Мосгорломбард. Разбор IPO. Что да как? Ещё один душный длинны | Прфтнет

Мосгорломбард. Разбор IPO. Что да как?

Ещё один душный длинный скучный вязкий пост…

Старейшая компания на ломбардном рынке Москвы, основанная в 1924. Буду честен, я не особо силен в ломбардном рынке, отчеты Сбера с кучей маркетинговых показателей мне ближе. Ну ладно, давайте разбираться

Основные направления деятельности:
- предоставление краткосрочных займов под залог движимого высоколиквидного имущества;
- ресейл высоколиквидных товаров в рамках широкой розничной сети в Москве и МО;
- оптовая скупка и переработка драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки и производителям ювелирных изделий.

— Ценовой диапазон на уровне 3,1–3,5 руб. за одну акцию.
— Free float - 36%, объем размещения около 322,5 млн.акций - до ₽1,12 млрд.
— Сбор заявок завершится 21 декабря 2023, торги стартуют 22-го декабря. Третий кот. список.
— Ранее был старт 14.12, перенесли ребятки.
— Тикер: MGKL

Основные параметры:

- с 2019 г. к текущему моменту доля онлайн клиентов выросла с 4% до 47%(фокус на развитии онлайн-сегмента);
- на каждые 100 купленных акций участникам IPO будет предоставлен 6-мес. опцион на покупку еще 20 акций Мосгорломбарда по цене IPO. Акции для исполнения опциона будут реализованы действующими акционерами;
- портфель Мосгорломбарда на 90% обеспечен золотом

Отчетные показатели:

Выручка за 9 мес 2023 г. выросла на 4,1% и составила 1.158 млн рублей в сравнении с 1.112 млн рублей по итогам 9 месяцев 2022 г;
- Чистая прибыль увеличилась по итогам 9 месяцев 2023 г. и составила 55,8 млн рублей, против убытка в размере 17,9 млн.руб. в аналогичном периоде прошлого года;
- Показатель EBIТDA по итогам 9 месяцев 2023 г. составил 406 млн рублей, что на 60% больше показателя прошлого года.
Отчет

Мосгорломбард первая в ломбардной отрасли получила рейтинг от агентства «Эксперт РА». В сентябре 2023 г. рейтинг повышен на уровне ruBВ- (со стабильным прогнозом)

Стратегия развития классическая:

- Цифровизация всех направлений
- Расширение розничного присутствия, особенно в Московском регионе
- Развитие оптового направления трейдинга драгоценных металлов
- Вложения в бренд


Дивиденды:

- по результатам 2023 г. – до 25% от чистой прибыли по МСФО;
- по результатам 2024 г. и последующих годов – от 25% и до 50% от чистой прибыли по МСФО.

Что в итоге?

Основной продукт - заем под залог движимого имущества (кредитная история не требуется). Напоминает Кармани немного, их айпио кстати прошло так себе, залили потом.
Отрасль на мой взгляд с вопросами, я в айпио не иду, понаблюдаю за торгами


Пойдёте в IPO Мосгорломбард?

- да
- нет, спасибо
- не пойду, но за торгами понаблюдаю