Во вторник фондовый рынок в целом завершил торги снижением, | PavelPK - инвестиции, рынки, финансы.
Во вторник фондовый рынок в целом завершил торги снижением, потому что доходность облигаций достигла новых максимумов, а инвесторы приготовились к жестким мерам со стороны ФРС.
В среду центральный банк проводит заседание, на котором будет рассматриваться вопрос об очередном повышении процентной ставки - возможно, даже на три четверти процентного пункта.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно до 3,48%, самого высокого уровня с 2011 года. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла до 3,42 %, самого высокого уровня с 2007 года.
Эти изменения подкосили фондовый рынок. Цены на облигации сейчас отражают ожидания того, что ФРС будет повышать процентные ставки быстро, а не постепенно, реагируя на инфляцию, которая, как оказалось, пока не снижается.
И это предположение получило дополнительную подтверждение во вторник, так как индекс цен производителей товаров и услуг повседневного спроса в мае вырос на 0,8% в месячном исчислении, что соответствует ожиданиям, но выше предыдущего результата в 0,4%. Это означает, что компании наблюдают рост затрат, что побуждает их повышать цены, поскольку они стремятся защитить свою маржу прибыли. Все три основных американских индекса упали не менее чем на 5%, в это время доходность 2- и 10-летних облигаций резко выросла.
На данный момент кажется, что доходность облигаций просто не может пойти вниз. Существует большая вероятность того, что на заседании ФРС 15 июня (сегодня) ставки будут повышены на три четверти процентного пункта, а не на полпункта, как ожидалось ранее. Вероятность повышения ставки на три четверти процентного пункта оценивается рынком фьючерсов на федеральные фонды более чем в 90%, тогда как день назад она составляла всего 35%.
"Повышение ставки на 75 базисных пунктов [три четверти пункта] является реальной возможностью на завтрашнем заседании FOMC" - Citigroup $C
"Во вторник была скромная попытка разворота на бирже, но в преддверии решения ФРС нет особого желания проявлять активность", - написал Майкл Рейнинг, старший рыночный стратег Нью-Йоркской фондовой биржи.
Сегодня может быть очень волатильный с резкими движениями день на рынке.
Сегодня ФРС объявит о процентной ставке. Теперь маловероятно, что ФРС позволит себе роскошь говорить о замедлении темпов повышения ставок, и более вероятно, что она подчеркнет необходимость охлаждения спроса и инфляции. Рынки начали предвидеть это.
"Рынки считают, что ФРС США потребуется большее количество повышений ставок, чтобы попытаться замедлить спрос и контролировать инфляцию, - пишет Кристина Хупер, главный стратег по глобальным рынкам Invesco $IVZ
Приведет ли это к резкому движению вверх или вниз по акциям, пока неясно. S&P 500 и Nasdaq уже находятся на "медвежьем" рынке, который определяется как падение на 20% или более.
Такое падение дает некоторую вероятность того, что фондовый рынок начнет ралли, если увидит, что ФРС не предоставит худших новостей, чем ожидается. Один из возможных результатов в среду днем: мягкое ралли с облегчением, учитывая падения последних нескольких дней.
До этого момента фондовый рынок выглядит так, будто он находится в состоянии "перепроданности". Это означает, что в ближайшее время продажи не могут быть намного хуже, особенно если новости от ФРС не окажутся хуже, чем ожидалось". По данным Sentimentrader, более 90% акций Nasdaq $NDAQ находятся на медвежьем рынке. Исторически это означает, что в ближайшие месяцы акции будут расти, показывают данные компании.
