Юнипро - в шаге от цели. Часть 2 В предыдущей статье мы разоб | ИнвестТема | Литвинов Владимир

Юнипро - в шаге от цели. Часть 2

В предыдущей статье мы разобрали отчет компании, ее финансовые результаты, а в этой рассчитаем дивиденды, подведем итог и затронем базисы, на которых основана моя идея. И о них, далее.

Запуск 3-го энергоблока Березовской ГРЭС в первом полугодии 2021 года
Дополнительные поступления от ДПМ во втором квартале 2021 года
Утверждение новой дивидендной политики на 2021-2022 года

После публикации отчета по МСФО за 2020 год, руководство компании заявило об изменениях в дивидендной политики, которые позволят платить 0,32 рубля на акцию. По текущим значениям это соответствует доходности, на минуточку - 10,9%. На такие выплаты акционеры могут рассчитывать, как в этом, так и в следующем году. Поводом для таких выплат должна будет служить программа ДПМ на новый проект, которая уже утверждена и составляет 56 млрд рублей за 3,5 года. И это второй базис.

И наконец, самым важным базисом является запуск в работу 3-го энергоблока в первом полугодии. После череды аварий и неудач, компании все же удалось перевести энергоблок в режим пуско-наладочных испытаний. Это прямо прорыв какой-то. В апреле энергоблок может заработать в штатном режиме.

Пока все идет по плану и поводов для беспокойства у меня нет. Однако, с нашими энергетиками все может пойти не по плану в любой момент, поэтому держу пальцы за Юнипро и удерживаю у себя в портфеле. К слову, удерживаю лишь половину от желаемой позиции. Основную часть решил добирать в районе 2,7 рублей, но боюсь позитивные сдвиги могут не дать мне этого сделать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader