Инвест Маршрут

2021-10-09 12:17:00 Друзья, неделей ранее я рассказывал о премии Private Money Awards, в которой наш канал присутствует сразу в двух номинациях.

Спешу сообщить, что Школа Грамотного Инвестора также начала получать своё признание, будучи номинированной в соответствующей категории!

Поддержите, пожалуйста, Школу своим голосом, и до встречи непосредственно на премии Private Movie Awards!

Но самой главной наградой по-прежнему являются ваши оценки и отзывы! Спасибо вам за вашу обратную связь!

Дальше - больше! Открыть/Комментировать

2021-10-08 16:17:00 #РазборИндустрии: Видеоигры. Выпуск 1

В октябре у нас выйдет серия статей про лучшие (на мой честный, но субъективный взгляд) компании из отрасли видеоигр. Причём на перечень обозреваемых компаний каждый из вас сможет повлиять через голосование в конце поста.

Рынок видеоигр за последние пять лет нарастил свои позиции в мировой отрасли развлечений и медиа. В 2020 году он достиг $178 млрд и составил 20% глобального рынка. Для сравнения: в 2016 году видеоигры занимали лишь 12% медиарынка.

Игровые консоли уже много лет остаются ведущей игровой платформой. Им удалось выдерживать конкуренцию и с мобильными устройствами, и с ПК, хотя каждый раз «аналитики» предрекали консолям скорую смерть. Но оказалось, что многие игры нельзя без ощутимых компромиссов перенести на портативные устройства, а в сравнении с компьютерами игровые консоли предлагают более удобный и простой интерфейс.

Основные игроки на консольном рынке — это Nintendo (Switch), Sony (PlayStation), Microsoft (Xbox). По количеству проданных в мире консолей в переходном поколении лидирует Sony с PlayStation 4. На втором месте портативная Nintendo Switch — она стала популярной с момента своего выхода в 2017 году, и пятый год ее продажи только растут. Самая низкая доля на рынке у Microsoft с консолей Xbox.

Поэтому сегодня мы рассмотрим компанию, которая заслужила своё место в нашем видеоигровом портфеле. Рад представить вашему вниманию лидера рынка консолей, всемирно известный японский технологический конгломерат #SONY.

Хотя игры и консоли приносят всего четверть выручки компании, этот сегмент для неё крайне важный. Его темпы роста и доля в выручке опережают другие направления бизнеса Sony. Помимо игр и консолей PlayStation, компания производит электронику (25% выручки), оказывает финансовые услуги (18% выручки), занимается лицензированием музыки (11% выручки), выпускает оборудование для создания изображений (10% выручки) и производит фильмы (9% выручки). Выручка Sony в 2020 году составила $82,6 млрд (8,5 трлн йен). Из них $22,7 млрд принесло игровое подразделение. В свою очередь основная выручка игрового подразделения поступает с продажи цифровых версий игр и онлайн-сервисов. Вместе (до выхода PS5) они занимали 83%.

В четвертом квартале 2020 года компания начала поставки PlayStation 5. После этого продажи консоли взлетели в несколько раз и пока бьют рекорды. PS5 уже стала самой быстро продаваемой консолью в истории компании: 10 млн приставок было продано всего за восемь месяцев. Для сравнения: в свое время PS4 потребовалось на один месяц больше, чтобы достичь аналогичного результата. И это ещё при том, что пятое поколение консоли не успевает удовлетворять существующий спрос из-за дефицита полупроводников. Во всём мире даже спустя год после релиза PS5 отсутствует в свободной продаже.

Разумеется, продажи PS5 дали импульс выручке Sony. С четвёртого квартала 2020 года выручка растет самыми высокими темпами за последние несколько лет.

В текущем году Sony ожидает рекордную среди платформодержателей выручку от игр в $26,4 млрд и свою вторую лучшую прибыль в истории в $2,96 млрд.

У Sony невысокая долговая нагрузка — чистый долг/EBITDA около 0,4. Компания платит дивиденды около 0,5% годовых. На текущих уровнях акции компаний недороги по мультипликаторам. P/E составляет около 14. Это гораздо меньше, чем у многих представителей той же индустрии.

Что будет дальше, никто не знает, но при сохранении текущих амбиций и трендов компании рост выручки компании продолжится как минимум до 2025 года, но более спокойными темпами. При этом за счет увеличения продаж и удешевления производства консоли ощутимо будет расти прибыль.

Не забывайте, вы можете повлиять на то, какую компанию мы рассмотрим в наш гипотетический видеоигровой портфель в следующий раз:

крупнейшего независимого американского разработчика видеоигр Activision Blizzard #ATVI
легендарную Electronic Arts #EA

neinvest.ru Открыть/Комментировать

2021-10-08 12:17:00 ​​#ИтогиМесяца - Сентябрь 2021 - P/L -2,6%

Общие вложения: 893 000 руб.

Итого за месяц: -23 929 руб. или -2,6% дохода
Итого за 2021 год: +199 765 руб. или +22,3% дохода

Вот наконец и случилась некоторая коррекция портфеля, практически аналогичная была в мае. Впрочем, в целом по году по-прежнему очень неплохие результаты, так что подобное падение можно вполне терпимо перенести. Тем более я и так давно ждал коррекций, причём куда более солидных. Но предлагаю всё же разобрать, какие активы какой результат показали, из-за чего собственно просадки.

Российские акции и в прошлом месяце показали себя хорошо, в сентябре же это единственный актив, который оказался в плюсе. Причём плюс солидный, +20,7 тыс. рублей. Главной причиной такого результата стали привилегированные акции Химпром #HIMC_p, за месяц выросли почти на 50% и принесли +15,2 тыс. рублей. Остальные акции тоже в основном выросли, но уже не так солидно.
А вот все остальные активы принесли минус, самый маленький минус у российских облигаций, -3,4 тыс. рублей за месяц. Сыграло свою роль повышение ключевой ставки. Но уже в следующем месяце ожидаю выплат купонов, чуть ситуация должна исправиться. Но надо отметить, что более сильной просадки по облигациям в моём портфеле ещё не было.
Следующим активом стали американские акции, в этом месяце принесли убыток -4,7 тыс. рублей. Антигероем стал Navient #NAVI с -2,2 тыс. рублей, но тут рост был настолько постоянный, что коррекция давно напрашивалась. Также приличный минус у Xerox #XRX, -1,5 тыс. рублей. Частично эти минусы компенсируются неплохим рост Oneok #OKE, за месяц по активу +1,6 тыс. рублей.
Довольно сильная просадка в сентябре была по криптоактивам, за месяц принесли -11,2 тыс. рублей убытка. Тут, конечно, повлиял полный запрет на крипту в Китае.
И самый большой минус по фондам ETF, -24,8 тыс. рублей. Причём это рекорд с отрывом, ранее самый большой минус составлял -10,0 тыс. рублей. Просадки по сути по всем фондам, особенно отличились американские IT-компании с -7,1 тыс. рублей и немецкие акции с -6,8 тыс. рублей.

Если говорить о будущем, то хоть текущий месяц начался довольно неплохо, по-прежнему ожидаю продолжения коррекции. Считаю, что сентябрь был лишь небольшой репетицией. Прогнозы примерно те же, ожидаю коррекций на 20-25%. Пока продолжаю набирать облигации, которые к тому же подешевели, плюс чуть усреднюсь по особенно упавшим активам.

Но главным итогом месяца стал, конечно же, запуск обновлённых уроков Школы Грамотного Инвестора. Это очень важный этап для меня лично и канала в частности, поэтому очень благодарен за приятную обратную связь от вас. Напоминаю, что промокод ТАКТИКА на 25% действует до конца недели. И спасибо вам! Дальше - больше!

Подробный отчёт
Итоги прошлого месяца
Итоги 2020 года
Итоги 2019 года

neinvest.ru Открыть/Комментировать

2021-10-07 12:17:00 ТГК-1: У нас растут только цены

ТГК-1 #TGKA – отечественная энергетическая компания, основные мощности которой сосредоточены в Северо-Западном регионе России. В структуру генерирующих активов ТГК-1 входят 52 электростанции. 60% энергии вырабатывается на ТЭЦ, а ещё 40% на ГЭС.

Благодаря гидроэлектростанциям ТГК-1 не только продает электроэнергию, но и выпускает сертификаты I-REC, которые подтверждают использование в производстве предприятий энергии из возобновляемых источников. Сертификаты I-REC являются общепризнанным и распространённым инструментом компенсации выбросов и поддержки развития возобновляемой энергетики.

В последнее время ТГК-1 активно продвигает указанную тему. В частности, у компании имеются соглашения об увеличении доля «зеленой» энергии с Полюс Золото #PLZL и ФосАгро #PHOR.

Если смотреть на итоги I полугодия, то выручка ТГК-1 составила 52,4 млрд рублей, что на 16,7% выше аналогичного периода прошлого года, а чистая прибыль увеличилась на 47% и достигла 8 млрд рублей. Рост показателей обусловлен увеличением выручки от реализации тепла в связи с более низкими температурами наружного воздуха в отопительный период, а также увеличением выручки от реализации электрической энергии за счет программы ДПМ.

Многие покупали акции ТГК-1 в расчете на программу ДПМ (договоры поставки дополнительной мощности), суть которой заключалась в том, что некоторые энергетические компании могли получать повышенные платежи за электроэнергию. ТГК-1 была участником данной программы. Пик выплат по ней приходится на текущий год, а значит мы должны увидеть максимизацию выручки и прибыли. Ну, а раз так, то логично ожидать в 2022 году и увеличения дивидендов.

Казалось бы, нужно рекомендовать к покупке бумаги ТГК-1. Но рынок всегда идет на шаг впереди. В большинстве случаев очевидные события отыгрываются заранее. Плюс у нас имеется ещё и факт падения реализации электроэнергии из-за коронакризиса. Соответственно, инвесторам следует спокойнее относиться к тому, что у ТГК-1 растут все показатели. Они растут на очень слабой базе 2020 года. Как итог, у компании хорошая дивидендная доходность, но слабо выраженные перспективы роста.

Конечно же, это не означает, что бумаги ТГК-1 не смогут устремиться вверх. Холодная зима или начало весны – и бумаги обязательно пойдут в рост. Однако, будет ли предстоящая зима холоднее нормы, сейчас мало кто может сказать. Если верить информации в СМИ, то синоптики напротив обещают нам относительно теплую зиму, за исключением декабря. При этом совершенно понятно, что вкладывать свои деньги под такие расплывчатые прогнозы и тем более прогнозы синоптиков, точно не стоит.

Вообще, ТГК-1 – весьма странная компания. За десять последних лет у них практически не изменилась установленная мощность, а выработка электроэнергии даже снизилась. При этом выручка за 10 лет выросла практически на 50%. Вывод тут очень простой: компания растет за счет повышения тарифов и отпускных цен на свою продукцию, но не за счет наращивания клиентской базы.

В чем тут дело: экономика ли Северо-Запада России не развивается, сама ли компания игнорирует необходимость развития – разобраться очень сложно. Однако, какой бы ответ для обоснования причин этого перекоса мы не выбрали, вывод у нас будет один – у ТГК-1 крайне ограничены возможности развития бизнеса за пределами идеи: «а давайте ещё раз поднимем тарифы на свет и тепло!».

Можно ли такой бизнес порекомендовать в качестве объекта инвестирования? По-моему, скорее нет. Я вообще советовал бы инвесторам избегать долгосрочных вложений в компании, которые зависят исключительно от роста цен на вырабатываемую ими продукцию. Именно поэтому ТГК-1 не кажется мне хорошей инвестиционной идеей. Однако это, конечно же не означает, что ТГК-1 не может показаться интересной именно вам. Любое мнение имеют право на существование, пока оно учитывают возможные риски.

Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?

neinvest.ru | #ОбзорПоАкции Открыть/Комментировать

2021-10-06 17:17:00 ​​Растущий рынок прощает ошибки. Простит ли падающий?

Думаю, большинство из вас уже слышало историю про то, как трейдер-хомяк (не прозвище неопытного трейдера, а именно животное) с июня заработал на торговле криптовалютами в процентном отношении больше, чем все эти ваши Уоррены Баффеты и Кэти Вуды. Вкратце: хозяин, или “деловой партнёр” хомяка, как он сам себя называет, построил специальную клетку, где грызун мог крутиться в колесе, тем самым случайным образом монету по принципу барабана, а потом пробегал через один из двух небольших тоннелей, тем самым делая выбор на покупку или продажу. В автоматизированном режиме это было подключено к криптобирже, поэтому хомяк действительно торговал практически самостоятельно.

И самое любопытное, что портфель Мистера Гокса, а именно так зовут нашего героя, вырос за три месяца аж на 29%! Это куда больше, чем заработали за тот же период крупные фонды и выросли индексы. Более подробно о самом эксперименты с более детальным описанием и с фотографиями можно ознакомиться тут. А тут можно посмотреть видео из офиса Мистера Гокса.

Но что это было? Как хомяк без стратегии, без опыта, знаний смог столько заработать? Может, и нам всё бросить, и инвестировать наугад? Ответ на самом деле кроется в самом графике доходности ниже. Дело в том, что “деловой партнёр” хомяка ограничил выбор 30-ю крупнейшими криптомонетами, которые относительно надёжны. Достаточно большой объём криптопортфеля нашего героя составляли альткоины, которые имеют свойство расти чуть быстрее биткоина. А на графике мы видим, что доходность портфеля практически ровно соответствует росту биткоина. Потому что хомяк собрал относительно диверсифицированный портфель, который априори рос также, как главная криптомонета. Так что Мистер Гокс, конечно, молодец, но тут чисто заслуга его хозяина, который удачно подобрал период для эксперимента. Да и ещё посмотрим, как поведёт себя портфель на более долгосрочном горизонте.

В целом мы с таким же успехом могли бы вложиться в топ американских акций и повторять рост американского рынка, точно также с российским рынком, и любым другим. Без анализа, без стратегии. На растущем рынке мы будем зарабатывать даже при таком подходе. В этом, кстати, и есть прелесть фондов ETF, которые как раз и помогают инвесторам зарабатывать на растущем рынке без лишних трат своих ресурсов на глубокий анализ. Но что делать на падающем рынке?

Надо сказать, что я и сам несколько лет назад был хомяком. Об этом рассказывал ещё около года назад. Я также вкладывался в крипторынок, который всё рос и рос, я был в огромной эйфории. Но в один замечательный день большая часть моего портфеля упала аж на 95%. Именно поэтому теперь я довольно много времени уделяю защитным активам. И также уделяю им особое внимание в обновлённых уроках Школы Грамотного Инвестора. Чтобы портфель действительно приносил прибыль на растущем рынке, но при этом не огорчил жуткими просадками в случае коррекции, которую мы ожидаем в скором времени.

Напоминаю, промокод ТАКТИКА на 20% на все тарифы Школы Грамотного Инвестора действует до конца недели.

neinvest.ru | #статьи Открыть/Комментировать

2021-10-06 11:17:00 ​​ Скорые дивидендные выплаты российских компаний

Роснефть #ROSN
Период: 2Q 2021
Дивиденд на акцию: 18,03 руб.
Текущая дивдоходность: 2,9%
Последний день для покупки: 07.10.2021
Дата закрытия реестра: 11.10.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 38 дней
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

НКХП #NKHP
Период: 2Q 2021
Дивиденд на акцию: 9,5 руб.
Текущая дивдоходность: 2,6%
Последний день для покупки: 07.10.2021
Дата закрытия реестра: 11.10.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 2 дня
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

Полюс Золото #PLZL
Период: 2Q 2021
Дивиденд на акцию: 267,48 руб.
Текущая дивдоходность: 2,3%
Последний день для покупки: 07.10.2021
Дата закрытия реестра: 11.10.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 31 день
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

Новатэк #NVTK
Период: 2Q 2021
Дивиденд на акцию: 27,67 руб.
Текущая дивдоходность: 1,4%
Последний день для покупки: 07.10.2021
Дата закрытия реестра: 11.10.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 3 дня
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

Акрон #AKRN
Период: 2021 н/расп
Дивиденд на акцию: 30 руб.
Текущая дивдоходность: 0,4%
Последний день для покупки: 07.10.2021
Дата закрытия реестра: 11.10.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 17 дней
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

МТС #MTSS
Период: 2Q 2021
Дивиденд на акцию: 10,55 руб.
Текущая дивдоходность: 3,2%
Последний день для покупки: 08.10.2021
Дата закрытия реестра: 12.10.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 36 дней
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

Татнефть #TATN (#TATN_P)
Период: 2Q 2021
Дивиденд на акцию: 16,52 руб. (16,52 руб.)
Текущая дивдоходность: 3,1% (3,4%)
Последний день для покупки: 08.10.2021
Дата закрытия реестра: 12.10.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 25 дней (23 дня)
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50

Долгосрок - вплоть до нескольких лет
Краткосрок - до года
Не является инвестиционной рекомендацией
Как читать Дивидендник

neinvest.ru | #Дивидендник Открыть/Комментировать

2021-10-05 16:17:00 X5 - в ожидании хороших новостей

X5 Retail Group #FIVE – компания, управляющая сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Карусель». Собственно, все знают этого ритейлера и легко смогут отыскать его экономические показатели и размер дивидендов.

Мне хотелось бы рассказать о двух драйверах роста компании и объяснить, почему пока мы не можем быть уверенными в том, что эти драйверы заработают в полную силу. Итак, начнём...

В прошлом году #FIVE открыл первые магазины своей новой сети жёстких дискаунтеров «Чижик». «Чижик» — это очень интересный и своевременный проект. Торговая площадь таких магазинов — 250 м². Ассортимент включает около 800 позиций. При этом товары под собственной торговой маркой должны занять долю до 60%. Сомнение вызывает только скорость распространения нового формата. В текущем году таких магазинов должно стать аж 70 штук. С учетом потенциального рынка жёстких дискаунтеров, это чуть больше, чем ничего.

В течение же трёх ближайших лет количество данных магазинов должно достигнуть 3 тысяч. Собственно, это говорит о том, что пока #FIVE не ставит развитие «Чижиков» в приоритет. И это, вероятно, зря. Думаю, что в ближайшие годы мы увидим на отечественном рынке настоящую «гонку дискаунтеров» и, надеюсь, что #FIVE скорректирует планы развития своей новой сети в сторону резкого увеличения их числа.

Ещё один возможный драйвер роста – собственные онлайн-сервисы, включающие «Vprok.ru Перекрёсток» и сервисы экспресс-доставки продуктов. В последнее время в деловой прессе все чаще появляются сообщения, что Сбер и AliExpress Россия активно интересуются инвестициями в онлайн-бизнес X5 Group.

В июне X5 выделила онлайн-супермаркет «Vprok.ru Перекрёсток», свои экспресс-доставки и сервис «Около» в отдельную структуру. Аналитики полагают, что #FIVE пойдет на создание совместного предприятия (СП) в данном направлении со Сбером или AliExpress Россия. Однако, зная, чем в российском бизнесе обычно заканчиваются эти самые СП, будем надеяться, что #FIVE готовит свою новую структуру к IPO. Это вполне логично, если учесть, что уже сейчас онлайн-бизнес #FIVE оценивается в $3–4,5 млрд., при том, что X5 — крупнейший российский продавец продуктов питания в онлайн-канале.

Выделение онлайн площадок в отдельную структуру говорит о том, что что-то готовится. Однако, если завтра выяснится, что #FIVE продает какому-нибудь потенциальному партнеру 50% своего онлайн-бизнеса, долгосрочно это будут дурные новости. Потому что все эти громкие «совместные предприятия» и «синергии» обычно заканчиваются тупиком и, в лучшем случае, разводом «партнеров», а в худшем – деградации бизнеса.

Любые партнерства, и, особенно в России, сильно усложняют процесс принятия решений и несут риски расхождения взглядов на развитие бизнеса. Напомню, что недавно Яндексу #YNDX пришлось выкупать долю Сбербанка #SBER в «Яндекс.Маркете», прежде чем сделать его полноценным маркетплейсом. Если перед компанией стоит цель монетизировать актив, то самым подходящим вариантом будет его IPO, а не создание очередного СП. Поэтому будем надеяться, что #FIVE пойдет именно по этому пути.

Таким образом, рассматривая #FIVE, стоит признать, что у компании имеется потенциал развития, но нам все ещё не хватает уверенности в том, что данный потенциал будет реализован.

Зато риски для продуктового ритейла, о которых мы недавно говорили, вполне себе присутствуют и уже сейчас отрицательно влияют на бизнес компании.

Очень хочется заключить, что #FIVE крайне перспективная для долгосрочных вложений компания. Однако этому пока мешает слабое развитие «Чижиков» и неопределенность с будущим собственных онлайн-сервисов. Пока, все что можно сказать, про #FIVE – это компания, за которой нужно наблюдать и, при поступлении хороших новостей хотя бы по одному направлению, вполне можно рассмотреть данного ритейлера как интересный объект для инвестирования.

Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?

neinvest.ru | #ОбзорПоАкции Открыть/Комментировать

2021-10-05 11:17:00 ​​ ТОП-10 дивидендных выплат американских компаний на предстоящей неделе

AT&T #T
Дивидендная доходность выплаты: 1,9%
Прогнозная годовая дивдоходность: 7,6%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50

Verizon #VZ
Дивидендная доходность выплаты: 1,2%
Прогнозная годовая дивдоходность: 4,7%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

Campbell Soup #CPB
Дивидендная доходность выплаты: 0,9%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,5%
Последний день для покупки: 5 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

General Mills #GIS
Дивидендная доходность выплаты: 0,8%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,4%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

Darden Restaurants #DRI
Дивидендная доходность выплаты: 0,7%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,8%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

American Eagle Outfitters #AEO
Дивидендная доходность выплаты: 0,7%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,6%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

UDR REIT #UDR
Дивидендная доходность выплаты: 0,7%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,8%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

General Dynamics #GD
Дивидендная доходность выплаты: 0,6%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,4%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

NetApp #NTAP
Дивидендная доходность выплаты: 0,6%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,2%
Последний день для покупки: 6 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

InterDigital #IDCC
Дивидендная доходность выплаты: 0,5%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,1%
Последний день для покупки: 8 окт 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

Долгосрок - вплоть до нескольких лет
Краткосрок - до года
Не является инвестиционной рекомендацией

neinvest.ru | #ШтатныеДивиденды Открыть/Комментировать

2021-10-04 18:17:00 Друзья, спешу напомнить, что промокод на 40% ЯПЕРВЫЙ заканчивает своё действие уже сегодня, всего через несколько часов!

По нему вы сможете сэкономить почти 2,8 тысяч рублей на тарифе PLUS, в который включена обратная связь по итоговому инвестиционному портфелю и вечный доступ к урокам.

Буду рад вас видеть в рядах грамотных инвесторов! Открыть/Комментировать