Что такое доверительное управление? Как понятно из названия, э | мамкин инвестор

Что такое доверительное управление? Как понятно из названия, это услуга по которой специалист берёт под своё управление ваш капитал и инвестирует его по своему усмотрению, получая за это вознаграждение.

В чём же тут проблема? А их две:

Во-первых, по статистике, лишь 2-3% от всех управляющих способны систематически опережать индекс (S&P500 и его аналоги). А с учётом комиссий не уверен, что таковые вообще найдутся.

Во-вторых, те самые комиссии. Обычно они составляют 2% от капитала в год и 20% от прибыли. Могут быть отличия, например 15% прибыли и 2,5% капитала, но это плюс-минус то же самое. Проблема в том, что управляющий, хоть и заинтересован в результате, ответственности за потери не несёт. В любом случае свои 2% от вложенного он получит, даже если вгонит вас в минуса (!).

Рассмотрим два сценария: вложения в индекс и наем талантливого управляющего, опережающего рынок (если повезёт). Вложив, например 1 000 000 рублей, вы можете получить 10% годовых, то есть 1 100 000 по итогу. С управляющим вы получите чуть больше - 12% годовых, то есть 1 120 000 руб. Минус 2% от капитала и 20% с прироста - выходит...1 076 000 руб. То есть всё равно ниже индекса.

Вывод прост: доверительное управление во всём уступает покупке ETF, обеспечивая либо более низкую доходность, либо схожую доходность при повышенных рисках.