«Сбер» в апреле заработал прибыль в размере 120,7 млрд рублей  | Открытие Инвестиции

«Сбер» в апреле заработал прибыль в размере 120,7 млрд рублей 

Бумага: SBER
Рекомендация: Покупать

В апреле «Сбер» заработал прибыль в размере 120,7 млрд рублей, рентабельность капитала составила 24%. Корпоративный и розничный портфели выросли за месяц более чем на 2%. Ипотечный портфель превысил 8 трлн рублей, а выдачи ипотечных кредитов находятся на рекордных уровнях — 337 млрд рублей. 

Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

Чистая прибыль Сбербанка продолжает демонстрировать стабильность и высокий уровень. 

В январе чистая прибыль была 110,1 млрд рублей, в феврале — 114,9 млрд рублей, в марте 125,3 млрд рублей и 120,7 млрд рублей в апреле. Темпы роста кредитного портфеля с начала года превосходят ожидания почти два раза. 

Это хороший сигнал для формирования будущей прибыли. По-прежнему «Сбер» находится на траектории выхода на чистую прибыль за 2023 г. в размере 1,4 трлн рублей по РПБУ. 

Такой показатель означает, что даже при расчете результатов по МСФО, чистая прибыль на пути к докризисному уровню 2021 г. 

Соответственно, дивиденды за 2023 г. могут комфортно превысить 25 рублей и, при определенных благоприятных обстоятельствах, дойти до 30 рублей на акцию. 

Текущее макроэкономическое восстановление в стране позволяет рассчитывать на такой сценарий. 

Сохраняем рекомендацию на уровне «Покупать». Целевая цена — 245 рублей за обыкновенную акцию Сбербанка. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.