Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз н | NEOTORG | Инвестиции. Деньги. Финансы
Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Глобальный рынок
Что с показателями?
Америка — S&P 500 +0,2%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,5%
Япония — Nikkei 225 +0,9%
Китай — Shanghai Composite -3,9%
Развивающиеся страны — MSCI EM -1,2%
Что влияло?
• Аппетит к риску слабый. Индекс VIX в пятницу прибавил больше 7%. В то же время доходность 10-летних долговых бумаг правительства США продолжает снижаться, сейчас — 1,25%.
• Рынок практически не отреагировал на заседание ФРС. Регулятор в среду оставил ставку на уровне 0–0,25%, а программу выкупа активов — на 120 млрд долларов в месяц.
• Согласно отчёту Минтруда, количество первичных пособий по безработице на прошлой неделе уменьшилось на 24 тысячи — до 400 тысяч, но оказалось выше ожидаемых 280 тысяч.
• Неделя насыщена корпоративной отчётностью американских компаний. Несмотря на позитивные результаты, котировки снижались после публикации результатов.
Например, Tesla показала данные выше ожиданий аналитиков, однако инвесторов беспокоит глобальный дефицит микросхем. Задержки в испытаниях грузовика SEMI и перенос его запуска на 2022 год также добавили негатива.
Apple показала очень сильные финансовые результаты — лучший третий квартал в истории. Но инвесторы всё ещё сильно беспокоятся из-за нарушения цепочек поставок — эта проблема по-прежнему актуальна.
• В Азии индексы снизились из-за давления китайских регуляторов. Европейские индексы выросли — отчёты в ЕС тоже хорошие.
Что дальше?
• Уверенную отчётность американских корпораций инвесторы встретили холодно — ждём, что так будет и дальше. Восстановление экономики уже заложено в цены акций, а ожидаемая инфляция и реакция ФРС — нет.
• Золото вышло из бокового коридора из-за снижения реальных ставок. Но говорить о долгосрочной тенденции пока рано.
• Сырьевые товары пока держатся на высоких уровнях, цены на нефть быстро восстановились. Ждём продолжения этого тренда.
Российский рынок
Что с показателями?
MICEX +2,6%
RTS +2,7%
USD/RUB -0,8%
Brent +2,6%
Что влияло?
• Российский рынок рос. По итогам недели рублёвый бенчмарк Мосбиржи вышел из бокового коридора.
• «Норникель» оспорил санкции регулятора в отношении «Норильско-Таймырской энергетической компании». Там считают оценку ущерба за аварию прошлого года — 58 млрд рублей — завышенной. Участники рынка отреагировали слабо, котировки удержались выше 25 тысяч рублей.
Что дальше?
• Говорить о закреплении индекса Мосбиржи выше 4000 пунктов пока рано. Сейчас российский рынок зависит от настроя инвесторов за рубежом.
Из-за неопределённости на мировых площадках ожидаемый коридор индекса Мосбиржи — 3750–3850 пунктов. Лучше рынка могут показать себя акции сырьевого сектора.
• Отчёт EIA указывает на сокращение предложения и поддерживает нефтяные котировки: запасы нефти снизились на 4 млн баррелей, а среднедневной уровень нефтедобычи уменьшился на 0,2 млн баррелей в сутки — до 11,2 млн баррелей.
Также благоприятно на цену влияет сезонность: в августе – октябре, как обычно, могут разбушеваться ураганы от берегов Южной Африки до Карибского бассейна — дополнительный риск разрушения нефтяных вышек.
