Корпоративный дайджест: голосования этой недели С голосован | PRO облигации

Корпоративный дайджест: голосования этой недели

С голосованием вышел Global Ports (в обращении евробонд GLPRLI 23). Пакет запрашиваемых изменений довольно стандартный и включает в себя:

• смену трасти (на i2),
• запрос на упрощенную процедуру его дальнейшей потенциальной замены (за это должны проголосовать держатели хотя бы 25% выпуска),
• внедрение альтернативного платежного механизма (с выплатами в альтернативной валюте),
• упрощение процедуры списания выкупленных бумаг в Евроклире,
• продление льготного периода (с 7/15 раб. дней до 10/20 – при выплате осн.суммы долга и купона, соответственно),
• внесение Группы Дело в список разрешенных акционеров (Permitted Holders), при приобретении контроля которыми не наступает события смены контроля, влекущего за собой активацию пут опциона по GLPRLI 23. Группа Дело сменяет в этом списке TIHL, который продал Делу 30.75% в Global Ports в 2018.

Последнее изменение приурочено к выкупу Группой Дело 30.75% в Global Ports у APM Terminals B.V., после чего Дело станет контролирующим акционером. У компании один из самых высоких порогов принятия изменений на письменном голосовании (90%), поэтому она прибегла к очному собранию. Мы оцениваем, что шансы на успех на таком голосовании высокие (доля держателей в НРД ~75%). Проголосовать можно до 16 сентября. Выплата очередного купона по GLPRLI 23 запланирована на 22 сентября.

По нашим данным, Global Ports планирует не выпускать замещающие облигации, а обслуживать евробонд через разделение платежа.

После неудачного письменного голосования с новым голосованием через очное собрание вышла ФосАгро. Собрания намечены на 22 сентября (пройдут в формате телеконференций).

Список запрошенных изменений чуть расширился по сравнению с первым голосованием. Теперь компания также просит утвердить упрощенные процедуры дальнейшей смены трасти (как у Global Ports) и списания выкупленных бумаг в Евроклире, а также продлить льготный период до 14 календарных дней (с 5 раб.дней).

#corpbonds #globalports #phosagro

@pro_bonds