Экспирация. Ликбез Очень в тему, на Мосбирже она сегодня В | Прфтнет

Экспирация. Ликбез

Очень в тему, на Мосбирже она сегодня

Возможно многие уже знают (надеюсь, что знают), но напомнить лишним не будет. Изначально этот пост делал для обучающего канала, но решил и сюда продублировать +

Вы можете не торговать на срочном рынке, но знать об экспире обязаны

Экспирация — исполнение обязательств по заключенным срочным контрактам. То есть, когда покупаем фьючерс, там всегда есть конкретная дата исполнения, когда контракт заканчивается. Контракт закончился и далее по нему идет расчет или поставка. Популярнее всех индекс Мосбиржи и доллар (сишка), там расчет.

Например, Si-3.24 заканчивается 21 марта. Si-12.23 закончится 21 декабря. В эти дни проходит расчет по контрактам, они перестают торговаться, старый продают, новый покупают - называется роллирование.

Когда обычно экспирация?

Сам клиринг (расчет по контракту) проходит в дневное (14:00-14:05) или вечернее время (18:45-19:45). Исполнение индекса с перечислением маржи в 15:00-16:00. Зависит от актива, табличка тут.

Исполнение большинства фьючерсных контрактов выпадает на март, июнь, сентябрь и декабрь - это квартальные экспирации, 3й четверг, исключения ОФЗ и нефть, в начале месяца. Днем расчета контракта является первый торговый день после дня заключения контракта.

Почему во время экспирации рынок нестабилен?

— Когда подходит срок экспирации, рынок становится особенно волатильным и менее стабильным. Ибо спекулянты с огромными плечами (а фьючерсы, опционы – это всегда большие плечи) начинают активно торговать.
Крупные игроки заинтересованы в результате в свою сторону, топовая волатильность в моменте экспиры, на минутке отслеживать можно, взлеты-падения мощнейшие.

— "Тянуть под экспиру" - наверняка такое видели или слышали где-то. Это когда актив поддерживают до нужного момента. На практике основные объемы идут в индексах, в день экспиры могут резко толкнуть топовую по весу акцию, чтобы сдвинуть индекс в нужную сторону, много раз подобные взлеты видел на минутках.

— Бывает так, что в дату экспирации появляются серьезные новости, которые влияют на рынок, иногда это совпадение, иногда и нет

Эта инфа позволит лучше и глубже понимать рынок. Новый фьючерс на индекс Мосбиржи теперь MXH2023 и младший брат MMH2023.

Иногда движения кажутся случайными, но на самом деле, это совсем не так +