейчас считают, что сокращение QE начнется в 4 квартале этого года, поэтому объявить должны этой весной.

Кстати, Бернанкев, в свое время, сделал заявление о сокращении QE в мае. Последние опережающие данные по инфляции в США не дают возможности Пауэллу откладывать в долгий ящик нормализацию монетарной политики.

Все это в целом негативно для валют стран с развивающейся экономикой. Следовательно, рубль выдохся, теперь снова начинается позиционная борьба в диапазоне 75-77, где гораздо больше шансов уйти к верхней границе.

#ОлегБогдановQBF Открыть/Комментировать

2021-04-27 11:11:29 QBF Daily: По сообщениям СМИ, на текущей неделе Президент Джо Байден может представить ряд налоговых повышений для богатых, включая повышение почти вдвое налога на прирост капитала и дивиденды.

Белый дом утверждает, что данные налоговые повышения коснутся лишь тех, кто зарабатывает более $1 млн в год, то есть 0,3% населения Соединенных Штатов. По данным CNBC, Торговая Палата США намерена блокировать данный законопроект.

ММВБ 3,610.98 ▲0,4%
РТС 1,519.33 ▲0,5%

DJIA 33,981.57 ▼0,2%
S&P 500 4,189.30 ▲0,2%
NASDAQ Composite 14,138.78 ▲0,9%

Подробности в ежедневном обзоре фондовых рынков от аналитиков QBF.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать