Игорь Чесноков

2022-08-17 12:07:53 If you favor English language here is my Twitter. I'll be spending more time there now and in the future. Content will be basically the same, although in a shorter form, a little wider scope and hopefully updated more frequently. :) Открыть/Комментировать

2022-08-17 10:42:44 Индексы фондового рынка США добрались до нисходящей двухсотдневной линии — это линия тренда рассчитывается как среднее арифметическое закрытий торговых сессий за соответствующий период и означает долгосрочный тренд.

Вчера широкий рынок выглядел слабее индекса, что говорит о скрытых распродажах. Не буду утверждать, что прямо отсюда начнется новая волна коррекции. Из результатов опроса выше мы знаем, что в ралли на самом деле участвовало мало ритейл-инвесторов. И это позитивный знак, подразумевающий наличие участников, еще не задействованных в рынке, - источник потенциального спроса. Но мы также знаем, что и немало институционалов готовилось к игре на понижение.

Из такой конфигурации можно сделать вывод, что ралли преимущественно обусловлено покрытием шортов со стороны небольших финансовых организаций. Эту тему мы обсуждали вчера с клиентами: такое ралли менее устойчиво, потому что позиции покупаются не для того, чтобы держать их несколько кварталов или лет, а для того, чтобы перестать платить за несработавший шорт.

Таким образом, ситуация крайне неопределенная. В чем я уверен точно, так это в том, что время для активной работы еще не настало. Открыть/Комментировать

2022-08-13 10:09:06

Открыть/Комментировать

2022-08-11 16:14:45 Спасибо тем, кто принимал участие в опросе. С учетом полученных данных можно сделать вывод, что у этого ралли достаточный потенциал для того, чтобы подрасти хотя бы локально. В нашей системе координат скептики и нерешительные (пока) оппортунисты считаются как положительная для рынка сила.

Не считайте это за подкол, но человеческая психология такова, что эти участники будут постепенно вовлекаться в рынок по мере его роста, формируя локальное ралли и потенциально покупабельные дипы. Но такое ралли не самое устойчивое, что заметно на уровне отдельных бумаг. Если быть точным, то это видно благодаря отсутствию конструктивных консолидаций. Это что-то, чего не было даже во время коронавирусного обвала.

И похоже, что это также выглядит как шорт-сквиз, вынужденное закрытие коротких позиций теми самыми институционалами, которые их наращивали. Это совсем другая история относительно сценария, когда они приходят в рынок для того, чтобы собирать лонги в новых лидерах. Разница в таймфрейме. Амбивалентная ситуация. Я не буду гнаться за этим ралли, но как и всегда внимательно смотрю за интересующими меня признаками. Открыть/Комментировать

2022-08-11 08:52:38 Открыть/Комментировать

2022-08-10 08:56:45 Пошел процесс коррекции, особенно добавить к сказанному вчера нечего: осторожность.

На самом деле происходит кое-что интересное в пространстве криптовалют: вчера Комиссия по ценным бумагам США санкционировала протокол Tornado Cash. Это «миксер» - программное обеспечение с открытым исходным кодом, которое помогало анонимизировать криптовалютные транзакции. Вы же знаете, что почти все из них открыты, а криптовалюты НЕ анонимны?

Так вот, теперь американским юрлицам запрещено взаимодействовать с монетами, которые через этот миксер прошли. Страница программы и её разработчика заблокированы на GitHub (система контроля версий ПО), а Infura перестала пускать их в сеть Etherium. Второе поправимо, а вот первое уже нет.

Профильные разработчики бьют тревогу, намечается исход из GitHub в альтернативные сервисы. Самое классное то, что некто теперь дробит эфиры, прошедшие через TornadoCash и массово рассылает их по аккаунтам звезд и общественных деятелей. По логике санкций их средства должны быть заморожены. Забавная история, посмотрю за развитием. Морозят централизованно выпущенные стейблкоины.

У этой истории есть два вывода: прикладной и стратегический. Прикладной состоит в том, что вам надо помнить, что ваши $USDC и $USDT могут быть заморожены эмитентом в любой момент. По требованию регулятора и без. Волшебного актива, в котором отсутствует риск, не существует. Ваша задача как инвестора — принимать решение осознанно, выбирая возможности держите в уме риск, который вам, вполне возможно, предстоит съесть.

Стратегический вывод в том, что мы только что увидели первое столкновение между централизованным и децентрализованным мирами, когда речь идет о конфликте из-за одного из ключевых принципов последнего — анонимности. Это новый водораздел, который будет становиться все более заметным в ближайшие годы и десятилетия.

Государства будут все чаще сталкиваться с дилеммой о том, как вести себя с криптомиром — бороться или возглавить его. США дрифтовали в сторону второго решения, что логично для их истории, и особенно банковской системы, которая была децентрализованной большую часть существования этой страны. Вчера мы увидели шаг в другом направлении. Открыть/Комментировать

2022-06-24 08:40:50 Эта картинка говорит о том, что страх наконец-то начинает овладевать ритейлом.

Я слышу это и в непосредственных разговорах с людьми. Для нас это может значить, что рынок очищен от неквалифицированного спекулятивного интереса, и готов к заходу крупных участников.

Вопрос в том, хотят ли они этого, и если да, то хватит ли их для того, чтобы создать хотя бы локальный тренд.

Сентимент не самый точный индикатор. Точный индикатор на рынке всего один - цена. Открыть/Комментировать

2022-06-23 16:18:04 Лучше всего состояние этого рынка описывает фраза — слишком сильно упал для шорта, слишком слаб для лонга. Это, пожалуй, всё что я сейчас могу сказать.

Есть, впрочем пара ситуаций, достойных внимания, будем смотреть, возможно кое-что потестируем. Бывают и в ходе медвежьих рынков контртрендовые ралли. Открыть/Комментировать

2022-06-22 14:20:22 Я не юрист, но где тут разрешение на выше перечисленные операции с "лицами государств, совершающих недружественные действия?" Открыть/Комментировать

2022-06-22 12:31:54 Открыть/Комментировать