OpenFinance

2022-03-07 10:00:34 ​Уважаемые подписчики!

Как Вы все знаете, Роскомнадзор начал блокировку фейсбука. В текущих реалиях не исключено и блокировки других привычных нам социальных сетей и мессенджеров. Сейчас очень важно быть в курсе событий и мы заранее предлагаем создать себе аккаунт в новом супер проекте для бизнеса и коммуникаций - первый российский ответ популярным ранее Linkedin, FB, Instagram - в одном приложении.

Мы запускаем покрытие и поддержку наших инвесторов заново, учитывая тот шквал звонков и писем в последнее время, профессиональная поддержка и коммуникация актуальна сейчас как никогда раньше!


Приглашаю тебя в TenChat!
Здесь можно найти новых клиентов, сотрудников и работу, а еще расширять деловые знакомства, обмениваясь опытом с профильными экспертами.
Вот ссылка на мой профиль: https://tenchat.ru/0192009?utm_source=106a687d-b4c4-475e-a5ed-2fafed51ed42 Открыть/Комментировать

2021-09-20 10:51:14 «Русал» блокирует spin-off Быстринского ГОКа

Выделение Быстринского ГОКа из «НорНикеля» путём распределения акций между акционерами (spin-off) находится под вопросом из-за разногласий акционеров. «Русал» блокирует spin-off компании, увязывая эту сделку с новой дивидендной формулой, по которой объём выплат должен сохраниться на высоком уровне. Согласно предыдущим договоренностям, после spin-off «Русал» мог продать пакет в размере 14% акций Быстринского ГОКа «Интерросу» за $570 млн.



Прямая продажа акций Быстринского ГОКа принесла бы «НорНикелю» больше прибыли, подлежащей распределению через дивиденды, и, следовательно, она стала бы более выгодной для миноритарных акционеров компании. Можно допустить, что «Русал» согласует сделку, если «Интеррос» предложит ему более высокую цену последующего выкупа пакета. В любом варианте «Русал» должен неплохо заработать на сделке.

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-09-17 09:54:43 Согласно информации СМИ, ГК «Самолет» полностью выкупит компанию «СПб Реновация»

Согласно информации СМИ, ГК «Самолет» полностью выкупит компанию «СПб Реновация», занимающуюся комплексными проектами реновации старых кварталов массовой застройки в Санкт-Петербурге. Портфель из 6 проектов, которые находятся в реализации у «СПб Реновация», составляет 230 тыс. кв. метров. Прибавка к земельному банку компании –6 млн. кв. метров. В прошлом году «Самолет» купил 5% компании с опционом на увеличение доли. Сумма сделки не разглашается, но в СМИ упоминалась сумма в 10 млрд рублей.



Сделка вернет «Самолет» в число основных игроков на рынке жилищного строительства Санкт-Петербурга и долгосрочно обеспечит компанию заказами. Детальной информации о сроках реализации проектов в Санкт-Петербурге нет, но можно предположить, что бизнес в регионе сможет в перспективе формировать 20-25% выручки. До текущего момента рынок ориентировался в оценке компании на существующий земельный банк и портфель проектов компании. Тот факт, что «Самолет» планирует выйти на федеральный уровень с помощью проектов комплексного развития территории и стартует в достаточно обеспеченном регионе, однозначно создаёт позитивный момент в акциях компании. Если озвученная в СМИ сумма в размере 10 млрд рублей соответствует действительности, то сделка существенно увеличивает стоимость компании для акционеров. Планируем пересмотреть нашу цель по акциям «Самолет» по мере официального объявления параметров сделки.

бумага есть в нашем watchliste https://t.me/OpenFinance/598
наш статус HOLD

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-09-15 17:48:14 ​Watchlist update

- РусАгро увеличил минимальный объем дивидендов (без сюрприза)
- Русал не заплатит дивиденды (в целом позитив для капитализации)
- Юнипро - ждем решения по продаже активов
- ГлобалТранс отчитался за полугодие (дно позади?)
- АФК Система отчиталась за полугодие. Все интересное впереди (Биннофарм, Медcи, Степь

ГК Самолет штурмует новые высоты. Пока ждем!

напоминаем про дисклеймер
https://t.me/OpenFinance/385

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-09-15 13:05:20 #AGRO «Русагро» увеличит минимальный уровень дивидендных выплат с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО

Группа «Русагро» прогнозирует CAPEX в 2021 году на уровне 20 млрд рублей, а затем ждет его снижения до 15-18 млрд рублей в 2022 году и до 5-10 млрд рублей в следующие годы. Часть капзатрат 2021 года была перенесена из предыдущего. Некоторое превышение предыдущей оценки CAPEX связано с общим по экономике инфляционным давлением. По словам генерального директора компании Максима Басова, в настоящее время «Русагро» завершает основные инвестпроекты и заканчивает первый этап развития, на котором компания была ориентирована на внутренний рынок. Совет директоров «Русагро» увеличил минимальный уровень дивидендных выплат с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО в соответствии с ранее озвученными планами.



Снижение будущих капвложений говорит о том, что компания локально достигла предела агрессивного роста и может вознаградить своих акционеров ростом дивидендных выплат. По факту, «Русагро» уже перешла на выплату 50% чистой прибыли по итогам I полугодия 2021 года. Можно констатировать, что акции «Русагро» плавно переходят в категорию «стоимости» из категории «роста». Действия компании не лишены логики, учитывая выросшую стоимость бизнесов, которые можно приобрести, и затрат на реализацию инвестиционных проектов из-за роста цен. Продолжаем позитивно смотреть на акции компании.

ранее про AGRO https://t.me/OpenFinance/473
бумага есть в нашем watchliste https://t.me/OpenFinance/591
наш статус HOLD

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-09-13 12:16:19 #RUAL Русал - новая фишка, но без дивидендов

Внеочередное собрание акционеров «Русала» приняло решение не выплачивать дивиденды за I полугодие 2021 года. Ранее совет директоров рекомендовал принять данное решение, чтобы направить средства на сокращение долговой нагрузки и финансирования инвестпрограммы. На выплате дивидендов настаивала компания Sual Partners, владеющая 25,7% акций «Русала».



Подобное решение ожидалось. Формально долговая нагрузка уже позволяет направить часть денежного потока на дивиденды. Компания получила за полугодие $618 млн дивидендов от «Норникеля» и $1,421 млрд за счёт выкупа акций «Норникеля». Денежные средства на балансе компании составляют $3,874 млрд против долга в размере $7,865 млрд. Конъюнктура на рынке алюминия существенно улучшилась: цены приблизились к $3 000, которые в последний раз были зафиксированы в 2008 году. Но погода на сырьевых рынках переменчива, поэтому создание запаса прочности для компании – разумная стратегия. Мы допускаем, что в 2022 году «Русал» сможет вернуться к вопросу о выплате дивидендов за текущий год.

ранее про RUAL https://t.me/OpenFinance/578
бумага есть в нашем watchliste https://t.me/OpenFinance/591
наш статус HOLD

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-09-09 10:47:28 #UPRO «Юнипро» может продать традиционную электрогенерацию и сконцентрироваться на ВИЭ

Cогласно информации СМИ, Uniper рассматривает возможность продажи традиционной электрогенерации своей дочерней компании «Юнипро» (83,7% акций) и перехода в возобновляемую и водородную энергетику. Одним из претендентов на покупку активов «Юнипро» является АО «СУЭК» (входящая в него «Сибирская генерирующая компания»). Решения относительно судьбы активов «Юнипро» могут быть приняты этой осенью.



Переход на «зеленую» энергетику потребует серьезных инвестиций, поэтому продажа генерирующих мощностей не гарантирует выплаты повышенных дивидендов. Более того, конкурентоспособность модели бизнеса, построенной только на возобновляемой генерации без государственной поддержки в России, стране, богатой углеводородами, еще потребуется доказать. Наш основной тезис в рекомендации к покупке акций «Юнипро» строился на росте дивидендных выплат после запуска восстановленного третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Продажа активов может в корне его изменить. Пока мы не пересматриваем целевую цену и рекомендацию «ПОКУПАТЬ», однако отмечаем, что появилась неопределенность для реализации данного инвестиционного кейса.

ранее про UPRO https://t.me/OpenFinance/576
бумага есть в нашем watchliste https://t.me/OpenFinance/591
наш статус HOLD

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-09-07 13:30:34 #MDMG Отчет

MD Medical Group Investments Plc в I полугодии 2021 увеличила выручка на 51% г/г до 12,01 млрд рублей. Наиболее внушительный рост зафиксирован в сегменте «терапия, хирургия и пр. стационарные медуслуги». Показатель EBITDA вырос на 66% г/г до 3,78 млрд рублей. Рентабельность EBITDA достигла 31,5% (+3 п.п.). Чистая прибыль составила 2,69 млрд рублей (+83% г/г). CAPEX сократился на 45% до 712 млн рублей. Компания объявила промежуточные дивиденды за I полугодие в размере 18 рублей на акцию в соответствии с политикой по выплате дивидендов 2 раза в год в размере 50% от чистой прибыли. Дата закрытия реестра — 24 сентября.



Операционные результаты компании были опубликованы немногим более месяца назад и позволяли уже увидеть сильный рост бизнеса. Немного может расстроить рост затрат, который также идёт высокими темпами. Например, рост себестоимости (COGS) составил 40,4% г/г до 7,46 млрд. Инфляция есть во всех отраслях экономики. Главное, что компания способна, не теряя динамики, перекладывать затраты на пациентов.

нас отчет MDMG больше интересует как некий прокси на роста бизнеса Медси, которая находится в периметре активов АФК Системы. Очевидно, что тренд в сектора только нарастает, а значит и рост оценки Медси перед потенциальным IPO в следующем году тоже не за горами.
всегда есть опция продажи части бизнеса Медси, ВТБ не один раз уже отмечал интерес к сектору, но конкретные имена не называл. Учитывая, что ВТБ и АФК плотно сотрудничают в рамках Биннофарма (хотя там скорее схема кредитования), вполне возможно ожидать такой сценарий развития.

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-09-02 13:51:31 #GLTR Глобалтранс отчет за 1Н

Чистая прибыль Globaltrans по МСФО в I полугодии 2021 года снизилась на 41% по сравнению с тем же периодом 2020 г., до 4,2 млрд руб. Выручка Globaltrans в январе—июне снизилась на 9%, до 32,1 млрд руб., скорректированная (без учета стоимости услуг соисполнителей) — на 14%, до 24,8 млрд руб. Скорректированная EBITDA сократилась на 29%, до 10,4 млрд руб. По итогам I полугодия 2021 года Globaltrans выплатит дивиденды в размере 22,5 руб. на акцию/GDR. Общая сумма одобренных выплат составит 4 млрд руб. Расписки будут торговаться без права на объявленные дивиденды с 3 сентября. Кроме того, компания нацелена на дивиденды в размере 27,97 руб. на акцию по итогам II полугодия. Выплата ожидается в апреле—мае 2022 г.



Ожидаемо слабое полугодие из-за слабой ценовой конъюнктуры на рынке полувагонов. Впрочем, компания уже отмечает здесь пусть медленное, но восстановление, и потому постепенно начала повышать ставки на предоставление полувагонов по контрактам со своими клиентами. Глава Globaltrans Валерий Шпаков сообщил, что, по крайней мере, в ближайшее время видит текущую ситуацию по полувагонам как устойчивую. Дивиденды за I полугодие оказались несколько выше, чем анонсированные 16,78 руб. на GDR. Это стало возможным благодаря тому, что Globaltrans договорился о продаже принадлежащей ей 60%-ной доли в компании «СинтезРейл» за 1,1 млрд руб.

ранее про GLTR https://t.me/OpenFinance/535
бумага есть в нашем watchliste https://t.me/OpenFinance/591
наш статус HOLD

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-08-31 13:04:05 #AFKS Отчет по МСФО 2Q

Выручка АФК «Система» по итогам II квартала 2021 года увеличилась на 16% год к году и составила 180 млрд рублей. Скорректированная OIBDA «Системы» в отчетном периоде показала рост на 6,7% —до 58,49 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,5%. Телеком-оператор МТС во II квартале показал рост выручки на 10,6% —до 128,6 млрд рублей, OIBDA —на 10,8% —до 57,1 млрд рублей. Лесопромышленный холдинг Segezha отчитался о росте выручки во II квартале на 44,9% —до 24,5 млрд рублей, OIBDA составила 8,2 млрд рублей, показав рост в 2,3 раза. Агрохолдинг «Степь» в отчетном квартале нарастил выручку на 76,6% —до 4,8 млрд рублей, скорректированная OIBDA компании увеличилась на 2,2% —до 2 млрд рублей. Выручка сети медклиник «Медси» увеличилась на 60,3% —до 7,4 млрд рублей, скорректированная OIBDA —на 60,7% —до 1,9 млрд рублей. Фармхолдинг «Биннофарм Групп» в отчетном периоде зафиксировал рост выручки на 5,6% —до 5,8 млрд рублей, при этом OIBDA выросла на 58,4% и достигла 2,1 млрд рублей. Выручка рентных активов АФК «Система» (АО «Бизнес-Недвижимость») сократилась на 4,8% —до 948 млн рублей. OIBDA выросла на 73,2% —до 718 млн рублей. Фармхолдинг «Биннофарм Групп» в отчетном периоде зафиксировал роствыручки на 5,6% —до 5,8 млрд рублей, при этом OIBDA выросла на 58,4% и достигла 2,1 млрд рублей. Выручка рентных активов АФК «Система» (АО «Бизнес-Недвижимость») сократилась на 4,8% —до 948 млн рублей. OIBDA выросла на 73,2% —до 718 млн рублей.



Неплохие консолидированные результаты холдинга были обусловлены улучшением показателей ключевых активов из портфеля корпорации. По-прежнему радует хорошая динамика агрохолдинга «Степь», сети клиник «Медси», а также фармхолдинга «Биннофарм Групп», являющихся главными кандидатами на скорый выход в публичную плоскость из подконтрольных «Системе» активов. АФК по-прежнему торгуется с существенным дисконтом к стоимости ее публичных активов, и потому мы видим у акций «Системы» хороший потенциал роста.

ранее про АФК https://t.me/OpenFinance/579
бумага есть в нашем watchliste https://t.me/OpenFinance/591
наш статус АКТИВНО ПОКУПАТЬ

@OpenFinance Открыть/Комментировать