Рынок грузовых железнодорожных перевозок: что происходило в отраслях экономики в сентябре?
В сентябре объемы перевозки грузов по сети РЖД снизились до минус 5.3% г/г (vs минус 5.0% в августе). Внутрироссийские перевозки: +4% г/г, экспортные: минус 20% г/г
Уголь• Внутренние перевозки: +5% г/г. Повышенный спрос со стороны угольной электроэнергетики на фоне низкого уровня воды в гидросистемах.
• Экспортные перевозки: минус 17%. На Востоке – дефицит провозных способностей. На Западе – низкая рентабельность за счет длинного транспортного плеча.
• 19 сентября ЕС ослабил санкции, разрешив европейским компаниям транспортировку российского угля в третьи страны. Правительство РФ обсуждает возможность возврата скидок на ж/д перевозку угля для поставок в порты Северо-Запада РФ. Ждем улучшения экспортной динамики в последующих месяцах.
Нефть и нефтепродукты – на уровне прошлого года Металлы. После роста на 2% в августе (коррелирует со вчерашней статистикой Metal Expert) перевозки черных металлов рухнули аж на 10% в сентябре. Падение экспорта составило 43%. К эффекту санкций и сильного рубля добавилось падение цен на мировых рынках (экспортный бенчмарк на сталь FOB Black Sea упал на 30% г/г в сентябре), сделавшее чрезмерно дорогой транспортировку металлов на восток.
Строительные грузы показали наибольший рост (+11% vs +6% в августе). Инфраструктурные национальные проекты – в приоритете правительства.
Удобрения впервые с февраля вышли в плюс (+5% г/г). Ключевой драйвер — внутренний спрос (+28%). Экспорт упал на 28% г/г.
Лесные грузы – худший результат среди всех грузов (минус 36% г/г vs минус 32% в августе) из-за запрета экспорта необработанной древесины, введенного еще до начала СВО.
Что ждать дальше? РЖД по результатам октября и 2022 года ожидают падения объемов на 5%.
