НорНикель: подробности голосования Мы просмотрели условия гол | PRO облигации

НорНикель: подробности голосования

Мы просмотрели условия голосований, которые НорНикель запустил 10 августа по всем 5 выпускам евробондов.

Проголосовать можно до 30 августа. Собрания состоятся 1 сентября (можно действовать через представителей).

Для НорНикеля логично действовать через очное собрание, т.к. в условиях низкой доли держателей в НРД таким способом легче утвердить изменения (кворум – держатели 50% выпуска, для принятия изменений – 50% от присутствующих). По нашим данным, средневзвешенная доля держателей в НРД у НорНикеля ~55%.

Ключевые предложения состоят из 2х частей (голосовать по каждой надо отдельно):

1я часть: предложение сменить трасти (на i2),
2я часть: широкий перечень предложений. Даже если за нее проголосовало достаточно держателей, она вступит в силу только если удастся сменить трасти:

Разрешить проведение платежей держателям с правами в российских депозитариях и локальным держателям с правами в Евроклире без участия западной инфраструктуры (т.н. «альтернативный платежный механизм»),
Увеличить продолжительность льготного периода с 7/14 раб.дней до 30,
Упростить процедуру списания выкупленных бумаг в Евроклире,
Разрешить владельцам евробондов, владеющим 25%+ выпуска, выступать в роли трасти без согласия последнего, если трасти уведомил компанию о невозможности осуществления своих функций и нет иного законно назначенного трасти

По большей части пакет предложений стандартен. Исключения - это пункт (насколько мы понимаем, он предусмотрен на случай отказа i2 от выполнения функций) и определение альтернативного платежного механизма, которое не уточняет, что выплата резидентам будет произведена в альтернативной валюте.

#corpbonds #nornickel

@pro_bonds