ГАЗПРОМ. Основные тезисы, с комментами (жирным ):
— Сокращение инвестпрограммы на 2024 до 1.6трлн. руб. с 2трлн. руб. в 2023.
Вот на этом и полетели, 0.4 трлн ожидают в дивы.— В 2023 году «Газпром» получит более 4 трлн руб. поступлений от продажи газа и 3,4 трлн руб. по другим видам деятельности.
Хорошо, но недостаточно. — Общий объем налоговых выплат головной компании в 2023 году составит 2,5 трлн руб., в том числе 600 млрд руб. доп. начислений по НДПИ.
Очень прилично, а сколько в 2024 будет? — Уровень долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA по итогам 2023 года останется на уровне 2.3.
Важный момент, если чистый долг к EBITDA превышает 2,5х, то дивидендные выплаты могут сократить. Значит дивы за 2023 реальны._______
На мой взгляд бежать и скупать Газпром ради надежды на призрачные дивы идея так себе, т.к. если дажеееее и дадуууут их, то будет скромная сумма.
Нюансик. Чтобы получить не меньше облигаций за 2024, он должен вырасти до 185-190, как минимум. В ином случае облигации выгоднее. Стоит ли оно того?
Что буду делать я? Пока ничего, Газпром не беру, добираю только его замещайки длинные, они вот клевые, давно держу и радуюсь.
Что делаю сейчас? Держу небольшой шорт индекса (от 310к MXZ, солью если выше 3100 закрепятся), в плюс сдал сетевиков и иной второй эшелон, параллельно фоновый лонг доллара через фьюч и добор замещаек / длинных рублевых облиг. Ждем экспиру, 21-го.
Газпром может быть и вырастет и может быть даже дивы однажды заплатит, но на рынке есть идеи понятнее и доходнее.
Если где-то ждем однажды рост, надо понимать, сколько ждать. ВРЕМЯ -
ДЕНЬГИ.
Согласны с утверждением выше, которое жирным выделено? Знаете, куда нажимать
