Итоги дня, 14.11 «РусАгро» опубликовала результаты за II | Мои Инвестиции

Итоги дня, 14.11

«РусАгро» опубликовала результаты за III кв. 2022 г. Выручка компании увеличилась на 3% - до 54,8 млрд руб., при этом себестоимость выросла на 7% - до 47 млрд руб. Чистая прибыль упала на 93% - до 1,2 млрд руб. – в основном за счет убытков от курсовых разниц и переоценки биологических активов. Нейтрально смотрим на акции на фоне отсутствия новой информации о редомилизации и выплате дивидендов.

Совет директоров «Роснефти» рекомендовал дивиденды в размере 20,39 руб. (5,8% дивидендная доходность). ВОСА – 23 декабря. Лица, имеющие право на получение дивидендов, определяются на 12 января 2023 года. Сохраняем нейтральный взгляд на акции компании в преддверии вступления эмбарго на нефть. Тем не менее мы ожидаем, что негативное влияние будет, скорее, краткосрочным и «Роснефть» сможет перенаправить экспорт из ЕС в Азию и Латинскую Америку.

ФАС предлагает повысить тарифы «Транснефти» на 5,99% с 1 января 2023 г. Утвержденный темп роста тарифов «Транснефти» – уровень инфляции минус 0,1 п.п. (в 2021-2022 годах темп роста составил – 3,6-4,3%). Предложенные тарифы находятся на уровне ранее заявленных принципов и официальных прогнозов по инфляции в 2023 году (5,5% прогноз Минэкономразвития; 5-7% прогноз ЦБ). Рост тарифов положителен для инвестиционного кейса «Транснефти». По нашим оценкам, акции торгуются с дивидендной доходностью около 15,5% за 2022 год.

Группа «Самолет» опубликовала стоимость активов в размере 634,7 млрд руб. (+19% с начала года) на 30 июня 2022 г. Стоимость земельного банка - 548,2 млрд руб. (34,2 млн кв. м.). Акции торгуются с дисконтом около 70%. Сохраняем нейтральный взгляд на сектор недвижимости и акции ГК «Самолет», несмотря на дисконт в оценке и большой портфель проектов. Ожидаем, что стабилизация спроса может произойти уже в ноябре-декабре, при этом восстановление рынка произойдет, скорее всего, только весной-летом 2023 года.

#СольДня $AGRO $ROSN $TRNFP $SMLT